تحليل اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD : وتوقف مكاسبه قبيل بيانات أمريكية هامة

حسب تداولات سوق العملات الفوركس فقد وصل سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD إلى أعلى مستوى له منذ يناير الأسبوع الماضي، ولكن الإغلاق المنخفض يوم الجمعة سيخيب آمال “المضاربين على الارتفاع” ويمكن أن يشير إلى أن الأداء المتفوق الأخير معرض لخطر التلاشي. سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD مستقرا حول مستوى 1.0925 وطالت مكاسبه الاخيرة مستوى المقاومة 1.0982 الاعلى لزوج العملات منذ شهرين. وبالنظر إلى الإعداد الفني، فقد تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض، بعد أن اقترب من مستويات التشبع الشرائي عند 70، مما يشير إلى احتمالية التراجع في تداولات هذا الأسبوع. وفي الوقت الحالي، سيتم أعتبار أي ضعف مؤقتًا بطبيعته وسيتم تصنيفه على أنه تعزيز، حيث يظل الإعداد الفني الأوسع بناءًا. ونحن نميل إلى مشاهدة المتوسطات المتحركة الرئيسية كمؤشر على مكان الزخم، ويقع سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فوق المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم. وفقط عندما يبدأ الزوج في الاختراق تحت هذه المستويات، سنضع سعر اليورو مقابل الدولار في حالة تأهب لانخفاض أوسع نطاقًا.

وتعليقا على أداء اليورو. يقول دومينيك شنايدر، الخبير في بنك UBS، بإن زوج يورو/دولار EUR/USD لا يزال في أتجاه إيجابي بسبب ضعف الدولار الامريكى. ونعتقد أن تراجع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى 102-102.5 يبدو مرجحًا للغاية. وهذا من شأنه أن يترجم إلى تحرك اليورو مقابل الدولار الامريكى إلى 1.10.” واضاف المحلل بالقول “لقد كانت أحدث البيانات الكلية الأمريكية مخيبة للآمال، مع تراجع المؤشرات الاقتصادية المفاجئة. ونعتقد أن هناك خطرًا من أن تظل البيانات الأمريكية الواردة غير مكتملة. وبعد قراءة قوية جدًا لسوق العمل في يناير، نتوقع بعض الضعف لشهر فبراير. ومكونات التوظيف في مؤشر ISM كان الجانب ضعيفًا أيضًا”.

وبشكل عام ستكون الأحداث الرئيسية لليورو-دولار في هذا الأسبوع حسب بيانات المفكرة الاقتصادية هي صدور أرقام التضخم الامريكى لشهر فبراير اليوم الثلاثاء ومبيعات التجزئة الامريكية يوم الخميس. وتتوقع الاسواق أن تصل قراءة مؤشر أسعار المستهلكين إلى 0.4% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي. ومن الممكن أن يكون رقم مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أكثر أهمية، مع توقع نسبة 0.3% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي.

وأما بالنسبة للتضخم، فإن التوقعات لشهر فبراير تشير فقط إلى تباطؤ طفيف للغاية، لذا فإن المخاطر هنا أكثر توازناً مقابل التقديرات المتفق عليها. ونعتقد أن هذا سيوقف تصحيح توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC يومي 19 و20 مارس.

ونظرًا لعمليات البيع القوية التي شهدها الدولار الأمريكي في الأيام الأخيرة، فإن المفاجأة الأكبر ستأتي عند قراءة أعلى من الإجماع، لأن هذا من شأنه أن يفسد السرد القائل بأن جميع العلامات تشير الآن إلى خفض أسعار الفائدة في يونيو. وعلى هذا النحو، نتوقع أن يكون رد الفعل الأكبر للدولار الأمريكي هو الاتجاه الصعودي على أي أتجاه (الجانب الهبوطي للجنيه الاسترليني). وأي انخفاض في القيمة من شأنه أن يسمح بتوسيع الاتجاه الأخير المتمثل في انخفاض قيمة العملة.

وبشكل عام سوف ينتبه المستثمرون بشكل خاص إلى أي مفاجآت صعودية من بيانات التضخم الامريكى والتي يمكن أن تدعم الدولار الأمريكي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في 20 مارس. وفي الواقع، يمكننا أن نرى أسواق أسعار الفائدة الأمريكية تعيد تقييم توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي أستجابة لسجل تضخم أقوى حتى الآن. مرة أخرى، مما يعزز جاذبية سعر الدولار الأمريكي.

وحسب بيانات المفكرة الاقتصادية فمن المتوقع أن تبلغ مبيعات التجزئة الامريكية يوم الخميس نسبة 0.5% على أساس شهري في فبراير، ومرة أخرى، نتصور استجابة أكبر للدولار الأمريكي للاتجاه الصعودي عند أي قراءة أعلى من الإجماع. وقبل ذلك يدخل سعر الدولار الامريكى أسبوعاً جديداً وسط تجدد الثقة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سوف يخفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران. وفي الواقع، تم الآن تسعير التخفيض بمقدار 25 نقطة أساس بالكامل لشهر يونيو بعد أن أظهر تقرير الوظائف الامريكى الأسبوع الماضي تخفيف ضغوط الأجور.

ومن جانبه قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للمشرعين الأسبوع الماضي: “نحن ننتظر أن نصبح أكثر ثقة في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام إلى 2 في المائة”. وأضاف بالقول: “عندما نحصل على هذه الثقة، ونحن لسنا بعيدين عنها، سيكون من المناسب خفض مستوى القيود حتى لا ندفع الاقتصاد إلى الركود”. وراقب أيضًا معنويات المخاطرة على نطاق أوسع خلال الأيام القادمة، حيث يبدو أن سعر الدولار الامريكى يستجيب الآن للتحسن المستمر في المعنويات.

هذا الشارت من منصة tradingview