تحليل الدولار ين USD/JPY وسط تصحيح هبوطى جديد

بعد محاولات الارتداد الصعودى الاخيرة لزوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY وصولا الى مستوى المقاومة 142.25 تجددت عمليات بيع الدولار الامريكى قبيل العطلة الامريكية على نطاق واسع مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى وكان نصيب ذلك لزوج الدولار ين هو التراجع الى مستوى الدعم 139.20 وقت كتابة التحليل. وجاء التراجع حيث من المتوقع أن يُظهر مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيف كان صانعو السياسة موحدين في أجتماعهم هذا الشهر بشأن ذروة أعلى لأسعار الفائدة مما أشار إليه سابقًا بينما يعايرون معركتهم ضد التضخم المرتفع منذ عقود.

وفي ختام اجتماع 1 و 2 نوفمبر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للبنك المركزي الأمريكي ، قال رئيس مجلس البنك جيروم باول للصحفيين بأنه من المحتمل أن ترتفع المعدلات أعلى مما أشارت إليه التوقعات الفصلية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في سبتمبر. وفي مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع ، ربط باول فكرة التوجه نحو قمة أعلى لسعر الفائدة القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بتقرير مخيب للآمال عن التضخم تم إصداره في الأسابيع التي تلت نشر توقعات سبتمبر. وإن السؤال عن كيفية رؤية اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC للعلاقة بين بيانات التضخم على المدى القريب والوجهة النهائية للمعدلات أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. ويقوم المسؤولون بتحديث التوقعات في اجتماعهم المقبل في 13-14 ديسمبر.

ومن جانبه فقد قام بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بحملة شرسة من التشديد النقدي هذا العام ، والتي تضمنت زيادات بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية – ثلاثة أضعاف الحجم المعتاد – في كل من اجتماعات السياسة الأربعة الأخيرة. ومع سعر الفائدة القياسي الآن أقل بقليل من 4٪ ، اقترح باول في مؤتمره الصحفي بعد اجتماع نوفمبر أن البنك المركزي قد يتنحى على الأرجح لرفع أسعار الفائدة الامريكية بشكل أقل في ديسمبر. والأهم من ذلك بالنسبة للأسواق المالية والاقتصاد هو عندما يشعر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بالرضا الكافي عن التقدم على جبهة التضخم لوقف رفع أسعار الفائدة تمامًا.

وقد أشار تقرير وزارة العمل الصادر في 10 تشرين الثاني (نوفمبر) عن أسعار المستهلك الامريكى إلى أن عملية السحب على المكشوف التي طال انتظارها في ظل الضغوط التضخمية قد تكون جارية أخيرًا. لكن الأخبار السارة من البيانات الأخيرة قد لا تكون كافية لإلغاء الأخبار السيئة من الشهر السابق لذلك شكلت الخلفية لملاحظة باول حول ارتفاع معدل الفائدة. والقوة المستمرة في سوق العمل هي عامل آخر يأخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار كسبب محتمل لرفع توقعاته للمعدلات ، وفقًا لمارك جيانوني ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في باركليز بي إل سي في نيويورك.

وأشار إلى البيانات الشهرية الخاصة بفرص العمل التي تم نشرها قبل اجتماع نوفمبر ، والتي أشارت إلى انخفاض الطلب على العمالة ، مقابل البيانات التي تم نشرها بعد الاجتماع والتي أشارت إلى ارتفاع فرص العمل مرة أخرى. ويتوقع المستثمرون الآن أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة في اجتماع ديسمبر ، ليصل النطاق المستهدف للمعيار القياسي إلى 4.25٪ إلى 4.5٪ ، مع بلوغ المعدلات ذروتها العام المقبل حوالي 5٪ ، وفقًا لأسعار العقود في أسواق العقود الآجلة. . ويقارن ذلك مع 4.5٪ إلى 4.75٪ ذروة في توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر.

وقد عزز اثنان من صانعي السياسة – رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ونظيرتها في سان فرانسيسكو ، ماري دالي – تلك التوقعات في التعليقات العامة يوم الاثنين. حيث قال ميستر خلال مقابلة على قناة سي إن بي سي: “لا أعتقد أن توقعات السوق قد توقفت بالفعل”. وأخبر دالي المراسلين بعد حدث في إيرفين ، كاليفورنيا أن “5٪ ، بالنسبة لي ، هي نقطة انطلاق جيدة” لكيفية ارتفاع الأسعار المطلوبة لاستعادة استقرار الأسعار.

توقعات زوج الدولار ين USD/JPY اليوم:

بعد عمليات البيع الاخيرة وتخلى زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY عن المقاومة النفسية 140.00 قد يجد الدببة الفرصة للتحرك لاسفل وقد تكون مستويات الدعم الاقرب للاداء الاخير 138.90 و 137.80 على التوالى والمستوى الاخير مثالى للتفكير فى شراء الدولار ين من جديد. تباين سياسة كلا من المركزى الامريكى واليابانى سيدعم عودة الاتجاه الصعودى سريعا كما حدث فى الجلسات الاخيرة. وفى المقابل محيط مستوى المقاومة 142.25 الذى سجل هذا الاسبوع هام لعودة سيطرة الثيران على الاتجاه من جديد.