TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
بعد عدة جلسات تداول على التوالى لم يتمكن الثيران فى الانطلاق بزوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY الى أعلى من المقاومة 161.85 الاعلى لزوج العملات منذ ما يقرب الشهرين فشل الثيران وقوة الين اليابانى أعادت الزخم القوى لعمليات البيع من جديد لخسائر لزوج العملات طالت مستوى الدعم 159.98 قبل أن يستقر حول مستوى 160.50 فى بداية جلسة اليوم الخميس. نتائج قراءات مؤشر مديرى المشتريات للخدمات والتصنيع لاقتصادات منطقة اليورو أوقفت وتيرة الخسائر نسبيا. وفي أعقاب التشديد النقدي المتسارع على مدى العامين الماضيين، تبحث الأسواق عن أدلة حول متى وإلى أي مدى سيتجه بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية العالمية الأخرى نحو سياسة أكثر مرونة. وعلى الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات (PMI) قد لا يغير بشكل عام صورة الاقتصاد الكلي، إلا أنه في هذه المرحلة، يمكن أن يكون مفيدًا في قياس مسارات البنوك المركزية في وقت لاحق من هذا العام 2024.
وتشير مؤشرات مديري المشتريات إلى نمو النشاط الاقتصادي عندما يكون أعلى من قراءة 50 ويشير إلى الانكماش عندما يكون أقل من قراءة 50. وعلى وجه الخصوص، يمكن لمؤشرات مديري المشتريات أن تساعد في فهم حالة التضخم وتسليط الضوء على أي اختلافات ناشئة بين البلدان والمناطق. ويمكن أن يكون لهذه الاختلافات تأثير على العملات من خلال مسارات الأسعار وتدفقات رأس المال. ويمكن لمؤشرات مديري المشتريات أن تعطي إشارة إلى صورة التضخم للاقتصاد من خلال الإبلاغ عن الاتجاه في أسعار بيع السلع والخدمات.
وتظهر البيانات الأخيرة أن أسعار البيع هذه ارتفعت في منطقة اليورو، والمملكة المتحدة، واليابان، مما أثار الشكوك حول مسارات أسعار الفائدة المقصودة من السلطات النقدية. وعلى سبيل المثال، إذا بدأ مسار التضخم الهبوطي يشهد مقاومة، فقد يؤدي ذلك إلى تأخير تخفيضات أسعار الفائدة ويكون سلبيًا على معنويات السوق.
وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن ترتفع مؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو على نطاق واسع ، فمن المتوقع أيضًا أن تظل ثابتة في المنطقة الانكماشية. وفي أعقاب المخاوف من الركود وضعف البيانات الاقتصادية والنشاط السياحي الباهت، من المتوقع أن يكون المؤشر المركب والخدمات ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي أقل من قراءة 50. ومع ذلك، في الفترة التي سبقت اجتماعه هذا الأسبوع، ظل البنك المركزي الأوروبي ثابتًا في نيته تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة مع تسارع التضخم في منطقة اليورو إلى 2.9٪ على أساس سنوي في ديسمبر 2023.
ومن جانبها فقد أفادت المفوضية الأوروبية أن هذا ارتفع بشكل حاد من 2.4% في نوفمبر 2023، مما أثار مخاوف بين صناع السياسات والمشاركين في السوق. ومع التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي لن يغير سعر الفائدة خلال هذا الأسبوع، سينصب الاهتمام بشكل مباشر على التوجيهات المستقبلية للبنك حتى مع رغبة السوق في رؤية تخفيضات متسارعة في سعر الفائدة من الوضع الحالي البالغ 4.5٪.
ومن الممكن أن يقدم مؤشر مديري المشتريات لمنطقة اليورو مؤشرا مبكرا مهما حول ما إذا كانت الكتلة تتوقع رؤية مستويات منخفضة بشكل مستدام من التضخم في أي وقت قريب. وإذا كانت التوجيهات المستقبلية للبنك المركزي الأوروبي متوافقة مع ادعاءات السلطات النقدية بأن تخفيضات أسعار الفائدة يجب أن تتأخر حتى أشهر الصيف، فقد يؤثر ذلك بشكل إيجابي على قوة اليورو.
وعلى صعيد أخر فقد أظهرت البيانات اليابانية التي نشرت في وقت سابق أن مؤشر مديري المشتريات المركب ارتفع إلى 51.1 على خلفية نشاط الخدمات القوي، متفوقًا على الأداء توقعات بالانكماش. وفي إعلان سياسته النقدية ، حافظ بنك اليابان على الوضع الراهن فيما يتعلق بإدارة سياسة نقدية مفرطة التساهل. ومع ذلك، فقد ارتفع التضخم فوق هدف 2% لمدة 21 شهرًا على التوالي، مما قد يعزز الحاجة إلى سياسة أكثر صرامة أو رفع مستوى استهداف التضخم. ومع ذلك، ليس من المتوقع حدوث تغيير في المستقبل القريب نظرا لأن أسعار الفائدة ظلت سلبية حتى عند مستويات التضخم الأعلى.
توقعات اليورو ين اليوم:
كنت أوصيت كثيرا مؤخرا ببيع زوج العملات اليورو مقابل الين اليابانى EUR/JPY من كل مستوى صعودى حيث أن مكاسبه الممتدة الى المقاومة 161.85 كانت كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء وأن سعر اليورو قد يظل تحت ضغط لحين رد فعل الاسواق والمستثمرين على تحديث سياسة البنك المركزى الاوروبى اليوم. وكسر مستوى الدعم 158.70 سيؤكد كسر القناة الصعودية وبدأ كسر الاتجاه لاسفل. ومهما كان رد الفعل على أعلان المركزى الاوروبى اليوم لا زلت أفضل بيع اليورو ين من كل مستوى صعودى.
هذا الشارت من منصة tradingview
