التحليل الفنى لليورو مقابل الدولار الامريكى: وهل وصل الى مستويات شراء ؟

يتعرض زوج العملات اليورو لضغوط مقابل الدولار الامريكى والجنيه الإسترليني، حيث سلطت بيانات التضخم المعدلة في فرنسا لشهر سبتمبر الضوء على قرار البنك المركزي الأوروبي غدا الخميس. وكانت قد أبلغت فرنسا عن تضخم مؤشر أسعار المستهلك بنسبة -1.3% على أساس شهري في سبتمبر، وهو أنخفاض عن التقدير الأولي البالغ -1.2%. وتم خفض المعدل السنوي إلى 1.4% من 1.5% في الإصدار الأولي، مما يجعله أقل بشكل مريح من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2.0%. وبالنسبة لتداولات سوق العملات الفوركس فقد تهاوى سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD صوب مستوى الدعم 1.0881 الادنى لزوج العملات منذ أكثر من شهرين.

ولوضع التطورات في المنظور الصحيح، يعد هذا أكبر انخفاض شهري في مؤشر أسعار المستهلك الفرنسي منذ أكثر من 34 عامًا.

هذا الشارت من منصة tradingview

وفي مواجهة مثل هذه البيانات، فإن البنك المركزي الأوروبي لديه ذخيرة محدودة لتبرير إبقاء أسعار الفائدة الأساسية عند مستوياتها الحالية، ومن المرجح الآن إجراء خفضين آخرين لأسعار الفائدة في عام 2024. وبشكل عام فإن الإدراك المبكر بأن البنك المركزي الأوروبي يمكنه الآن “التفوق” على بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى وبنك إنجلترا يفسر سبب تعرض سعر صرف اليورو للضغوط. وإن مفتاح توقعات اليورو سيكون لهجة إرشادات البنك المركزي الأوروبي بشأن قرارات السياسة المستقبلية. وفى هذا الصدد يقول كينيث بروكس، المحلل لدى سوسيتيه جنرال: “التوجيهات الحمائمية (النمو مقابل التضخم، الباب مفتوح لديسمبر؟) تشكل خطرًا سلبيًا على اليورو”.

ولقد أكد البنك المركزي الأوروبي بأستمرار أن موقفه السياسي سيعتمد على طبيعة البيانات الواردة، وهو ما ينقل شعورًا بضبط النفس. ومع ذلك، فإن البيانات واضحة بأن المعركة ضد التضخم في فرنسا قد تم الفوز بها، خاصة بالنظر إلى إعلان الأسبوع الماضي أن الحكومة الجديدة ستسعى إلى توفير 60 مليار يورو في العام المقبل، وهو ما من شأنه أن يخلق انخفاضًا كبيرًا في الطلب الفرنسي.

وفي الوقت نفسه، ركد الاقتصاد الألماني، ولهذا السبب قال رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل الأسبوع الماضي بإنه منفتح على النظر في خفض آخر لأسعار الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي. وقال بإن النمو الاقتصادي الألماني في النصف الثاني سيكون أضعف من المتوقع. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. فقد أكدت البيانات الصادرة أن معدل التضخم السنوي في إسبانيا انخفض بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في سبتمبر، وبلغ المعدل السنوي 1.5٪.

وبالنسبة لمنطقة اليورو ككل، تم الإبلاغ عن التضخم السنوي عند 1.8٪ في سبتمبر 2024، انخفاضًا من 2.2٪ في أغسطس. والقشة الأخيرة لـ “صقور” البنك المركزي الأوروبي – أولئك الذين يريدون البقاء حذرين عند النظر في خفض أسعار الفائدة – هي أن تضخم الخدمات يظل مرتفعًا نسبيًا عند 4٪. وهناك حجة مفادها أن التضخم في الخدمات لابد أن ينخفض أكثر حتى نتمكن من خفض التضخم العام إلى ما دون 2.0% على نحو مستدام. ومع ذلك، كثيراً ما يُنظر إلى التضخم في الخدمات بأعتباره مؤشراً متأخراً، وسوف يؤدي الانخفاض الساحق في التضخم العام في نهاية المطاف إلى خفضه في الأشهر المقبلة.

توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى اليوم:

انخفض زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD أيضًا لأن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة تظل أعلى من تلك الموجودة في أوروبا. كما انخفض بسبب الآمال المتزايدة في فوز دونالد ترامب بالانتخابات الأمريكية في نوفمبر. وفي مقابلة مع بلومبرج يوم الثلاثاء، كرر ترامب تهديده بفرض المزيد من التعريفات الجمركية، مما يفتح الباب أمام المزيد من التوترات العالمية.

وعلى الرسم البياني اليومي، شكل الزوج اليورو/دولار أمريكى نمط قمة مزدوجة عند 1.1200، وتحرك مؤخرًا أسفل خط العنق عند 1.100. كما أنهار أيضًا أسفل الدعم الرئيسي عند 1.0980، وهو أعلى مستوى له في مارس 2024. وتحرك الزوج أسفل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا و100 يوم، بينما أشار MACD ومؤشر القوة النسبية إلى الانخفاض.

ولذلك، من المرجح أن يستمر الزوج يورو دولار في الانخفاض حيث يستهدف المتداولون الدعم الرئيسي التالي عند 1.0800، والذي يربط بين أدنى المستويات منذ أكتوبر 2023. هذا مستوى مهم لأنه يربط بين أدنى التقلبات منذ أغسطس.