TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : فى بداية تداولات هذا الاسبوع الهام تداول اليورو بالقرب من 1.118 دولار أمريكى حيث يستعد المستثمرون لأسبوع مزدحم بالبيانات الاقتصادية من منطقة اليورو. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. فمن المتوقع أن تظهر الأرقام الأولية انخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2021. ومن المتوقع أن ينخفض التضخم في ألمانيا إلى 1.7٪، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021، في حين قد ينخفض التضخم في إيطاليا إلى 0.8٪. ومن المرجح أن تؤكد بيانات مؤشر مديري المشتريات على الضعف المستمر، مع ركود قطاع التصنيع في إسبانيا وانخفاضات أكثر حدة في إيطاليا وسويسرا. ومن المتوقع أن يتوسع قطاع الخدمات في إسبانيا بوتيرة أبطأ.
This chart is from the TradingView platform.
كما ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد كلمة أمام البرلمان الأوروبي. وفي الأسبوع الماضي، أنخفض التضخم في فرنسا وإسبانيا بأكثر من المتوقع، مما غذى التكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يسرع دورة خفض أسعار الفائدة، وبعد أن خفض أسعار الفائدة مرتين بالفعل هذا العام. وتضع الأسواق المالية الآن في الحسبان خفضًا محتملًا لأسعار الفائدة في 17 أكتوبر.
توقعات اليورو مقابل الدولار لهذا الأسبوع:
حسب تداولات سوق العملات الفوركس…. يواجه سعر اليورو أنتكاسة هذا الأسبوع على الرغم من تزايد احتمالات تسريع البنك المركزي الأوروبي لخطى خفض أسعار الفائدة. وحسب منصات التداول الموثوقة… فقد بلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى أعلى مستوى جديد في عام 2024 عند 1.1212 الأسبوع الماضي وتراجع منذ ذلك الحين، حيث تشير الرسوم البيانية إلى أنه يكتسب الطاقة قبل الكسر إلى الأعلى.
وفي الواقع، فإن الإعداد الفني بناء ويدعو إلى المزيد من المكاسب في هذا الأسبوع، ولكننا متعبون من الرهان على المزيد من الارتفاع في هذه المرحلة نظرًا للمخاطر التقويمية التي تملأ المسار المستقبلي. وفى هذا الصدد يقول محللو العملات الأجنبية الفوركس لدى كريدي أجريكول: “المستثمرون متوترون قبل العديد من المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع وبالإضافة إلى إصدار بيانات ISM الأمريكية وسوق العمل”.
وفي الوقت الحالي، يظل حاجز 1.1212 هو الهدف الصعودي ونرى أنه يمكن تحقيقه بسهولة إذا جاءت البيانات الأمريكية بأقل من التوقعات هذا الأسبوع. ومع ذلك، في حالة عدم وقوع الأوراق لصالح ثيران اليورو، فمن المرجح أن يتراجع إلى مستوى 1.1083، حيث نعتقد أن اهتمام الشراء سيظهر. وفقًا للرسم البياني ، وهذا هو تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6٪ لارتفاع 2024 وقد أثبت بالفعل قيمته كمستوى تنبؤي. ويواصل سعر اليورو التداول بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ولكنه يقوض بشكل متزايد بسبب توقعات خفض أسعار الفائدة العدوانية من قبل البنك المركزي الأوروبي والتي تكثفت في أعقاب خفض أسعار الفائدة الضخم من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي.
وبشكل عام وفي منطقة اليورو، سوف يتأثر تفكير البنك المركزي الأوروبي بأرقام التضخم لشهر سبتمبر، حيث ستصدر ألمانيا بياناتها يوم الاثنين قبل إصدار بيانات منطقة اليورو بالكامل اليوم الثلاثاء، حيث من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في منطقة اليورو إلى ما دون هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.0%، ليهبط إلى 1.9%. وقبل ذلك كانت الأرقام الفرنسية والإسبانية الأسبوع الماضي بأقل من التوقعات بهامش كبير، مما رفع احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي مرة أخرى في وقت مبكر من شهر أكتوبر إلى 80%.
وبالتالي، يميل السوق بالفعل إلى الجانب الحمائمي من التوقعات، مما يحد من أحتمال حدوث رد فعل كبير في السوق (أي انخفاض اليورو مقابل الدولار). وحسب محللون فإن قراءة التضخم في منطقة اليورو لشهر سبتمبر لها أهمية قصوى بالنسبة لقرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في 17 أكتوبر. وإذا ظل التضخم الأساسي وتضخم الخدمات مرتفعين عند 2.8% على أساس سنوي و4.2% على أساس سنوي على التوالي. فقد يركز البنك المركزي الأوروبي على خفضه على الرغم من أن بعض الاقتصادات الأوروبية، وخاصة الألمانية، في حاجة ماسة إلى سياسة نقدية أكثر دعماً .
ولقد حافظ أعضاء مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي على الرأي القائل بأن الحذر في خفض أسعار الفائدة مبرر، ولكن المحلل جورج باكلي في بنك نومورا يقول بإن هذا الأسبوع سيكون مليئاً بالخطب من صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي، والتي ستكون “حاسمة في تحديد مدى واقعية البنك المركزي الأوروبي في أعتقاده بأن وتيرة التخفيضات ستكون أسرع”.
ومن جانبه فقد راقب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، وستريد الأسواق منها أن تعالج احتمالات خفض أسعار الفائدة في أكتوبر في ضوء الحالة السيئة للبيانات الألمانية، وانخفاض مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو في سبتمبر وأرقام التضخم الضعيفة الواردة. وعموما قد تختار لاجارد الحفاظ على وجهة النظر القائلة بأن البنك المركزي الأوروبي سيرغب في رؤية المزيد من البيانات قبل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى، مما يؤكد رغبة البنك المركزي الأوروبي الواضحة في خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر فقط.
ولكن البيانات التي لدينا ترسل بعض الإشارات الواضحة، وهي أن ألمانيا في حاجة ماسة إلى تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي وأن التضخم معرض لخطر الانخفاض بشكل أسرع مما يتوقعه البنك المركزي الأوروبي.
حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي وقوائم الرواتب الامريكية
ومع ذلك، يظل الدولار الأمريكي هو اللاعب المهيمن في زوج اليورو والدولار الامريكى. ومع وضع هذا في الاعتبار، راقب بيانات مسح مؤشر مديري المشتريات الأمريكي اليوم الثلاثاء والخطابات التي يلقيها أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) كوك وكولينز وباركين وبوسيك. سيتحدث بومان وباركين يوم الأربعاء. ومن المقرر صدور المزيد من أرقام مؤشر مديري المشتريات في الولايات المتحدة يوم الخميس (التي تغطي قطاع الخدمات)، والتي ستبقي الأسواق في حالة من الترقب قبل أبرز أحداث الأسبوع، وهو إصدار الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة.
ومن المتوقع هنا أن يبلغ الرقم 144 ألفًا. والقاعدة الأساسية هي أن أي رقم أقل قليلاً من ذلك من شأنه أن يشير إلى الحاجة إلى المزيد من التخفيضات في بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى ويحافظ على المزاج الداعم للمخاطر العالمية والجنيه الإسترليني. ولكن أي انخفاض كبير قد يأتي بنتائج عكسية حيث قد يشير إلى أن الاقتصاد ربما ينزلق إلى الركود. وإذا قدمت الأرقام مفاجأة صعودية كبيرة، فمن المؤكد أن الأسواق سوف تنخفض حيث يتسابق المستثمرون للمراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سوف يبطئ وتيرة التخفيضات. وهذا من شأنه أن يخفض أسعار الفائدة. من المرجح أن يؤدي هذا إلى تعافي الدولار، مما يدفع إلى إعادة اختبار مستوى الدعم الفني عند 1.1083.
