تحليل اليورو دولار EUR/USD ومحاولة عكس الاتجاه

منذ منتصف تداولات الاسبوع الماضى وسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD يفشل فى الحصول على زخم لاستكمال مسار الارتداد الصعودى والذى توج مؤخرا بأختبار مستوى المقاومة 1.0482 الاعلى لزوج العملات منذ أربعة أشهر وأغلق تداولات الاسبوع مستقرا على تراجع حول مستوى الدعم 1.0315 هذا الارتداد على موعد مع أسبوع تداول مختصر عنوانه محضر الاجتماع الاخير لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى. وبخصوص المتوقع لليورو دولار. ظل بنك Danske ثابتًا في توقعاته بأن اليورو سينخفض مقابل الدولار ، مما يجعله أقل من سعر التكافؤ بشكل مريح خلال الأشهر القادمة. ويقر المحللون في البنك الاسكندنافي بأن هذه وجهة نظر لا يتفق معها الإجماع ، خاصة في أعقاب ارتفاع اليورو الأخير أمام الدولار. وقد أرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR / USD) بنسبة 4.0٪ على مدار الأسبوعين الماضيين وسط علامات على تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة وقناعة بين محللي السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبطئ دورة التشديد ، مما يتيح للمستثمرين المزيد الثقة في تسعير الذروة في أسعار الفائدة.

لكن بنك Danske يقول إن التوقعات لا تزال متسقة مع انخفاضات اليورو دولار EUR / USD.

وفى هذا الصدد تقول Kirstine Kundby-Nielsen ، المحللة في Danske Bank.”على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة للدولار الأمريكي ، ما زلنا نتوقع أن يسجل زوج يورو / دولار EUR/USD مستوى 0.93 على خلفية صدمة شروط التجارة السلبية الكبيرة في أوروبا مقابل الولايات المتحدة ، وتشديد الأوضاع المالية العالمية والمخاطر السلبية على نمو منطقة اليورو ،”. ويحدد بنك Danske خمسة سيناريوهات من شأنها أن “تشير بشكل استراتيجي إلى ضعف الدولار أو ترسيخه ، لكننا لا نراها”. وتشمل هذه:

1) تحرير واسع (مالي) من الضوابط الرقابية.
2) طفرة ائتمانية بالدولار.
3) أداء قوي في أصول أمريكا اللاتينية.
4) صدمة معدلات التبادل التجاري السلبية للدولار (مثل انخفاض أسعار السلع من تلقاء نفسها) و
5) ارتفاع قوي في توقعات المكاسب الأوروبية مقابل الولايات المتحدة.

وحسب محللى البنك “التغيير في هذه العوامل سيكون مفتاحًا لتغيير وجهة نظرنا بشأن توقعات الدولار على المدى الطويل ، لكن الافتقار إلى ذلك يؤكد وجهة نظرنا بأن أي ضعف في الدولار يكون مؤقتًا. الولايات المتحدة الآن مصدر للطاقة والاتحاد الأوروبي مستورد: وبالتالي فإن أزمة الطاقة الحالية بقوة تفضل الدولار الأمريكي على اليورو ، كما يظهر أيضًا في سعر الصرف “. ويتوقع بنك Danske Bank أن يسجل اليورو مقابل الدولار EUR/USD مستوى الدعم 0.98 في ثلاثة أشهر والدعم 0.95 في ستة أشهر والدعم 0.93 في اثني عشر شهرًا.

وتشمل المخاطر التي تواجه وجهة النظر أسعار الفائدة الأمريكية التي بلغت ذروتها في عام 2023 حيث بدأت الضغوط التضخمية في الانحسار. حيث قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر – والذي يميل إلى الخطأ في الجانب “المتشدد” من الطيف – في خطاب ألقاه في منتصف الأسبوع إنه “مرتاح أكثر” لفكرة إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة الفيدرالية. وقال بإن التحرك بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر يبدو الآن مناسبًا.

ويشير التباطؤ إلى أن عام 2023 سيشهد نهاية دورة رفع الاحتياطي الفيدرالي ، وهو أمر تتوقعه الأسواق ببيع الدولار. لكن التوقف الفوري عن رفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2023 لا يزال غير مرجح نظرًا لأن البيانات الواردة لا تشير بعد إلى تباطؤ الاقتصاد بسرعة كافية لإقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي بإنجاز مهمته. وكشفت البيانات الصادرة يوم الأربعاء الماضى أن المستهلكين الأمريكيين ما زالوا في صحة جيدة ، حيث ارتفعت مبيعات التجزئة الامريكية بنسبة 1.3٪ في أكتوبر ، وهو تسارع من 0٪ المسجل في سبتمبر ، وقبل الزيادة بنسبة 1.0٪ التي توقعها السوق. وبالتالي ، يمكن أن يبطئ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التشديد الخاصة به ولكنه يطيل طول تلك الدورة ، مقدمًا سلسلة من رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال الأشهر المقبلة والتي قد تقدم دعمًا للدولار.

التوقعات الفنية لزوج اليورو دولار EUR/USD :

على المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن زوج العملات اليورو دولار EUR / USD على وشك إكمال الاختراق الصعودي من تشكيل القناة الهابطة. ويشير هذا إلى محاولة الثيران للسيطرة على السوق على المدى القصير. ولذلك ، سوف يستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- أرباحًا ارتدادية ممتدة عند حوالي 1.0397 أو أعلى عند المقاومة 1.0426. ومن ناحية أخرى ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- الأرباح قصيرة المدى عند حوالي 1.0339 أو أقل عند الدعم 1.0305.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي ، يبدو أن زوج العملات اليورو دولار EUR / USD قد أكمل اختراقًا صعوديًا من تشكيل قناة صاعدة. ويشير هذا إلى زيادة ملحوظة في الاتجاه الصعودي في السوق. ولذلك ، سيستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- الأرباح طويلة الأجل عند حوالي 1.0489 أو أعلى عند المقاومة 1.0613. ومن ناحية أخرى ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- أرباح التراجع المحتملة عند حوالي 1.0218 أو أقل عند 1.0094.