تحليل سعر اليورو مقابل الدولار EUR/USD وتوقف مؤقت للخسائر

عاد سعر صرف زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD تحت الضغط وعرضة لمزيد من الخسائر ما لم يتمكن البنك المركزي الأوروبي من “التغلب” على مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى هذا الاسبوع. يستقر سعر اليورو دولار EUR/USD حول مستوى 1.0780 وقت كتابة التحليل وبنهاية تداولات الاسبوع الماضى تهاوى الى مستوى الدعم 1.0723 سيطرة الدببة لا تزال الاقوى على أداء زوج العملات.

وكان قد أنتعش سعر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي وارتفع مقابل جميع عملات مجموعة العشرة بأستثناء الين اليابانى؛ وفي الوقت نفسه، تراجع سعر اليورو بشكل حاد في ديسمبر/كانون الأول، مدفوعًا في المقام الأول بإعادة التسعير الحذرة الأخيرة لتوقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي. والنتيجة هي تراجع اليورو مقابل الدولار الأميركي مرة أخرى إلى منتصف نطاق التداول هذا العام بين 1.05000 و1.1000.

وفي هذه العملية، انخفض سعر الصرف إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما قد يؤدي إلى تدهور فني كبير في التوقعات على المدى المتوسط. ويشير هذا الانهيار الفني إلى أن الاتجاه قد تحول لصالح المزيد من الاتجاه الهبوطي، لكننا لن نضع وزنًا كبيرًا على الإعدادات الفنية في أسبوع مليء بأحداث البيانات الاقتصادية الهامة والمؤثرة.

وهناك فرصة جيدة لعودة اليورو خلال الأيام المقبلة حيث تصل إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة الأوروبية إلى حدها الأقصى وتكون عرضة للانعكاس، على الأقل إلى حد ما. وبشكل عام لقد كان اليورو متخلفًا عن عملات مجموعة العشرة حيث تحركت الأسواق لتسعير تخفيضات تزيد عن 150 نقطة أساس للعام المقبل، وهو ما يعادل تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة مقارنة بالتسعير قبل أسبوعين فقط. ومن المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخمسة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، مع توقع الخطوة الأولى في مارس.

وبالنسبة لليورو، فإن كيفية تعديل الأسواق بعد قرار البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس المقبل سوف يحدد حركة السعر. ومن الصعب أن نرى كيف يمكن للأسواق أن تصبح أكثر عدوانية في التعامل مع مثل هذا التسعير.

ومن الممكن أن يحصل سعر اليورو على دعم أفضل عندما تهدأ الأسواق المالية من توقعاتها بشأن البنك المركزي الأوروبي وتعكس توقعات خفض أسعار الفائدة. وفى هذا الصدد يقول الاقتصاديون في كومرتس بنك بإن البنك المركزي الأوروبي “سيسعى إلى الحد من توقعات السوق بتخفيضات أسرع في أسعار الفائدة”، حيث سينخفض التضخم فقط إلى هدف 2.0٪ في عام 2025. ومن جانبه يقول يورج كريمر، كبير الاقتصاديين في كومرتس بنك: “بعض الأسباب تتحدث ضد التخفيضات السريعة في أسعار الفائدة”. و”إن الارتفاع القوي في الأجور لا يزال يتعارض مع العودة المستدامة لمعدل التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي في المستقبل القريب.”

كما ظهرت توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ويمكن أن يستفيد الدولار أيضًا إذا عارض بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى هذا التطور في قراره بشأن السياسة وتحديث التوجيهات في منتصف الأسبوع.

وعموما الحدث الأبرز بالنسبة للدولار في هذا الأسبوع هو قرار السياسة النقدية للبنك المركزى الامريكى المقرر منتصف الأسبوع عند تمام الساعة 7 مساءً بتوقيت جرينتش، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير. ولكن اجتماع ديسمبر يحمل مجموعة جديدة من التوقعات، والتي، إلى جانب أحدث توجيهات رئيس البنك جيروم باول، ستحرك الأسواق. وكانت قد رفعت الأسواق توقعاتها بأن يبدأ تخفيض أسعار الفائدة الامريكية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر يونيو تقريبًا، ولكن تم التحقق من هذه التوقعات يوم الجمعة بإصدار سوق العمل الأمريكي والذي فاق الإجماع. وقد ذكّرت مجموعة قوية من أرقام الوظائف والأجور الأسواق بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا ومن السابق لأوانه توقع تخفيضات في أسعار الفائدة، مما أعطى الدولار دفعة مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى.

توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم:

لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء سعر زوج العملات اليورو دولار EUR/USD حيث لا يزال الاتجاه العام هبوطيا وهو الابرز حسب الاداء على شارت اليومى أدناه وكسر الدعم 1.0800 لا يزال يدعم قوة سيطرة الدببة على الاتجاه. وفى حال أكد المركزى الاوروبى هذا الاسبوع توقعات الاسواق بقرب موعد خفض معدلات الفائدة فقد تزيد خسائر اليورو وقد تكون مستويات الدعم الاهم القادمة 1.0700 و 1.0655 و 1.0580 على التوالى وهى مستويات كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع.

وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية ستظل المقاومة النفسية 1.1000 مفتاح قوة سيطرة الثيران على الاتجاه من جديد. سيظل اليورو دولار فى مساره الحالى لحين رد الفعل على الاعلان عن أرقام التضخم الامريكية اليوم ثم أعلانات البنوك المركزية باقى أيام الاسبوع.

هذا الشارت من منصة tradingview