التحليل الفنى لليورو مقابل الدولار الامريكى: محاولات الانتعاش قبيل أحداث هامة

أرتفع سعر اليورو قليلاً فوق 1.0860 دولار وذلك بعد أرقام النمو القوية غير المتوقعة من منطقة اليورو، مما دفع المستثمرين إلى تقليل توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. توسع أقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.4٪ على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، وهو ضعف نمو الربع الثاني وتجاوز توقعات السوق البالغة 0.2٪. وقد فاجأت ألمانيا بتجنب الركود وتحقيق معدل نمو بنسبة 0.2٪، في حين أعلنت فرنسا وإسبانيا أيضًا عن نمو أقوى من المتوقع.

هذا الشارت من منصة tradingview

ومع ذلك، توقف اقتصاد إيطاليا. هذا الأسبوع، وتركزت أيضًا أرقام التضخم، حيث من المتوقع أن يرتفع التضخم في منطقة اليورو قليلاً إلى 1.9٪. ولا يزال المتداولون يتوقعون أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر فائدة الودائع الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما يمثل التخفيض الرابع بعد التخفيضات في أكتوبر وسبتمبر ويونيو. ومع ذلك، انخفض احتمال خفض أكثر أهمية بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 25٪ في ضوء تقارير الناتج المحلي الإجمالي.

على صعيد أخر وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. أنخفاض معنويات القطاع الصناعي في منطقة اليورو إلى أدنى مستوياتها في أكثر من عامين. وحسب المعلن فقد تدهور مؤشر ثقة الصناعة في منطقة اليورو إلى -13 في أكتوبر 2024 من -11 المعدل في الشهر السابق، وهو ما يقل عن توقعات السوق البالغة -10.5، للإشارة إلى أعلى مدى للتشاؤم في الصناعة منذ التداعيات المباشرة للغزو الروسي لأوكرانيا في يوليو 2022. وتدهورت المشاعر لتوقعات الإنتاج (0.2 مقابل 1.9 في سبتمبر) ودفاتر الطلبات (-28.2 مقابل -25.6)، وهو ما يتماشى مع انخفاض الطلبات من الأسواق الأجنبية (-30.4 مقابل -26.9). وعلاوة على ذلك، ارتفع التشاؤم لتوقعات التوظيف (-5.6 مقابل -4.7)، وارتفعت توقعات أسعار البيع إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر (6.5 مقابل 6.3).

أنخفاض المعنويات الاقتصادية في منطقة اليورو إلى أدنى مستوى في 8 أشهر. وحسب المعلن فقد أنخفض مؤشر المعنويات الاقتصادية (ESI) في منطقة اليورو إلى 95.6 في أكتوبر 2024 من 96.3 المعدل بالزيادة في الشهر السابق، وهو أدنى مستوى منذ فبراير ويخالف توقعات السوق بأنه سيبقى عند 96.3. وكان الانخفاض راجعًا إلى حد كبير إلى زيادة التشاؤم في الصناعة (-13 مقابل -11 في سبتمبر)، وهو أعلى مستوى في أكثر من عامين، وسط انخفاض في كلا من مستويات الإنتاج ودفتر الطلبات. وفي غضون ذلك، أشار المسح إلى انتعاش في توقعات التضخم لدى المستهلكين (13.3 مقابل 11)، حيث ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ فبراير، مما قد يعرض للخطر التقدم في خفض التضخم من دورة تشديد البنك المركزي الأوروبي. من ناحية أخرى، تم التقاط الاتجاهات الإيجابية من خلال نتائج أقوى من المتوقع لقطاع الخدمات (7.1 مقابل 7.1).

على الجانب الامريكى….. أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بأرتفاع بنسبة 2.8% في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للربع الثالث من عام 2024، وهو انخفاض طفيف عن النمو بنسبة 3.0% الذي شهدناه في الربع السابق وأقل من توقعات السوق. وكان نمو الناتج المحلي الإجمالي مدفوعًا إلى حد كبير بارتفاع الإنفاق الاستهلاكي والصادرات ونفقات الحكومة الفيدرالية. ومع ذلك، كان لارتفاع الواردات أيضًا تأثير على حساب الناتج المحلي الإجمالي الإجمالي. وزاد الإنفاق الاستهلاكي على كلا من المنتجات والخدمات، ولا سيما السلع غير المعمرة مثل الأدوية الموصوفة والسيارات وخدمات الرعاية الصحية والأغذية.

كما توسعت الصادرات، وخاصة في السلع الرأسمالية، في حين زاد الإنفاق الفيدرالي بشكل كبير في المجالات المتعلقة بالدفاع. ويمكن أن يعزى تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الثالث إلى انخفاض الاستثمار في المخزون الخاص والاستثمار الثابت السكني. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من خلال المكاسب في الصادرات والإنفاق الاستهلاكي والنفقات الحكومية، على الرغم من زيادة الواردات. وحسب المعلن أيضا فقد أرتفع الناتج المحلي الإجمالي بالدولار الحالي بنسبة 4.7٪، ليصل إلى 29.35 تريليون دولار في الربع الثالث.

توقعات اليورو دولار اليوم:

على الرغم من محاولات الارتداد لاعلى الا أنها لا تزال ضعيفة وعليه سيظل الاتجاه العام لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD هبوطيا ما دام مستقرا حول ودون مستوى الدعم النفسى 1.0800 . سيظل الاتجاه هبوطيا لحين رد فعل الاسواق على أعلانات هامة اليوم سيتم الاعلان عن أرقام التضخم لمنطقة اليورو ثم قراءة التضخم الامريكية المفضلة لدى بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى لن يحدث خرق للاتجاه الهبوطى بدون الاستقرار أعلى المستوى النفسى 1.1000 .