TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
خلال تداولات الاسبوع الماضى تراجع سعر اليورو وذلك مع بقاء البنك المركزي الأوروبي متشددًا بشأن خطط السياسة. وطالت خسائر التصحيح الهبوطى لزوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY مستوى الدعم 159.68 وفى التعاملات المبكرة اليوم الاثنين حاول الارتداد لاعلى ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى 160.92 ويستقر حول مستوى 160.30 وقت كتابة التحليل فى أنتظار أى جديد. ولم يأت اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس الماضى بأي تغييرات على السياسة. وعليه لا يزال هناك تباين واسع بين رسالة البنك المركزي الأوروبي المتشددة نسبيا وتوقعات السوق الحذرة الشديدة. ويلقي هذا بثقله على سعر اليورو، ولكنه يخلق أيضًا الظروف الملائمة للارتفاع إذا نفذ البنك المركزي الأوروبي رسالته المتشددة وخفض أسعار الفائدة بشكل معتدل فقط.
وكانت جلسة يوم الخميس الماضى مزدحمة للأسواق العالمية، حيث جاء الاجتماع الثالث للبنوك المركزية لمجموعة السبع من البنك المركزي الأوروبي، بالإضافة إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي والبطالة من الولايات المتحدة. وكانت الأسواق متقلبة بشكل مناسب، مع تراجع الحركة الأولية في أسواق الأسهم قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق. وأصبح مؤشر داكس ومؤشر فوتسي ثابتًا الآن، في حين أن سعر اليورو أضعف قليلاً، حيث انخفض بنسبة -0.2% مقابل الدولار الأمريكي والجنيه الاسترليني.
وكان التركيز على الاتحاد الأوروبي عندما تم إصدار مسح IFO الألماني لمناخ الأعمال. ويعد هذا إصدارًا متوسط الأهمية وهو مؤشر معنويات رائد لأكبر اقتصاد في الاتحاد الأوروبي. ولسوء الحظ، جاءت القراءة مخالفة للتوقعات، وانخفضت عند 85.2 إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2020. ولكن لماذا هذا التشاؤم ؟ حيث أرتفعت مؤشرات مديري المشتريات الصادرة في وقت سابق من الأسبوع بشكل طفيف وهناك شعور بأن الاتحاد الأوروبي قد نجا من أسوأ التباطؤ الاقتصادي. بعد كل شيء، فإن تخفيضات أسعار الفائدة تلوح في الأفق.
ومع ذلك، فإن الوضع لا يبدو ورديًا على الإطلاق في ألمانيا، كما لاحظ بنك ING:”… هناك إجراءات التقشف التي اتخذتها الحكومة، ولكن هناك أيضًا الإضرابات المستمرة لسائقي القطارات وتعطيل سلسلة التوريد نتيجة الصراع العسكري في البحر الأحمر. وفي الواقع، يبدو أن هناك انكماشًا آخر للاقتصاد الألماني في الربع الأول من العام يبدو أكثر ترجيحًا. وسيؤدي ذلك إلى استمرار الركود الضحل، وبعد الانكماش في عام 2023، يتوقع بنك آي إن جي أن ينكمش الاقتصاد الألماني بنسبة 0.3٪ أخرى هذا العام. وهذا من شأنه أن يضع المزيد من الضغط على البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة ويمكن أن يؤثر على سعر اليورو.
وكان قد شهد الأسبوع الماضى بالفعل اجتماعين للبنوك المركزية من بنك اليابان وبنك كندا، حيث لم يتم إجراء أي تغييرات في السياسة. وحذا البنك المركزي الأوروبي حذوه يوم الخميس وأبقى كل شيء ثابتًا. وهناك احتمالات كبيرة أن يفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى نفس الشيء هذا الأسبوع. وبشكل عام، جميع البنوك المذكورة تستعد للتغيير. والسؤال هو التوقيت والحجم. وهنا يختلف البنك المركزي الأوروبي والأسواق. حيث قال بيان البنك المركزي الأوروبي: “استمر الاتجاه الهبوطي في التضخم الأساسي، واستمر انتقال الزيادات السابقة في أسعار الفائدة بقوة إلى ظروف التمويل”.
ويشير هذا إلى أن البنك المركزي الأوروبي مسرور بالتقدم، لكنه يظل متكتمًا عندما يعلن “إنجاز المهمة” ويبدأ في خفض أسعار الفائدة. وفي الواقع، لن يرغبوا في اتباع التحول الحذر الذي اتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى والذي قد يؤدي إلى انخفاض العائدات بشكل كبير جدًا وبسرعة كبيرة جدًا. وتبقى اللهجة متشددة:حيث ورد “إن مجلس الإدارة مصمم على ضمان عودة التضخم إلى هدفه المتوسط الأجل البالغ 2% في الوقت المناسب. واستنادا إلى تقييمه الحالي، يرى مجلس الإدارة أن أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي عند مستويات يمكن الحفاظ عليها لفترة طويلة بما فيه الكفاية. المدة، سوف تقدم مساهمة كبيرة في تحقيق هذا الهدف.”
ولا يبدو أن عبارة “مدة طويلة بما فيه الكفاية” تشير إلى أنهم يخططون للتغيير في أي وقت قريب، ولكن إذا استمرت بيانات التضخم في التحسن، يمكننا أن نفترض أن التخفيض سيأتي في الصيف على أبعد تقدير.
توقعات اليورو مقابل الين اليوم:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه أستقرار سعر زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY أعلى المقاومة النفسية 160.00 سيظل داعما لسيطرة الثيران على الاتجاه. والتحرك صوب مستويات المقاومة 160.65 و 161.50 تأكيد لقوة القناة الصعودية. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية سيكن للتحرك صوب مستوي الدعم 158.50 أهمية لكسر تلك القناة والبدء بالتحول الهبوطى. لا زلت أفضل بيع اليورو مقابل الين اليابانى من كل مستوى صعودى.
هذا الشارت من منصة tradingview
