TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
محاولات الارتداد الصعودى لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الاسبوع الماضى طالت مستوى المقاومة 1.0753 ولكن مع تعافى سعر الدولار الامريكى بطريقة مقنعة بعد أن شهد مقياس الإنفاق الاستهلاكي نمواً فوق الإجماع في الربع الأول من عام 2024. تراجع سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الى مستوى الدعم 1.0674 قبل أن يغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.0692 حيث لا يزال الدولار الامريكى قبيل أعلان سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى هذا الاسبوع ثم الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية والتى سيكون لها رد فعل قوى ومباشر على أداء سوق العملات الفوركس بقيادة الدولار الامريكى.
هذا الشارت من منصة tradingview
وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية فقد أفادت الأخبار بأن معامل انكماش أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي وصل إلى 3.7% على أساس ربع سنوي على أساس سنوي، أي أعلى بثلاث نقاط من التوقعات. ويتم تضمين معامل انكماش أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في تقرير الناتج المحلي الإجمالي الفصلي للولايات المتحدة الامريكية وهو ببساطة مقياس لإنفاق المستهلكين. وتشير القراءة المتفق عليها أعلاه إلى ضغوط تضخمية قوية يقودها الطلب وتزيد من التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى لم يكن لديه خيار سوى ترك أسعار الفائدة دون تغيير لفترة طويلة.
وتعليقا على نتائج البيانات يقول علي جعفري، الخبير الاقتصادي في CIBC Markets، بإن معامل انكماش أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي شهد تسارعًا ملموسًا من وتيرة الربع الرابع البالغة 2.0٪. وهو يتحقق من الأدلة الواردة في مسوحات التضخم الأخرى التي تشير إلى تسارع الاتجاهات التضخمية. وأضاف بالقول”سيكون تباطؤ تقدم التضخم مصدر قلق أكبر مع وصول التضخم الأساسي إلى مستوى أعلى من المتوقع. وسيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى إلى رؤية تباطؤ الاقتصاد بشكل مستدام وتراجع ضغوط الأسعار حتى يشعر بالثقة في تخفيف السياسة”.
وقبل ذلك كانت قراءة الناتج المحلي الإجمالي الامريكى بأضعف مما توقعته الأسواق عند 1.6% على أساس ربع سنوي على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من التوقعات المتفق عليها البالغة 2.5% وزيادة الربع الأخير بنسبة 3.4%. وقد يحد هذا من تقدم سعر الدولار الامريكى إلى حد ما، حيث يقول الاقتصاديون بإن الضغوط التضخمية سوف تنخفض في نهاية المطاف استجابة لتباطؤ الاقتصاد، وهو ما يتوقع بنك CIBC أن يحدث بحلول سبتمبر/أيلول.
وهذا الاسبوع… سيتم تحليل تصريحات حاكم البنك المركزى الامريكى جيروم باول عن كثب من قبل المستثمرين بحثًا عن أي أدلة حول المدة التي يرغب بنك الاحتياطي الفيدرالي في الانتظار قبل خفض أسعار الفائدة. وفي المرة الأخيرة التي تحدث فيها رئيس البنك المركزي الأمريكي، أشار إلى أن صناع السياسات من المرجح أن يبقيوا تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعا في السابق، مشيرا إلى عدم إحراز مزيد من التقدم في خفض التضخم، واستمرار القوة في سوق العمل. وأحدث بيانات الأسعار، التي أظهرت تضخمًا أساسيًا عنيدًا، جنبًا إلى جنب مع التوقعات بتقرير التوظيف الامريكى القوي يوم الجمعة المقبلة، ومن غير المرجح أن تدفع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير لهجته.
وسيتحدث باول للصحفيين بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الامريكى تكاليف الاقتراض عند أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقدين. وتم تأجيل توقعات تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أكبر حتى عام 2024، ويراهن المستثمرون الآن على تخفيضين على الأكثر بحلول نهاية العام.
وسيختتم هذا الأسبوع بتقرير الوظائف الامريكية الشهري، والذي يقدم نظرة جديدة على حالة سوق العمل في الولايات المتحدة الامريكية. ويرى الاقتصاديون أن نمو الوظائف غير الزراعية يتراجع إلى وتيرة قوية في أبريل وسط بطالة مستقرة ومنخفضة.
وعلى صعيد آخر، قد تظهر بيانات منطقة اليورو أن التضخم توقف عن التباطؤ وبدأ الاقتصاد في النمو مرة أخرى، في حين تشير الدراسات الاستقصائية الصينية إلى قوة التوسع هناك. وستحدد البنوك المركزية من النرويج إلى كولومبيا أسعار الفائدة، في حين ستصدر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ومقرها باريس توقعات عالمية جديدة يوم الخميس. وفي منطقة اليورو، قد تظهر البيانات أن تباطؤ التضخم توقف في أبريل للمرة الأولى هذا العام. ومن المحتمل أن ترتفع أسعار المستهلك بنسبة 2.4% مقارنة بالعام السابق، وهو ما يتوافق مع نتائج شهر مارس، وسط ارتفاع تكاليف الطاقة.
وربما يوفر الإجراء الأساسي الذي يستبعد مثل هذه العناصر المتقلبة الطمأنينة للمسؤولين بأن اتجاه السفر لا يزال هبوطيا، على الرغم من أن الأرقام الوطنية ربما تكشف عن بعض التباين. وربما شهدت ألمانيا وأسبانيا، المقرر أن تنشرا بياناتهما يوم الاثنين، تضخما أسرع. وسيصدر تقرير منطقة اليورو يوم الثلاثاء مع أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي. ويعتقد الاقتصاديون أن المنطقة ربما عادت إلى النمو بحد أدنى 0.1% في الربع الأول بعد الركود الضحل الذي عانت منه في أواخر عام 2023.
توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى اليوم:
رغم محاولات الارتداد لاعلى الاخيرة الا أن الاتجاه العام الاوسع نطاقا حسب الاداء على شارت اليومى أدناه يؤكد مدى قوة الاتجاه الهبوطى لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وفى حال عاد السعر الى محيط الدعم 1.0630 من جديد فقد تقوى التوقعات للتحرك صوب الدعم النفسى 1.0500 فى أقرب وقت وقد يحدث ذلك سريعا فى حال جائت أشارات البنك المركزى الامريكى وتصريحات حاكمه داعمة لمسار التشديد والى جانب ذلك جائت أرقام الوظائف الامريكية بأقوى من كل التوقعات… وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لتحرك الثيران صوب مستويات المقاومة 1.0780 و 1.0830 أهمية لاحداث خرق للاتجاه الهبوطى الحالى.
وأتوقع تحرك فى نطاقات ضيقة لسعر اليورو دولار لحين رد الفعل من جانب المستثمرين والاسواق على قرارات بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وأرقام الوظائف الامريكية.
