توقعات اليورو دولار وسط تغير صعودى قبيل أعلان المركزى الاوروبى

يحاول زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الحفاظ على مكاسب الارتداد الصعودى الاخير والذى طال مؤخرا مستوى المقاومة 1.0533 الاعلى لزوج العملات منذ شهر قبل أن يستقر حول مستوى 1.0490 وقت كتابة التحليل فى انتظار أحداث أمريكية وأوروبية هامة ستحدد مصير اليورو دولار فى الايام المقبلة.

اليورو منخرط في انتعاش قصير الأجل مقابل الدولار ومن الممكن تحقيق المزيد من المكاسب. تشكل قرارات البنوك المركزية في كل من أوروبا والولايات المتحدة أبرز المخاطر في تداولات هذا الأسبوع.

الدولار الامريكى يتراجع وسط تحول فى سياسات ترامب

حسب تداولات سوق الفوركس الاخيرة، فقد تراجع الدولار الامريكى مسجلا أضعف أداء له منذ أكثر من عام الأسبوع الماضي وذلك مع خفض المستثمرين لتوقعاتهم بفرض تعريفة جمركية شاملة على الواردات الأمريكية، والتي اعتبرتها الأسواق أكثر سياسة إيجابية يمكن أن يطبقها دونالد ترامب. وعموما لقد أدى فوز ترامب في نوفمبر إلى تسريع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي حيث وضع المستثمرون في الحسبان مثل هذا السيناريو. وبعد أسبوع واحد في السلطة، أصبح المتداولون أكثر يقينًا من عدم تطبيق التعريفة الجمركية الشاملة.

وبدلاً من ذلك، أصبح من الواضح أن التعريفات الجمركية الامريكية ستُستخدم كجزء من أداة تفاوض جيوسياسية، مما يسمح بالمفاوضات وتجنب أسوأ النتائج من منظور تجاري. وفى هذا الصدد لقد تم الكشف عن النهج المعاملاتي للتعريفات الجمركية يوم الأحد عندما هدد ترامب كولومبيا بفرض تعريفة جمركية بنسبة 50٪ على الواردات بعد رفض السماح لرحلة ترحيل إلى كولومبيا بالهبوط. وتخلت حكومة كولومبيا بسرعة عن موقفها، وأصبحت التعريفات الجمركية الآن خارج الحسبان.

وبالنسبة لمنطقة اليورو، يبدو أن ترامب سيتخلى عن تهديد التعريفات الجمركية إذا التزمت الدول الأوروبية بشراء المزيد من النفط والغاز الأميركيين. وهذا ليس عقبة كبيرة يجب تخطيها بالنسبة لمنطقة خالية تقريبًا من إنتاجها من الغاز والنفط. وعليه فإن التطورات تقلل من احتمالات الوصول إلى سعر التعادل بين اليورو والدولار الامريكى، على الرغم من أنه يجب الإشارة إلى أن اتجاه سعر الصرف الهبوطي لا يزال سليمًا من منظور أسابيع متعددة وقد نشهد مجرد تراجع في الدولار الأميركي المفرط الشراء.

ويظل استئناف عمليات البيع نتيجة عالية المخاطر للنصف الأول من عام 2025.

نصائح تداول:

الانظار تتجه صوب البنك المركزى الامريكى

هذا الاسبوع يأتي اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في ظل خطاب ترامب في دافوس حيث دعا صراحة إلى خفض أسعار الفائدة الامريكية، مؤكدًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواجه بيتًا أبيض أكثر تدخلاً. وكما هو معلوم فأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى مستقل، لكن الضغوط اللفظية من السلطة التنفيذية قد تؤدي إلى قرارات خاطئة بنسبة 50-50 في جانب الحمائم، أي المزيد من التخفيضات مقارنة بما كان عليه الحال في السابق. وهذا سلبي للدولار الأمريكي مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى.

والتوقعات أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير، قائلاً بإن هناك حاجة إلى مزيد من الوقت للتفكير في الطبيعة القوية للاقتصاد الأمريكي وتأثير تخفيضات أسعار الفائدة السابقة. والسوق مسعرة لخفض واحد فقط هذا العامإن خفض أسعار الفائدة أمر ضروري لتعزيز النمو في اقتصاد منطقة اليورو، ولكن الضغوط التضخمية تظل أعلى بعناد من هدف البنك المركزي الأوروبي والبالغ 2.0%.

وعليه سيرحب البنك المركزي الأوروبي بقراءة مؤشر مديري المشتريات الأسبوع الماضي والتي تجاوزت التوقعات بشكل غير متوقع وأشارت إلى أن نبض البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو قد وصل إلى أدنى مستوياته. وهذا من شأنه أن يسمح للبنك المركزي الأوروبي بالتعبير عن بعض التفاؤل والرد على الدعوات إلى تسريع وتيرة التخفيضات، مما قد يعزز أسعار صرف اليورو.

وهذا من شأنه أن يسمح لتعافي زوج اليورو/الدولار الأميركي بالارتفاع فوق المقاومة 1.05. لفترة من الوقت.

التحليل الفنى لليورو دولار:

يتم تداول سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EURUSD) عند 1.0490 بعد مكاسب الأسبوع الماضي بنسبة 2.20٪، وهو أكبر تقدم أسبوعي له منذ يوليو 2023. ويشير الإعداد الفني المتطور إلى أن سعر اليورو قد كسر خط الاتجاه الهابط والذي يحدد عمليات البيع من سبتمبر إلى يناير، مما قد يزيد من الثقة في الوصول إلى قاع مؤقت قصير الأجل. وكان قد تحرك زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD الآن فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) مع نمو الارتداد، مما يؤكد الزخم الصعودي في أفق التنبؤ متعدد الأيام. ومع ذلك، فإن تقدم نهاية الاسبوع الماضى يعني أن السعر الفوري قد انحرف بعيدًا جدًا عن المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (حاليًا عند 1.0408)، مما يشير إلى احتمال حدوث بعض الحيادية نحو هذا المستوى في اليومين المقبلين.

وعليه فمن المتوقع أن يستقر الزوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD بين 1.0409 و1.05 في الجزء الأول من الأسبوع، مع احتمال حدوث كسر أعلى في الجزء الأخير من الأسبوع والذي قد يؤدي إلى ارتفاعه نحو الهدف القريب الأجل عند 1.0570 .

ويمثل هذا المستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% لعمليات البيع المكثفة في سبتمبر ويناير. وبشكل عام سيعتمد هذا المكسب على ما يقوله بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى عن توقعات أسعار الفائدة في اجتماع السياسة غدا الأربعاء وما يقوله ويفعله البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وستطغى الجهود المستمرة التي يبذلها دونالد ترامب لتشكيل أمريكا والنظام العالمي على صورته على مخاطر الحدثين اللذين سيشهدهما البنك المركزي. توقع المزيد من التهديدات بالرسوم الجمركية والتأملات من الرئيس الامريكى لتوفير التقلبات في الأمد القريب.