التحليل الفنى لاسعار الذهب: كسر الدعم 2600 دولار بات قريبا وسيدعم الدببة

أستمرار مكاسب الدولار الامريكى القوية يؤثر سلبا على أسعار الذهب والتى باتت قريبة من مستوى الدعم 2600 دولار للاوقية الهام للدببة.

هذا الشارت من منصة tradingview

خسائر سوق الذهب وصلت الى مستوى الدعم 2604 دولار للاونصة وقت كتابة التحليل الادنى للاسعار منذ شهر ونصف. ضغوط البيع على الذهب مستمرة لحين تفاعل الأسواق لبيانات التضخم الأمريكية وسلسلة من خطابات مسؤولى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى هذا الأسبوع، وذلك لقياس مسار أسعار الفائدة الأمريكية في ضوء رئاسة ترامب الثانية.

وفي الأسبوع الماضي، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعًا ولكنه أشار إلى نهج حذر ومدروس للتخفيضات المستقبلية. ويتماشى هذا مع التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى قد يبطئ ويقلل من وتيرة تخفيضات الأسعار، حيث من المتوقع أن تؤدي سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب – التي تركز على رفع التعريفات الجمركية وخفض الضرائب وإلغاء القيود التنظيمية – إلى توسيع العجز وتحفيز التضخم.

وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات أن الصين، المستهلك الرئيسي للذهب، شهدت معدل التضخم لديها أدنى مستوى له في أربعة أشهر في أكتوبر، في حين تعمق انكماش أسعار المنتجين، على الرغم من زيادة التحفيز لدعم الاقتصاد. وعلى صعيد آخر، وصلت احتياطيات الذهب في روسيا إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 207.7 مليار دولار في أكتوبر، وفقًا للبنك المركزي للبلاد.

بالنسبة لعوامل التأثير على سوق الذهب:

أرتفع مؤشر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى إلى 105.5 فى بداية تداولات هذا الاسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل يوليو، ممتدًا سلسلة انتصارات استمرت ستة أسابيع وذلك بعد مكسب بنحو 0.6٪ الأسبوع الماضي. ووسط هذا الاداء تظل “صفقات ترامب” سائدة حيث يتوقع المتداولون أن سياسات دونالد ترامب بشأن الضرائب وإلغاء القيود التنظيمية ستفضل الشركات ومن المرجح أن تدفع التضخم إلى الارتفاع، مما يحد من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة الامريكية.

وحسب بيانات المفكرة الاقتصادية…. هذا الأسبوع، ستكون إصدارات البيانات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك أسعار المستهلك والمنتج الامريكى، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي، في بؤرة الاهتمام، جنبًا إلى جنب مع تصريحات للعديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، الذين قد يقدمون المزيد من الأفكار حول خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي. وحاليًا، يبلغ احتمال خفض سعر الفائدة الامريكية بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر ما يقرب من 69٪، انخفاضًا من حوالي 80٪ الأسبوع الماضي، قبل الانتخابات الرئاسية.

مكاسب سوق الذهب هذا العام :

وسط عام مميز فقد أرتفع مؤشر سعر الذهب بأكثر من 30٪ منذ بداية العام 2024؛ مسجلاً مكاسب شهرية في ثمانية من الأشهر العشرة الماضية. بزخم قوى من التوترات الجيوسياسية العالمية وبالاخص فى منطقة الشرق الاوسط الغنية بالنفط والملاءة المالية الضخمة. هذا الى جانب وجود قلق من سياسات الادارة الامريكية الجديدة وبالاخص بعد فوز ترامب فى الانتخابات الرئاسية والذى له تاريخ مثير مع الاسواق المالية والاقتصاد العالمى.

والى جانب ذلك سيتأثر سوق الذهب بمصير سياسة البنك المركزى الامريكى فى ظل قيادة ترامب والذى كثيرا ما كان يتدخل فى قرارات البنك. وفي سبتمبر الماضى، قام مسؤولو البنك المركزي الامريكى بخفض مفاجئ لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس؛ ويعد أول خفض للفائدة الامريكية منذ ما يقرب من أربع سنوات.

التوقعات الفنية لاسعار الذهب:

حسب توقعات محللى الذهب اليوم. سعر الذهب لا يزال فى مسار تصحيح هبوطى. وقد ظل سعر أوقية الذهب فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يومًا و 100 يوم (EMA). وشكل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد MACD نمط تباعد هبوطي. وعليه فمن المرجح أن يستمر سعر الذهب في التراجع، وسيكون المستوى 2600 دولار للاوقية الاهم لقوة سيطرة الدببة على الاتجاه وبالتالى الاستعدد لخسائر أقوى فى حال ألمح ترامب فى سياسته الى قوة الدولار الامريكى.