التحليل الفنى للذهب وأسوء أداء يومى منذ شهر

عودة تعافى الدولار الامريكى بعد خسائره الاخيرة جراء أرقام الوظائف الامريكية المخيبة لآمال المستثمرين لمستقبل تشديد السياسة النقدية لبنك الاحتياطى الفيدرالى. ساهم فى ضغط هبوطى قوى وحاد لسعر أوقية الذهب ضوب مستوى الدعم 1792 دولار بعد مكاسبه القوية مؤخرا الى مستوى المقاومة 1833 دولار للاونصة. بالامس سجل سعر الذهب أكبر خسارة في جلسة واحدة في شهر. وانخفض الذهب بنحو 1٪ خلال الأسبوع الماضي ، مما زاد من انخفاضه منذ بدء العام 2021 حتى تاريخه بنحو 6٪.

وبشكل عام فقد أنخفض المعدن الأصفر لمعظم عام 2021 بفضل قوة الدولار الأمريكي ، على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب بما يقارب 4٪ خلال الشهر الماضي. لكن الذهب ينضم إلى الضعف العام الأوسع في الأسواق المالية ، مدفوعًا بعدم اليقين في السياسة النقدية والمخاوف بشأن متغير دلتا. وبالنسبة للفضة ، السلعة الشقيقة للذهب ، فشلت في تجاوز قمة ال 25 دولارًا في الجلسات الأخيرة. وتراجعت العقود الآجلة للفضة إلى 24.38 دولار للأوقية. وقد أرتفع سعر المعدن الأبيض بنسبة 1.5٪ ، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 8٪ حتى الآن هذا العام 2021.

وتركز أسعار الذهب على أربعة أشياء: الدولار ، وعوائد سندات الخزانة ، وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ومتغير كورونا دلتا.

وقد أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية منافسة إلى 92.55 من افتتاح 92.20. ويعتبر الدولار الأقوى هبوطيًا للسلع المقومة بالدولار لأنه يجعل شراء المستثمرين الأجانب أكثر تكلفة. وعلى صعيد أخر مؤثر على الذهب كانت السندات في الغالب في المنطقة الخضراء في اليوم الأول بعد عطلة عيد العمال ، مع ارتفاع العائد لسندات لمدة 10 سنوات بنسبة 0.055٪ إلى 1.377٪. ارتفعت عوائد سندات العام الواحد بنسبة 0.002٪ إلى 0.068٪ ، في حين قفزت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بنسبة 0.05٪ إلى 1.992٪. وتعتبر العوائد المرتفعة أيضًا هبوطية لأسعار الذهب لأنها ترفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك غير ذات العوائد.

وفي نفس الوقت ، دفعت وفرة البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال محللي السوق إلى توقع أن يكون البنك المركزى الامريكى أكثر حذراً قليلاً بشأن الضغط على الزناد في تقليص برنامج التسهيل الكمي البالغ 120 مليار دولار شهريًا. سواء كان ذلك تقرير الوظائف الباهت لشهر أغسطس أو قراءات مؤشر مديري المشتريات المتراجع (PMI) ، فقد يعتقد البنك المركزي أن التعافي الاقتصادي الأمريكي يتطلب تحفيزًا طويل الأمد.

وعلاوة على ذلك ، إذا كان متغير Delta ، وربما متغيرات Lambda و Mu ، يؤثران على النمو الاقتصادى ، فقد يؤخر بنك الاحتياطي الفيدرالي أي خفض متدرج لعدة أشهر أخرى. وفى هذا الصدد فقد أرتفع عدد الإصابات الجديدة في الولايات المتحدة إلى متوسط سبعة أيام بأكثر من 132 ألفًا ، وهو أعلى مستوى منذ عيد الميلاد.

بالنسبة لاسواق المعادن الأخرى ، تراجعت العقود الآجلة للنحاس إلى 4.273 دولار للرطل. وانخفضت العقود الآجلة للبلاتين إلى 994.60 دولارًا للأونصة. تراجعت العقود الآجلة للبلاديوم إلى 2366.00 دولارًا للأوقية.

حسب التحليل الفنى للذهب: على المدى القريب دفعت خسائر سعر الذهب الاخيرة المؤشرات الفنية الى مناطق تشبع بالبيع كما هو على شارت الساعة وعلى شارت الاربع ساعات لا يزال لدى الدببة الفرصة للتحرك هبوطيا أقوى قبل التوصل الى مستويات التشبع بالبيع. ولكن على شارت اليومى لا يزال لدى سعر الذهب فرصة فى الصعود فى حال عاد للاستقرار أعلى المقاومة 1800 دولار للاونصة كما هو الحال الان وقت كتابة التحليل.

الاستقرار أعلى المقاومة 1800 دولار سيعطى فرصة لعودة صفقات الشراء الفنية للعودة الى مستويات المقاومة 1819 و1827 و 1845 دولار على التوالى. وفى المقابل استمرار التصحيح الهبوطى قد يصطدم مع الدعم الهام على نفس الفترة الزمنية 1775 ومنه ومن الاقل منه يمكن التفكير فى الشراء.