التحليل الفنى لزوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD والاتجاه يزداد قوة نحو الاسفل

أسبوع تداول هبوطى حاد لاداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD تهاوى على اثره صوب مستوى الدعم 1.1563 الادنى له منذ أكثر من 14 شهرا وأغلق التداولات مستقرا حول مستوى 1.1592 كسر الدعم 1.16 يؤكد استمرار سيطرة الدببة على الاتجاه العام ويحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. وعلى الجانب الاقتصادى فقد أرتفع التضخم في منطقة اليورو بشكل حاد في سبتمبر ومن المتوقع أن يمتد صعوديًا خلال الربع الرابع.

ومع ذلك ، فشلت أسعار صرف اليورو في الاستجابة في أوائل عام 2022 ، ومن المفترض أن يبدأ معدل ارتفاع الأسعار في الانخفاض ، وفقًا لخبراء اقتصاديين. وقد وصل التضخم في منطقة اليورو إلى أعلى مستوى خلال عقد في سبتمبر ، حيث ارتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي من 3.0٪ في أغسطس ، متجاوزًا النسبة البالغة 3.3٪ التي كان يتوقعها الإجماع. وتعليقا على النتائج يقول كلاوس فيستسين ، كبير الاقتصاديين في منطقة اليورو في بانثيون للاقتصاد الكلي: “لا يزال التضخم في منطقة اليورو يتقدم” ، مضيفًا أن التضخم الأساسي والعامل سيظل مرتفعًا في الربع الرابع.

ويقول وكالة الاحصاءات الاوروبية Eurostat بإن أعلى مساهمة في معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو جاءت من الطاقة (+1.44 نقطة مئوية) ، تليها السلع الصناعية غير المتعلقة بالطاقة (+0.65نقطة) والغذاء والكحول والتبغ والخدمات (كلاهما +0.43 نقطة) . وتعليقا على ذلك تقول سيلينا لينج ، رئيسة قسم الأبحاث والاستراتيجيات في بنك OCBC: “لا تزال مخاوف التضخم الناشئة عن أسعار الغذاء والطاقة تشكل مصدر قلق في أوروبا”.

مؤخرا رفع البنك المركزي الأوروبي وبالتحديد في سبتمبر توقعاته للتضخم طويل الأجل إلى 2.2٪ لعام 2021 و 1.7٪ لعام 2022 و 1.5٪ لعام 2023. ومن المتوقع الآن أن يبلغ معدل التضخم الأساسي للبنك المركزي الأوروبي 1.3٪ لعام 2021 و 1.4٪ لعام 2022 و 1.5٪ لعام 2023. وكما يتضح من التوقعات أعلاه ، يقدر البنك المركزي الأوروبي أن الارتفاع المفاجئ في التضخم سيكون مؤقتًا وأنه سينخفض إلى ما دون هدفه البالغ 2.0٪ بحلول عام 2022.

وبالتالي ، لن تتأثر أسعار صرف اليورو كثيرًا ببيانات التضخم حتى يتضح أن التضخم في منطقة اليورو يتحرك إلى 2.0٪ – وما فوق – خلال الفترة 2022-2023.

ويرى المحللون بإن مساهمة أسعار الطاقة في مزيج التضخم في منطقة اليورو تعني أن معدل التضخم في منطقة اليورو من غير المرجح أن يؤثر ماديًا على توقعات التضخم للبنك المركزي الأوروبي ، وبالتالي على السياسة.

وتأتي أحدث بيانات التضخم في منطقة اليورو وسط تصاعد في مخاوف المستثمرين من أن التضخم العالمي سيظل مرتفعًا لفترة أطول من المتوقع حيث لا تزال مشكلات سلسلة التوريد العالمية معطلة بعناد. وإن الارتفاع الكبير في أسعار الغاز الأوروبية هو مصدر قلق خاص بسبب الانخفاض المستمر في الواردات الروسية والعطاءات المكثفة مع آسيا للحصول على أي إمدادات غاز طبيعي منقولة بحراً.

وقد خرجت العديد من البنوك المركزية مؤخرا لتحذر من أنه كلما استمرت الضغوط التضخمية في جانب العرض التي شوهدت خلال الأسابيع الأخيرة ، زادت فرصة أن تبدأ في التأثير على التضخم في أماكن أخرى. وعلى سبيل المثال ، إذا اعتقد المستهلكون أن التضخم سيستمر في الارتفاع ، فسيبدأون في المطالبة بأجور أعلى ، ويستجيب رجال الأعمال برفع أسعارهم الخاصة.

ومع ذلك ، لا يزال بانثيون للاقتصاد الكلي يتوقع انخفاض التضخم في منطقة اليورو في الربع الأول من عام 2022. وإنهم يتوقعون أن تظل سياسة البنك المركزي الأوروبي متكيفة ، حيث أنه على الرغم من أن برنامج التسهيل الكمي الطارئ (PEPP) سيتوقف في مارس ، إلا أنه سيتم زيادة التطبيق الأطول تشغيلًا وتشغيله بسعر 40 مليار يورو شهريًا.

الصورة الكبيرة إذن هي أنه من غير المرجح أن تؤدي نوبة التضخم الحالية إلى تغيير مشكلة التضخم على المدى الطويل في اليورو.

حسب التحليل الفنى للزوج: حتى الان الاتجاه العام لزوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD هبوطيا والاستقرار دون مستوى الدعم 1.1600 يدعم قوة وسيطرة الدببة وفى نفس الوقت يحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع وحاليا أقرب مستويات الدعم للزوج حاليا 1.1565 و 1.1480 و 1.1400 على التوالى. سيترقب زوج العملات بخسائره الحادة مؤخرا أرقام الوظائف الامريكية الهامة.

وعلى الجانب الصعودى ستظل المقاومة النفسية 1.2000 الاهم لتغير تام للاتجاه العام الى صعودى وللتحرك صوب تلك القمة لا بد من أختراق مستويات المقاومة 1.1660 و 1.1775 على التوالى. التحليل كما هو موضح على شارت اليومى أدناه.

بالنسبة لبيانات المفكرة الاقتصادية اليوم: معدل التغير فى الوظائف الاسبانية ومؤشر سينتكس للثقة الاقتصاد فى منطقة اليورو. ثم طلبيات المصانع الامريكية.