TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
فى بداية تداولات هذا الاسبوع سعر صرف زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY بدون تغيير فى ظل تداولات محدودة للغاية فى الاسواق ومستقرا حول مستوى 143.56 وقت كتابة التحليل. ولاربع جلسات تداول على التوالى يحافظ الثيران على مكاسب الارتداد الاخيرة بعد تخطى حاجز تشكيل الرأس والكتفين على الرسم البيانى للاطار الزمنى اليومى أدناه. وللتحكم الاقوى للثيران على الاتجاه لا بد من الاستقرار حول مستوى المقاومة 145.30 . وقد يحدث ذلك اليوم فى حال جائت أرقام قطاعات التصنيع والخدمات لاقتصادات منطقة اليورو أيجابية وقراءة ZEW الالمانى الافضل الى جانب تزايد أقبال المستثمرين على المخاطرة.
وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيتحول أتجاه زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY الى هبوطى فى حال عاد الدببة بزوج العملات صوب مستويات الدعم 141.60 و 140.20 على التوالى. وبشكل عام لا زلت افضل بيع اليورو/ ين من كل مستوى صعودى.
وعلى صعيد أخر. ستكشف البنوك المركزية في منطقة اليورو عن خسائرها الكبيرة الأولى من عقد من طباعة النقود في الأسابيع المقبلة ، مما يبشر بعصر جديد من التدقيق واحتمال إنقاذ دافعي الضرائب. وعندما يكشف البنك المركزي الأوروبي عن النتائج السنوية يوم الخميس ، من المتوقع أن يحذر المسؤولون من عجز كبير هذا العام والعام المقبل في جميع أنحاء المنطقة حيث تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى ارتفاع تكلفة خدمة الودائع المتراكمة من خلال التيسير الكمي.
وسينذر إصدار البنك المركزي الأوروبي بسلسلة من التقارير الوطنية المحرجة ، حيث من المحتمل أن يواجه البنك المركزي الألماني أكبر ضربة على الإطلاق. ومن جانبه قال محافظ بنك البرتغال ماريو سينتينو في مقابلة: “النتائج ستتحول إلى سلبية للعديد من البنوك بالفعل في عام 2022 ، بسبب عدم تطابق أسعار الفائدة على الأصول والخصوم”.و “نقوم بتمويل أنفسنا الآن بأسعار فائدة أعلى ، والتي لا تتناسب مع عائد السندات وجميع أنواع الديون في الميزانية العمومية للبنك المركزي.”
وستضيف خسائر منطقة اليورو إلى قائمة الأمثلة على مستوى العالم ، حيث تميز البنك الوطني السويسري المجاور بعجزه القياسي الشهر الماضي. ولقد ترك هذا الاحتمال بعض المسؤولين متوترين من الضوء الذي يخاطرون به في تسليط الضوء على السباكة المالية في المنطقة ، والتداعيات المالية المحتملة.
ومن جانبه فقد أصر بنك التسويات الدولية هذا الشهر على أن مثل هذه النتائج غير مهمة ، وأن البنوك المركزية يمكن أن تعمل بأسهم سلبية ولا يمكنها الإفلاس. وقبل كل شيء ، يزعم المسؤولون أن الخسائر ليس لها تأثير على السياسة النقدية. ومع ذلك ، فقد انتقد البنك المركزي الأوروبي النقص النقدي في أماكن أخرى من الاتحاد الأوروبي ، ويمكن أن تتطلب قواعده الخاصة من الحكومات صرف الأموال للبنوك المركزية الوطنية. بل من الممكن أن تحتاج المؤسسة التي تتخذ من فرانكفورت مقراً لها إلى المساعدة.
ومن المحتمل أن يتكبد البنك المركزي الألماني خسائر صغيرة في عام 2022 ، حيث سترتفع إلى 26 مليار يورو (28 مليار دولار) في عام 2023 إذا ظلت معدلات البنك المركزي الأوروبي عند المستويات الحالية ، وفقًا لدانييل جروس ، عضو مجلس إدارة مركز دراسات السياسة الأوروبية في بروكسل. وسيؤدي ذلك إلى القضاء على 20 مليار يورو من المخصصات للخسائر في برامج شراء الأصول بالإضافة إلى 5 مليارات يورو من رأس المال والاحتياطيات. وبالنسبة لشركة عادية ، قد يعني ذلك الإفلاس.
ورفض متحدث بأسم البنك المركزي الألماني التعليق على الفور عندما اتصلت به بلومبرج.
يتوقع جروس تحذيرًا في البيانات المالية السنوية ، وأن يحاول البنك المركزي الألماني “التفاوض بهدوء على ضخ رأس المال من برلين” في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك ، في الحلقة الأخيرة من الخسائر المتكررة في السبعينيات ، قام المسؤولون بتدوير النقص في السنوات اللاحقة ، مما زاد من احتمال أنهم قد يفعلون ذلك مرة أخرى.
ويواجه النظراء الآخرون أيضًا خسائر كبيرة في عام 2023 ، لكنها ليست كافية للقضاء على رأس المال. ويتوقع جروس أن يبلغ إجمالي هؤلاء 17 مليار يورو في فرنسا و 9 مليار يورو في إيطاليا و 5 مليار يورو في هولندا. وإذا ظلت أسعار الفائدة مرتفعة في عام 2024 ، فإن البنوك المركزية الهولندية والفرنسية ستكون عرضة لخطر الأسهم السلبية أيضًا. وتنشأ الخسائر لأن البنك المركزي الأوروبي خلق السيولة عن طريق شراء 5 تريليون يورو في شكل سندات حكومية في الغالب لإذكاء التضخم وتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية من خلال الوباء. وعاد جزء كبير من هذه الأموال كودائع.
البنوك المركزية الوطنية تدفع الفائدة عليها بسعر البنك المركزي الأوروبي ، الآن 2.5٪. الأصول المطابقة هي سندات ذات قسيمة ثابتة تدفع 0.5٪ فقط في المتوسط.
هذا الشارت من منصة tradingview
