تحليل اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD : الاتجاه يحدده أسبوع تداول هام

ظل الاداء الهبوطى الاقوى لاداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD حيث نجح الدببة فى التحرك بزوج العملات صوب مستوى الدعم النفسى 1.0800 وأغلق تداولات الاسبوع الماضى مستقرا حول مستوى 1.0836 . وحول المتوقع لسعر اليورو. سينخفض سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD مع قيام البنك المركزي الأوروبي بدورة أسرع وأعمق لخفض أسعار الفائدة لسد فجوة الإنتاج المتزايدة في منطقة اليورو، وفقًا لمورجان ستانلي. وفى هذا الصدد يقول محللو مورجان ستانلي، “يتمتع سعر اليورو بمساحة للتصحيح الهبوطي في دورة قطع أسرع وأعمق”، وفي وجهة نظر تتعارض مع الاعتقاد السائد بأن اليورو من المتوقع أن يرتفع مقابل الدولار خلال عامي 2024 و2025. وتأتي التوقعات في وقت يسود فيه الهدوء النسبي في سوق العملات الفوركس، حيث يتم تداول سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى في نطاق ضيق نسبيًا ما بين 1.07-1.09 وسط انخفاض في تقلبات سوق العملات العالمية.

ويتفق العديد من المحللين على أن هذا ناتج عن توقعات السوق بأن تقوم البنوك المركزية العالمية الكبرى بخفض أسعار الفائدة في نفس الوقت تقريبًا، بدءًا من يونيو. وهذا يعني أنه لا يوجد اختلاف كبير في توقعات أسعار الفائدة على المدى القصير لدفع اتجاهات ذات مغزى في أسعار الصرف. ويذكرنا هذا بأن توقعات أسعار الفائدة تظل محركًا رئيسيًا لسوق العملات الفوركس، والمشكلة بالنسبة لأولئك الذين يريدون التقلبات هي أن توقعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية العالمية كانت ببساطة تتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2024، مما أدى إلى تحركات محدودة.

وعلى الجانب الاقتصادى… لا يزال التضخم مرتفعا في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، مما يدعم تأكيدات محافظي البنوك المركزية في المنطقتين بأنه من السابق لأوانه البدء في خفض أسعار الفائدة. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية فقد أرتفع المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى للتضخم الأساسي في يناير بأكبر قدر خلال عام، في حين تراجعت ضغوط الأسعار في منطقة اليورو بأقل من المتوقع في فبراير.

وكان قد أرتفع ما يسمى بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الامريكى، والذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4% مقارنة بشهر ديسمبر، وهو أكبر ارتفاع خلال عام. فقد أنخفض الإنفاق الاستهلاكي المعدل حسب التضخم للمرة الأولى منذ خمسة أشهر بعد موسم تسوق قوي للعطلات. وكانت قد تعثرت معنويات المستهلكين في أواخر فبراير مع تدهور وجهات النظر الحالية للاقتصاد والتوقعات، مما يمثل أنعكاسًا عما كان عليه في وقت سابق من الشهر والذي أظهر ارتفاعًا في التفاؤل. وكان الانخفاض خلال الشهر هو الأكبر منذ مارس 2020.

وحسب المعلن أيضا مؤخرا فقد أنخفض التضخم في منطقة اليورو في فبراير بأقل من المتوقع، مما دعم مسؤولي البنك المركزي الأوروبي والذين لا يريدون التسرع في خفض أسعار الفائدة. وفي حين أن صناع السياسات متفائلون بأن التضخم يتجه نحو هدفهم البالغ 2%، فإنهم ما زالوا يشعرون بالقلق من أن الزيادات المرتفعة في الأجور وتكاليف العمالة تهدد بإثارة ضغوط الأسعار لفترة أطول.

وعموما فمن المتوقع أن يؤكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى جيروم باول على رسالته بأنه لا يوجد اندفاع لخفض أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهرت بيانات التضخم الجديدة أن ضغوط الأسعار مستمرة. حيث يتوجه باول إلى الكابيتول هيل، حيث سيدلي بشهادته نصف السنوية بشأن السياسة النقدية أمام لجنة بمجلس النواب يوم الأربعاء المقبل ولجنة بمجلس الشيوخ يوم الخميس المقبل. وكان قد قال رئيس البنك المركزي الأمريكي وجميع زملائه تقريبًا في الأسابيع الأخيرة بإنهم قادرون على التحلي بالصبر في اتخاذ قرار بشأن موعد خفض أسعار الفائدة نظرًا للقوة الكامنة في الاقتصاد الأمريكي.

وأضاف باول في مقابلة بإن “خطر التحرك مبكرا هو أن المهمة لم تنته تماما، وأن القراءات الجيدة حقا التي حصلنا عليها خلال الأشهر الستة الماضية تبين بطريقة أو بأخرى أنها ليست مؤشرا حقيقيا على اتجاه التضخم”. وقد تم التحقق من صحة هذا النهج الحذر في الأسابيع الأخيرة من خلال البيانات التي أظهرت ارتفاع التضخم الشهر الماضي. ولكن من غير المرجح أن يرضي ذلك الديمقراطيين، الذين يشعرون بالقلق بشأن كيفية تأثير مسار أسعار الفائدة على الانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني وسباقات الاقتراع. ومن المتوقع أن يضغطوا على رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سبب إبقاء المسؤولين على تكاليف الاقتراض مرتفعة للغاية، والمخاطرة بإلحاق الضرر بالاقتصاد، في حين أنهم حققوا الكثير من التقدم بشأن التضخم.

وسيكون أبرز البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع هو تقرير الوظائف الامريكية الشهري يوم الجمعة المقبلة. ويتوقع الاقتصاديون أن يتراجع نمو الرواتب في فبراير إلى 200 ألف بعد زيادة قدرها 353 ألفًا في الشهر السابق والتي كانت الأكبر خلال عام. ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة فى البلاد ثابتًا عند 3.7%، في حين من المحتمل أن يتباطأ نمو الأرباح في الساعة.

توقعات اليورو دولار اليوم:

يتم تداول سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD حاليًا حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، ومن المرجح أن تساعد الإصدارات والأحداث الهامة هذا الأسبوع زوج العملات على أتخاذ خطوة أكثر حسماً. حيث يوجد دعم للزوج بين مستوى 1.0787 إلى 1.0800 – أدنى مستويات هذا الأسبوع، والمتوسط المتحرك البسيط SMA على مدى 20 يومًا، وقمة التأرجح القديمة – وإذا تم اختراق هذا المستوى، فقد يبدأ تأثير أدنى مستوى خلال عدة أشهر في 14 فبراير عند 1.0695. وسيؤدي الاختراق الواضح فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم إلى إعادة التركيز على مجموعة من الارتفاعات الأخيرة، والمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ حول المستوى 1.0850/60.

وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه ستظل المقاومة النفسية 1.1000 الاهم لاحداث تغير فعلى فى الاتجاه الى صاعد.

هذا الشارت من منصة tradingview