التحليل الفنى لسعر الذهب اليوم ومتى يمكن الشراء ؟

تداولات الشهر الاول من العام الجديد 2021 كانت سلبية للغاية لسعر الذهب حيث تهاوى الى مستوى الدعم 1810 دولار للاوقية بعد أستقرار بنهاية العام المثير 2020 وصولا الى مستوى المقاومة 1960 دولار للاوقية. ويستقر فى بداية تعاملات الشهر الثانى من العام الجديد حول مستوى 1847 دولار للاوقية. ورغم هذا الاداء الا أن العديد من المحللين واثقون من أن التوقعات طويلة الأجل لا تزال واعدة للمعدن الاصفر. وقد تراجع سعر الذهب بنسبة 2.4 % خلال يناير 2021 وذلك بعد زيادة بنسبة 24٪ تقريبًا في عام 2020. ويرى المحللون بأن عوائد سندات الخزانة المرتفعة والارتداد الأخير للدولار الامريكى ، وكلاهما يعتمد على القوة الاقتصادية ، هما العاملان الرئيسيان على المدى القصير اللذان أعاقتا أسعار الذهب فى الصعود منذ الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر ، ومع ذلك يعتقد بعض المحللين بأن الأسواق تعتمد على التحفيز الحكومي وطباعة النقود أكثر مما كانت عليه في أي وقت مضى.

رغم تفاؤل الاسواق من تولى الادارة الامريكية الجديدة الا أنه لاتزال هناك توقعات بأن أسعار الذهب من المتوقع أن ترتفع هذا العام إلى أكثر من 2000 دولار ، ومواصلة التحرك صوب مستويات قياسية جديدة بحلول منتصف العام ، وذلك فى ظل توقعات بأن الرئيس الأمريكي جو بايدن ووزيرة الخزانة جانيت يلين “سيقفان وراء خطابهما” و “يقدمان التحفيز بزيادات كبيرة”. وهى ما تكون عوامل قوية بالنسبة للذهب على المدى القصير والطويل.

حيث دعت جانيت يلين مرة أخرى يوم الجمعة الماضية إلى تمرير سريع من الكونجرس بشأن حزمة الإغاثة من فيروس كورونا لإدارة بايدن البالغة 1.9 مليار دولار ، قائلة بإن هذا الإجراء ضروري حتى لا يفقد الأمريكيون القدرة على تلبية احتياجاتهم الأساسية مثل المأوى والطعام. وتتضمن خطة بايدن للإغاثة من فيروس كورونا مدفوعات نقدية للأمريكيين. حاليا تقدم خطة الرئيس الامريكى المقترحة رياحًا معاكسة لأسعار الذهب ، حيث من المرجح أن تستخدم إدارة بايدن أدوات مالية لتحفيز الاقتصاد بأكثر من الإدارة التي يهيمن عليها الجمهوريون ، مما يعني أن مستويات الديون ستظل مرتفعة ، وسترتفع ، مما قد يكون إيجابيًا للذهب على المدى الطويل.

ومن المرجح أن تكون الديون طويلة الأجل للحكومة الأمريكية ومستويات التضخم “أقوى العوامل المؤثرة” على سعر الذهب فى الاشهر المقبلة.

ومنذ بداية تعاملات هذا العام ، شهد سعر الذهب تحركات غير مستقرة ولكن فى الغالب نحو الهبوط. وأى تراجع لسعر الذهب قد يكون فرصة للشراء من جديد حيث أن أستمرار جائحة كورونا ستزيد من فرصة المعدن الاصفر للصعود بأستمرار. وعليه سيكون مفتاح آفاق توقعات الذهب هو أستمرار طرح لقاحات Covid-19 وتأثيرها على الاقتصاد العالمى.

لاحظنا بداية “موجة من الحماس في السوق” في أواخر عام 2020 عندما تم إعطاء أول لقاحات Covid-19 ، مما رفع الآمال في نمو الناتج المحلي الإجمالي وبالتالى تخفيف الطلب على الملاذ الآمن مثل الذهب. ومع ذلك ، من المرجح أن تظل أسعار الذهب مرتفعة إلى حد ما خلال النصف الأول من عام 2021 ، بحوالي 1860 دولارًا ، حيث “بدأ الواقع” أن الأمر سيستغرق ستة أشهر على الأقل لمعدلات التطعيم للوصول إلى مستوى من شأنه تسريع الانتعاش الاقتصادي الامريكى.

وأيضا قد تنخفض أسعار المعدن الاصفر بشكل ملحوظ في الربع الثالث إلى 1775 دولارًا في المتوسط مع تسارع نمو الناتج المحلي الإجمالي ، ثم إلى حوالي 1750 دولارًا في الربع الرابع ، وبالنسبة للانتعاش الاقتصادي للولايات المتحدة الامريكية سيكون تدريجيًا في الفترة من 2022 إلى 2023 ، مما يمنع حدوث انخفاض حاد في أسعار الذهب. وفي الوقت الحالي ، سيكون العامل الرئيسي الذي يجب مراقبته هو جهود التطعيم ضد كورونا، فأذا زادت معدلات التطعيم بشكل أسرع مما نتوقعه حاليًا ، فإن ذلك سيعزز الآفاق الاقتصادية ويقلل بشكل أكبر الطلب على الملاذ الآمن كالذهب. وفى المقابل قد يهدد ظهور متغيرات جديدة ل Covid-19 بإعاقة التقدم ، وبالتالى أندفاع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.

أهم مستويات الدعم لسعر الذهب اليوم: 1838 و 1820 و 1800 على التوالى.

أهم مستويات المقاومة لسعر الذهب اليوم: 1862 و 1875 و 1900 على التوالى.