توقعات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى: سياسة المركزى اليابانى قد تضعف الين مستقبلا

تحول سياسة البنك المركزى اليابانى الى تهدئة توقعات الاسواق لمزيد من تشديد السياسة النقدية.

هذا الشارت من منصة tradingview

الى جانب فوز ترامب فى الانتخابات الرئاسية الامريكية وتوقعات لعودة حديث الاسواق جراء الحروب الجمركية والتعريفات ومواجهة الدول التى تخفض قيمة عملتها. كلها عوامل ساهمت فى مزيد من قوة الاتجاه الصعودى لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY بمكاسب الاسبوع الماضى طالت مستوى المقاومة 154.70 الاعلى لزوج العملات منذ أكثر من ثلاثة أشهر واغلق تداولات الاسبوع المثير مستقرا حول مستوى 152.60 هذا الاداء سيراقب أرقام التضخم الامريكية هذا الاسبوع الى جانب جولة من تصريحات مسؤولى البنك المركزى الامريكى بقيادة جيروم باول.

ما مدى تأثير فوز ترامب على الاسواق ومعنويات المستثمرين ؟

لقد قلبت عودة ترامب إلى البيت الأبيض التوقعات بالنسبة لسوق سندات الخزانة الأميركية رأسا على عقب، حيث كانت خسائر أكتوبر قد محت بالفعل الكثير من مكاسب هذا العام 2024. وبعد أقل من شهرين من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الامريكية من أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقدين من الزمان، يهدد أحتمال قيام ترامب بخفض الضرائب وفرض تعريفات جمركية كبيرة بإعادة إشعال التضخم من خلال رفع تكاليف الاستيراد وضخ الحوافز على اقتصاد قوي بالفعل.

ومن شأن خططه المالية ــ ما لم يتم تعويضها بتخفيضات ضخمة في الإنفاق ــ أن تؤدي أيضا إلى ارتفاع عجز الميزانية الامريكية. وهذا بدوره أدى إلى تجدد الشكوك حول ما إذا كان حاملو السندات سيبدأون في المطالبة بعوائد أعلى في مقابل امتصاص العرض المتزايد باستمرار من سندات الخزانة الجديدة. ويتوقع المحللون أن يرتفع عائد سندات الخزانة الامريكية لمدة 10 سنوات إلى ذروة 5٪ التي بلغتها في أواخر عام 2023، أي حوالي 70 نقطة أساس فوق مستوى يوم الجمعة.

وبشكل عام لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن السياسات الدقيقة التي سيسنها ترامب، وقد تم بالفعل تسعير بعض التأثير المحتمل، حيث بدأ المضاربون في الرهان على فوزه قبل وقت طويل من التصويت. في حين ارتفعت عائدات سندات الخزانة لمدة 10 و 30 عامًا الاسبوع الماضى إلى أعلى مستوى لها في أشهر، إلا أنها تراجعت مرة أخرى على مدار اليومين التاليين، لتنهي الأسبوع عند مستوى أقل مما بدأت به. ولكن احتمال أن تحفز سياسات ترامب النمو دفع المتداولين إلى تقليص توقعاتهم بشأن مدى عمق خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة الامريكية العام المقبل، مما أدى إلى تحطيم الآمال في ارتفاع السندات مع تخفيف السياسة بقوة.

ومن جانبهم قام خبراء الاقتصاد في مجموعة جولدمان ساكس وباركليز وجيه بي مورجان بتحويل توقعاتهم لبنك الاحتياطي الفيدرالي لإظهار تخفيضات أقل. ويضع تجار المبادلات في الحسبان أن صناع السياسات سيخفضون سعر الفائدة الامريكية إلى 4٪ بحلول منتصف عام 2025، وهو ما يزيد بنسبة مئوية كاملة عن توقعاتهم في سبتمبر. وإنه في نطاق 4.5٪ إلى 4.75٪ الآن. وعليه قد تؤدي البيانات الاقتصادية هذا الاسبوع، وخاصة القراءة الأخيرة لأسعار المستهلك والمنتج الامريكى، إلى تجدد التقلبات. كما سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، حيث سيقدمون رؤى جديدة محتملة حول توقعاتهم.

التحليل الفنى لزوج الدولار مقابل الين اليابانى:

يستمر سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY في التداول أقل قليلاً من خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ومنع ارتداد يوم الجمعة الماضية زوج العملات من الهبوط إلى مستويات ذروة البيع لمؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة. وعليه وحسب الاداء على المدى القريب وكما واضحا على شارت الساعة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ضمن تشكيل قناة هابطة. ومع ذلك، فقد أرتد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة مؤخرًا لتجنب الوقوع في مستويات ذروة البيع. ولذلك، سيستهدف الثيران ارتدادات ممتدة عند حوالي 153.20 أو أعلى عند المقاومة 154.00. ومن ناحية أخرى، سيتطلع الدببة إلى التحرك صوب الانخفاضات الممتدة عند حوالي 152.11 أو أقل عند الدعم 151.00.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني USD/JPY ضمن تشكيل قناة صاعدة. كما يدعم مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا تحيزًا صعوديًا بعد الارتفاع بالقرب من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيتطلع الثيران إلى التحرك بالارتفاع الحالي نحو 155.30 أو أعلى إلى المقاومة 157.00. ومن ناحية أخرى، سيتطلع الدببة إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 150.00 أو أقل إلى الدعم 147.87.