تأكيد البنك المركزى الامريكى على تخوفه من أن تترجم سياسات ترامب المقبلة الى زيادة معدلات التضخم الامريكية ساعد أداء الدولار الامريكى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى لانها قد توقف فى نهاية المطاف أستمرار بنك الاحتياطى الفيدرالى فى تخفيف سياسته فى الاشهر المقبلة.
هذا الشارت من منصة tradingview
وعلى أثر الاعلان أستمر سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى مساره الهبوطى مستقرا حول مستوى الدعم 1.0273 بالقرب من الادنى له منذ أكثر من عامين.
البنك المركزى الامريكى قلق من زيادة التضخم
الحدث الاول الهام لتداولات هذا الاسبوع. فقد أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في ديسمبر 2024 أن جميع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تقريبًا أعتبروا أن المخاطر الصعودية لتوقعات التضخم قد زادت، وذلك بسبب القراءات الأقوى من المتوقع للتضخم والتأثيرات المحتملة للتغييرات المحتملة في سياسة التجارة والهجرة. وكان قد توقع المشاركون أن يستمر التضخم الامريكى في التحرك نحو 2٪ ولكنهم أقروا بأن العملية قد تستغرق وقتًا أطول مما كان متوقعًا في السابق. وفى نفس الوقت فقد أعرب العديد من الأعضاء عن مخاوفهم من أن عملية انكماش الأسعار ربما توقفت مؤقتًا أو أشارت إلى خطر حدوث المزيد من التأخير. كما أشار المسؤولون إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى كان عند أو بالقرب من النقطة التي سيكون من المناسب فيها إبطاء وتيرة تخفيف السياسة.
وكان قد أقترح العديد من المشاركين أيضًا أن مجموعة متنوعة من العوامل أكدت على الحاجة إلى اتباع نهج حذر في اتخاذ قرارات السياسة النقدية الامريكية خلال الأرباع القادمة. وكان قد أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس لسعر الفائدة الامريكية في ديسمبر إلى نطاق 4.25٪ -4.5٪ وأشار إلى خفضين فقط لأسعار الفائدة في عام 2025، بإجمالي 50 نقطة أساس.
التضخم فى منطقة اليورو يدعم خفض الفائدة
وفى نفس الصدد وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية… فقد تسارع التضخم في منطقة اليورو الشهر الماضي، مما يدعم النهج التدريجي للبنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة، دون إعاقتها تمامًا. وحسب المعلن فقد أرتفعت أسعار المستهلك فى منطقة اليورو بنسبة 2.4٪ عن العام الماضي في ديسمبر، ارتفاعًا من 2.2٪ في نوفمبر ومطابقًا للتقدير المتوسط في استطلاع بلومبرج. وأضاف مكتب الاحصاءات يوروستات بإن الزيادة كانت مدفوعة إلى حد كبير بتكاليف الطاقة، التي ارتفعت لأول مرة منذ يوليو.
وبشكل عام. لن يكون هذا التحسن مفاجئًا للبنك المركزي الأوروبي، والذي حذر مرارًا وتكرارًا من أن الطريق إلى هدفه البالغ 2٪ سيكون وعراً. ويتوقع فقط الوصول إلى هذا الإنجاز بشكل مستدام نحو نهاية العام. ويتوقع بلومبرج إيكونوميكس الآن استقرار التضخم عند 2.4٪ في يناير. وبعد البيانات كانت الرهانات على توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي مستقرة، حيث أشارت أسعار المقايضات إلى تخفيفها بمقدار يزيد قليلا عن 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
نصائح تداول:
مؤشرات الاسهم الامريكية تحاول الصعود
حسب منصات شركات تداول الاسهم. تأرجحت الأسهم الأمريكية بين الخسائر الصغيرة والمكاسب وذلك بعد يوم من التقارير القوية عن الاقتصاد التي أثارت المخاوف من أن التضخم وأسعار الفائدة قد تظل أعلى من المتوقع. وحسب التداولات فقد أرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2% بعد هبوطه بنسبة 1.1% في اليوم السابق. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 87 نقطة، أو 0.2%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1%.
وفي سوق السندات، التي كانت محور التركيز الأكبر لاسواق وول ستريت مؤخرا، كانت التحركات أكثر تواضعا أيضا بعد ارتفاع العائدات في الشهر الماضي. وألحق ارتفاع العائدات الضرر بالأسهم من خلال جعل الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للشركات والأسر وجذب بعض المستثمرين نحو السندات والابتعاد عن الأسهم. وكان قد عاد الهدوء المتزايد إلى السوق الامريكى وذلك بعد أن لم تكن التقارير عن الاقتصاد يوم الأربعاء قوية مثل تقارير يوم الثلاثاء. وهذا من شأنه أن يساعد أسواق وول ستريت على نحو يخالف التوقعات، لأنه يرفع الآمال في أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة الامريكية. وكما هو معلوم فأن أسواق وول ستريت تحب أسعار الفائدة المنخفضة، وهو ما قد يحفز الاقتصاد ويعزز أسعار الاستثمارات.
التحليل الفنى لليورو دولار:
عزيزى القارىء لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فسيطرة الدببة الاقوى والتحرك لسعر التعادل لليورو دولار بات وشيكا وقد يمهد لذلك تحرك الدببة أولا صوب مستويات الدعم 1.0220 و 1.0150 و 1.0080 على التوالى. وكما ذكرت من قبل لن يركز مستثمرى العملات على تحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع بقدر مراقبة عوامل ضعف اليورو. وأتوقع أن يظل سعر اليورو دولار هبوطيا لحين موعد تنصيب ترامب وما بعد ذلك لحين وضوح الرؤية للاسواق المالية والمستثمرين حول سياسات ترامب المزعجة.
توصيات العملات:
أوصى ببيع اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD من كل مستوى صعودى ولكن بدون مخاطرة وتفعيل أوامر تحديد الربح ووقف الخسارة لضمان سلامة حساب التداول من أى أنعكاسات مفاجئة للاسعار. وحاليا أقرب مستويات المقاومة لليورو دولار 1.0400 و 1.0485 و 1.0600 على التوالى.
