تحليل اليورو مقابل الدولار الامريكى ومحاولات الثيران فى أختراق قمم هامة

منذ بدء تداولات هذا الاسبوع وسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى محاولات للارتداد لاعلى ومكاسبه طالت مستوى المقاومة 1.0528 الاعلى لزوج العملات منذ أكثر من شهر. وزادت مكاسب اليورو دولار بزخم من التفاؤل بشأن زيادة الإنفاق المالي في ألمانيا وبعد التقارير التي تفيد بأن أكبر اقتصاد في أوروبا يدرس إنشاء صندوق دفاع طارئ بقيمة 200 مليار يورو. وبالإضافة إلى ذلك، لم يستبعد فريدريش ميرز (CDU)، المستشار الألماني المقبل، إمكانية إصلاح نظام كبح الديون لتمويل التدابير الرئيسية، بما في ذلك الإعفاء الضريبي، وانخفاض أسعار الطاقة، وزيادة كبيرة في الإنفاق العسكري.

شارت اليورو مقابل الدولار الامريكى

سياسات المركزى الاوروبى تحت المجهر

وعلى صعيد أخر مؤثر على أداء اليورو دولار، حلل المستثمرون الخطب الرئيسية لمسؤولي البنك المركزي الأوروبي قبل اجتماع السياسة الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الخامسة على التوالي. وكان قد أقترح صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناجل أن المزيد من تخفيضات الأسعار تظل على الطاولة إذا استمر التضخم في التراجع نحو هدف 2٪. ومع ذلك، قالت زميلته إيزابيل شنابل لصحيفة فاينانشال تايمز بإن البنك المركزي الأوروبي يقترب من نقطة قد يحتاج فيها إلى إيقاف أو إيقاف تخفيضات الأسعار.

نصائح تداول:

أداء حذر لاسواق الاسهم الاوروبية

خلال تداولات الامس وعبر منصات شركات تداول الاسهم.. فقد أغلقت الأسهم الأوروبية مستقرة للجلسة الرابعة على التوالي من الحركة الخافتة حيث أستمرت الأسواق المالية في تقييم آفاق الإنفاق الحكومي الأعلى من قبل الحكومات الأوروبية وتأثير الحواجز التجارية التي وضعتها الولايات المتحدة الامريكية. وكان قد أغلق مؤشر ستوكس 50 لاسهم منطقة اليورو منخفضًا بنسبة 0.1٪ عند 5448 وأرتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.2٪ ليغلق عند 554.

وحسب التداولات كانت أسهم شركات تصنيع السيارات الألمانية من بين أكبر الرابحين على الرغم من إعلان الرئيس الأمريكي ترامب أن الولايات المتحدة الامريكية على أستعداد لمتابعة تهديدات التعريفات الجمركية السابقة على المكسيك، مراكز التصنيع الرئيسية للمؤلفين الأوروبيين. وأرتفعت أسهم كلا من فولكس فاجن وبي إم دبليو ومرسيدس بنز ما بين 3.6٪ و 1.5٪. وفي غضون ذلك، حقق قطاع البنوك أداءً جيدًا مع ارتفاع أسهم UniCredit و Intesa Sanpaolo و BNP Paribas بنحو 2٪. ومن ناحية أخرى، انخفضت أسهم ASML و Infineon بنحو 3٪ بعد أن هدد الرئيس الأمريكي بفرض قيود على صناعة التكنولوجيا الصينية. كما ارتفع سهم نوفو نورديسك بنسبة 3% بعد أن أعلنت شركة Hims & Hers والتي يقع مقرها في الولايات المتحدة أنها قد تتوقف عن بيع بدائل لـWegovy.

توقعات اليورو فى ظل الحكومة الالمانية الجديدة

حسب خبراء أسواق العملات الفوركس فإن المسار الاقتصادي لألمانيا ــ وبالتالي أستقرار اليورو ــ قد يعتمد على ما إذا كانت “أجندة 2030” التي اقترحها فريدريش ميرز قادرة على ضخ زخم جديد في أكبر اقتصاد في أوروبا. حيث حدد زعيم الاتحاد الديمقراطي المسيحي حزمة إصلاحات داعمة للنمو تتضمن تخفيضات ضريبية، وإلغاء القيود التنظيمية، وخفض تكاليف الطاقة، بهدف أنتشال ألمانيا مما أطلق عليه بعض خبراء الاقتصاد “العقد الضائع”. ومن جانبهم يرى محللو العملات في كوميرز بنك: “إن أداء الاقتصاد الألماني مهم لأسعار صرف اليورو، لأنه يؤثر على النمو الإجمالي لمنطقة اليورو وبالتالي ربما السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي”.

وتعترف أجندة 2030 بأن “ألمانيا خسرت ثلاث سنوات… ونحن في احتياج إلى تحول سياسي يعيد القدرة التنافسية والازدهار”.

وبشكل عام فإن أحد الركائز الأساسية لاستراتيجية ميرز الاقتصادية هو خفض معدل ضريبة الشركات إلى 25% مع إلغاء ضريبة التضامن – وهي الخطوة التي تهدف إلى تعزيز الاستثمار التجاري وعكس أتجاه نزع الصناعة في البلاد. ومع ذلك، فإن قدرة ميرز على تقديم حزمته ستعتمد على استعداد الحزب الاشتراكي الديمقراطي لتبني الإصلاحات.

ومن المقرر أن يدخل حزب الاتحاد الديمقراطي المسيحي/الاتحاد الاجتماعي المسيحي في مفاوضات مع الحزب الاشتراكي الديمقراطي اليساري الوسط على أمل تشكيل حكومة، وسيعني الموقف الأيديولوجي فشل الحكومة القادمة في تبني العديد من الإصلاحات. ومن المرجح أن يرغب “ثيران” اليورو في رؤية أكبر قدر ممكن من أجندة 2030 تنجو من المفاوضات.

ويضيف المحللون بإن جودة الديون الألمانية – السندات الألمانية – مهمة أيضًا لليورو. “إن جودة “الملاذ الآمن” للسندات الألمانية تضعف إذا أدت المخاوف بشأن النمو الهزيل المستمر إلى تآكل جودة الائتمان المتصورة ومرونة الخزانة الألمانية في مواجهة الأزمات.

وبعيدًا عن إصلاح الضرائب والطاقة، تعد “أجندة 2030” التي وضعها ميرز بإعطاء الأولوية للابتكار من خلال وزارة رقمية اتحادية وزيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وتكنولوجيا الطيران والفضاء. وتستهدف تحالفات الاتحاد الديمقراطي المسيحي والاتحاد الاجتماعي المسيحي ضمان إنفاق ألمانيا ما لا يقل عن 3.5% من ناتجها المحلي الإجمالي على البحث والتطوير بحلول عام 2030. وتتضمن خطة ميرز “منطقة حماية الشركات الناشئة” لتشجيع الشركات الناشئة، وإعفاء الشركات الجديدة إلى حد كبير من القيود البيروقراطية في سنواتها الأولى.

وبشكل عام ونظرا لأن ألمانيا تمثل ما يقرب من 30% من الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو، فإن نجاح أجندة 2030 قد يخلف آثارا واسعة النطاق على الاقتصاد الأوروبي واليورو. ومع ذلك، تظل التحديات قائمة. ويتساءل المنتقدون عما إذا كانت ألمانيا قادرة على تحمل التخفيضات الضريبية مع الحفاظ على قواعد الديون الصارمة، ولا تزال الجدوى السياسية لإحياء الطاقة النووية غير مؤكدة.

ومع ذلك، ومع مواجهة أكبر اقتصاد في منطقة اليورو للركود، فإن المستثمرين وصناع السياسات على حد سواء سوف يراقبون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت خطة ميرز ستكتسب زخما.

التحليل الفنى لليورو مقابل الدولار الامريكى :

عزيزى القارىء وحسب التداولات عبر شارت اليومى زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى بداية تغير الاتجاه العام الى صعودى وسيتأكد سيطرة الثيران على الاتجاه فى حال تحرك اليورو دولار صوب مستويات المقاومة 1.0630 و 1.0750 على التوالى وهى فى نفس الوقت كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء. لا زلت أفضل بيع اليورو دولار من كل مستوى صعودى. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لعودة اليورو دولار صوب مستوى الدعم 1.0380 أهمية لتحكم الدببة الاقوى على الاتجاه العام.