TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
توقفت محاولات الثيران فى التحكم فى أداء زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY عند مستوى المقاومة 137.92 ويستقر زوج العملات حول مستوى 137.50 فى بداية تداولات اليوم الثلاثاء فى أنتظار أى جديد. اليورو فى حاجة لمزيد من التحفيز بدلا من أنهيار المحاولات الاخيرة وهو الاقرب لتوقعاتنا. مؤخرا ضخ البنك المركزي الأوروبي 17 مليار يورو (17.3 مليار دولار) في أسواق الديون الإيطالية والإسبانية واليونانية بين يونيو ويوليو ، بينما سمح لمحفظته من الديون الألمانية والهولندية والفرنسية بأنخفاض أكثر قليلاً ، وفقًا لحسابات فاينانشيال تايمز. على بيانات البنك المركزي الأوروبي.
وقد أنهى البنك المركزي الأوروبي مشترياته الصافية في إطار برنامجه لشراء السندات في حقبة الوباء في آذار (مارس) ، ويركز الآن على إعادة استثمار السندات المستحقة على أعضاء الكتلة الأضعف.
وتسلط هذه الخطوة الضوء على الكيفية التي يسعى بها البنك المركزي الأوروبي إلى الحد من تكاليف الاقتراض لبلدان مثل إيطاليا ومنع ارتفاع العائدات حيث يتراجع عن الموقف التكييفي الذي دعم المنطقة لسنوات ، حسبما ذكرت فاينانشيال تايمز. وبعد أسابيع من رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من عقد ، يشعر صانعو السياسة في البنك المركزي الأوروبي بالقلق من أن تشديد السياسة النقدية سيوسع الهوة بين أقوى وأضعف الاقتصادات في المنطقة ، حسبما أفادت الصحيفة.
وومع ذلك ، إذا كان العائد الإيطالي لمدة 10 سنوات سيستقر عند حوالي 4٪ ، أي أعلى بمقدار 100 نقطة أساس فقط مما هو عليه الآن ، فإن تكاليف خدمة الديون ستوضع على مسار لتجاوز هذا الارتفاع في عدة عقود. من المرجح أن تزيد هذه الخطوة من المخاوف من الإفلاس “.
وعلى صعيد أخر. يمكن لسياسات ديون المناخ “الرائدة” للبنك المركزي الأوروبي أن تدفع الشركات إلى تغيير سلوكها البيئي حيث يصبح الاقتراض أكثر تكلفة ، وفقًا للذراع المصرفي الاستثماري لشركة Natixis SA. حيث يخطط البنك المركزي الأوروبي لإعادة تنظيم محفظته من سندات الشركات لصالح جهات الإصدار الأقل تلويثًا. وإن توقيت التحول ، عندما يرفع البنك المركزي أيضًا أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أكثر من عقد ، يجعله “رائدًا بشكل خاص” ، وفقًا لفريق من المحللين.
ومن جانبها. قالت ميريام عزوز وسيدريك ميرل ، جزء من Green & Sustainable Hub التابع للبنك: “قرارات البنك المركزي الأوروبي تمثل نقطة تحول حيث يمكن أن توفر قوة دفع غير مسبوقة للانتقال نحو سياسات أقتصاد منخفض الكربون”. السياسات “قد تحفز بقوة الشركات على تحسين أدائها المناخي وشفافيتها للتحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة ونهاية السياسات النقدية التيسيرية.”
ومن المقرر أن تبدأ التغييرات حيز التنفيذ في أكتوبر ، مع عدم نشر الكثير من التفاصيل الدقيقة بعد. حيث قال صانعو السياسة بإن خطة المناخ ستطبق على ما يقرب من 30 مليار يورو (30.5 مليار دولار) من إعادة الاستثمار كل عام ، أو حوالي 10 ٪ من محفظة البنك المركزي الأوروبي للشركات. وتتجه الشركات في المنطقة بالفعل بشكل متزايد إلى الديون الخضراء.
وأضاف محللو ناتيكسيس بإن سياسات البنك المركزي الأوروبي قد تتجاوز دفع الاتحاد الأوروبي نحو التمويل المستدام من خلال زيادة الضغط على الشركات غير التابعة للاتحاد الأوروبي التي تصدر سندات باليورو. وهذه هي فوائد شراء البنك المركزي الأوروبي ، الشركات التي يقع مقرها الرئيسي خارج منطقة اليورو لديها مبيعات دين منظمة لتلبية معاييرها.
وعلى صعيد أخر. ومما لا شك فيه ، لا يراهن الجميع على أن بيع الين الكبير قد انتهى.
حيث يبدو أن توقعات السوق المتشائمة لأسعار الفائدة الامريكية طويلة الأجل تتعارض مع وجهة النظر المتشددة للبنك المركزي وبيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع يوم الجمعة أدت إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة ، وهو تذكير بأن الضغط على السندات لم يخف تمامًا. وبينما ترى شركة Goldman Sachs Group Inc. أن الين يرتفع على المدى الطويل ، من المرجح أن “مزيد من ضغوط الانخفاض في القيمة” حيث يتمسك بنك اليابان بسياسة التحكم في منحنى العائد خلال فترة كورودا.
التحليل الفنى لليورو ين:
لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لزوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY فعلى شارت اليومى لا يزال تكوين قناة صاعدة معاكسة لنظرة الهبوطى يحتاج الى المزيد من التحفيز وقد يحدث ذلك فى حال تحرك اليورو ين صوب مستويات المقاومة 139.20 و 140.00 على التوالى وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكون لتحرك زوج اليورو ين صوب مستويات الدعم 135.80 و 134.00 أنهيار لمحاولات الصعود الحالية.
