TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
منذ بدء تداولات هذا الاسبوع وسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD مستقرا حول مكاسبه القوية والتى طالت مستوى المقاومة 1.0482 الاعلى له منذ خمسة أشهر ويستقر حول مستوى 1.0390 وقت كتابة التحليل. حتى الان لا يزال الدولار الامريكى الاضعف منذ الاعلان عن أرقام بأقل مما كان متوقعا للتضخم الامريكى مما أرغم مسؤولى السياسة النقدية لبنك الاحتياطى الفيدرالى لتهدئة نبرة التشديد.
وكانت مبيعات التجزئة الامريكية أعلى بكثير مما كان متوقعا في أكتوبر ، ولكن هناك دلائل على أن هذا الإنفاق يتم تمويله من خلال عبء الديون المتزايد الذي يوفر استرجاع الماضي للسلوك الذي سبق الركود في 2008-2009. وتم الإبلاغ عن ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 1.3٪ في أكتوبر ، وهو تسارع من 0٪ المسجل في سبتمبر ، وقبل الزيادة بنسبة 1.0٪ التي توقعها السوق.
وكانت مبيعات التجزئة الأساسية أكثر قوة ، حيث سجلت مكاسب مثيرة للإعجاب بنسبة 1.3٪ ، وأكثر من ثلاثة أضعاف توقعها السوق بنسبة 0.4٪ و 0.1٪ المطبوعة في سبتمبر. وعليه يقول كيران كلانسي ، كبير الاقتصاديين في Pantheon Macroeconomics: “لا يمكن رؤية التقلّب المخيف في الإنفاق في أي مكان ، على الرغم من الضغط الكبير على الدخل الحقيقي”.و “كان الناس على أستعداد لاستنزاف المدخرات المتراكمة خلال الوباء للحفاظ على الاستهلاك مع تقلص الدخل الحقيقي ، ويمكنهم الاستمرار في القيام بذلك لبعض الوقت حتى الآن.”
وبالتالي ، فإن المستهلك مستعد للإنفاق ، والذي من المرجح أن يبقي معدلات التضخم مرتفعة ويدفع إلى حد ما فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تحمل الاسترخاء وإنهاء نظام رفع أسعار الفائدة الامريكية. وتذكر أن الانخفاض في التضخم الذي تم الإبلاغ عنه الأسبوع الماضي ، مدعومًا بتضخم مؤشر أسعار المنتجين الذي كان أضعف من المتوقع لهذا الأسبوع ، أدى إلى ارتفاع أسعار الدولار خلال الأيام الأخيرة.
وتوفر أرقام التجزئة الامريكية ترياقًا لهذا الموضوع ، ووجد الدولار الامريكية بعض الراحة نتيجة لذلك. لكن تيم كوينلان ، كبير الاقتصاديين في Wells Fargo Securities ، يقول بإن المستهلكين يكافحون من أجل مواكبة الوتيرة. ويقول في مذكرة عقب إصدار مبيعات التجزئة: “آخر مرة كان الاقتراض ببطاقات الائتمان ينمو كما هو الآن ، كنا نتجه نحو الركود 2008-2009”.و “حتى مع استمرار مرونة المستهلك ، تتشكل بعض الشقوق ببطء في الأساس.”
ويضيف الخبير الاقتصادي في ويلز فارجو بإن الأسر أعتمدت بشكل متزايد على الائتمان للإنفاق وزادت الديون الإجمالية بمقدار 351 مليار دولار في الربع الثالث. وهذا يضع عبء الديون الإجمالي للأسر عند 16.5 تريليون دولار ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم أمس عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. وعليه يضيف المحلل بالقول”هذه زيادة بنسبة 8.3٪ عن العام السابق ، وهي أكبر زيادة سنوية منذ قفزة بنسبة 9.1٪ في الربع الأول من عام 2008 في بداية ركود 2008-2009″.
وتأتي الزيادة في الاقتراض لتعزيز الإنفاق على الرغم من قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل من نطاق مرتفع عند 0.25٪ في وقت سابق من هذا العام إلى 4.00٪ في الوقت الحالي. أسرع زيادة في تكاليف الاقتراض قصير الأجل منذ دورة التشديد 1980-1982. ومع ذلك ، فإن هذه الزيادة في تكلفة التمويل ستلحق بالمستهلكين وستؤثر بشكل كبير على الإنفاق في المستقبل.
توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى اليوم:
لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فالاتجاه العام لا يزال صاعدا والاستقرار أعلى المقاومة النفسية 1.0400 يؤكد سيطرة الثيران على الاتجاه وفى نفس الوقت تدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالشراء وما لم يحصل اليورو على الزخم القوى فقد يتعرض زوج العملات لعمليات بيع لجنى الارباح فى أى وقت. وأتوقع التفكير فى البيع من مستويات المقاومة 1.0465 و 1.0520 على التوالى.
وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه سيتخلى اليورو دولار عن مسار الصعود فى حال عاد الى محيط مستوى الدعم 1.0120 اليوم سيتأثر اليورو بالاعلان عن أرقام التضخم فى منطقة اليورو. وسيتأثر الدولار الامريكى بالاعلان عن مطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية وقراءة مؤشر فلادليفيا الصناعى وأرقام سوق الاسكان.
