التحليل الفنى لزوج الدولار مقابل الين USD/JPY والحذر من أنعكاس مفاجىء للاتجاه

قفز سعر الدولار الامريكى بقوة بعد أن جاءت أرقام التضخم الأمريكية لشهر أبريل أقوى مما كانت تتوقعه الأسواق ، مما أدى إلى تحذيرات من أن الوقت قد يستغرق بعض الوقت قبل أن تبدأ زيادات الأسعار في التباطؤ. وعليه ظل سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY مستقرا حول وأعلى المقاومة النفسية 130.00 والتى تقود زوج العملات صوب الاعلى له منذ 20 عاما. فى بدايية تداولات هذا الاسبوع قفز زوج العملات صوب المقاومة 131.35 قبل أن يستقر حول مستوى 130.00 وقت كتابة التحليل.

وحسب الارقام الرسمية فقد أرتفع التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين الامريكية بنسبة 8.3٪ على أساس سنوي في أبريل ، متجاوزًا التوقعات المتفق عليها عند 8.1٪ ؛ مع ذلك فإن الرقم أقل من 8.5٪ في مايو. ولكن كان هذا الفوز على التوقعات هو الذي تحرك الأسواق وشهد ارتفاعًا سريعًا في قيمة الدولار حيث راهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل يقظًا ويمضي قدمًا في سلسلة من زيادات أسعار الفائدة الامريكية.

وقد أرتفع التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك الامريكى بنسبة 0.6٪ ، ليضاعف معدل 0.3٪ المسجل في مايو ، لكنه جاء أعلى بقليل من التوقعات البالغة 0.2٪. وتعليقا على الارقام يقول ريتشارد كارتر ، رئيس أبحاث الفائدة الثابتة في Quilter Cheviot: “من السابق لأوانه إعلان النصر مع احتمال أن يظل التضخم مرتفعًا لبعض الوقت في المستقبل ، بينما قد ترتفع أسعار الطاقة أيضًا إذا تصاعدت حرب أوكرانيا”.

ويضيف كارتر بالقول بإنه بينما من المأمول أن يكون التضخم في الولايات المتحدة قد بلغ ذروته ، لا تستطيع الدول الأخرى قول الشيء نفسه ، وقد أصبح هذا مشكلة عالمية. وقبل إصدار التضخم ، كانت أسواق المال تسعير ما يقرب من 200 نقطة أساس لزيادة أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2022. وستحافظ الأرقام على الأقل على دعم هذا التوقع. لكن المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي تتزايد نتيجة الوتيرة السريعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في التشديد ، الأمر الذي يستنزف السيولة بشكل فعال من الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي.

وسيبدأ الاقتصاد الأمريكي حتمًا في التباطؤ مع بدء تأثير مزيج من تباطؤ النمو العالمي وارتفاع تكاليف التمويل.

ويضيف المحلل بالقول: “في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن في وضع تشديد صارم ، فقد يضطر إلى تغيير أسلوبه بسرعة كبيرة حيث إنها صورة شديدة الانسيابية في الوقت الحالي. ونتيجة لذلك ، سوف يسود التقلب خلال الأشهر المقبلة”.

وقد أرتفع مؤشر الدولار الامريكى (DXY) إلى أعلى مستوى جديد له في 20 عامًا هذا الأسبوع بسبب التوقعات المستمرة لتشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي السريع والمخاوف من الانكماش الاقتصادي العالمي الذي يميل إلى إفادة الدولار المناهض للدورة الاقتصادية. وقفز المؤشر – وهو مقياس للقوة الأوسع للدولار الأمريكي استنادًا إلى عدد من أسعار صرف الدولار الرئيسية – في أعقاب أرقام التضخم ويعيد التأكيد على أن الضعف من المرجح أن يُنظر إليه على أنه مؤقت في هذه البيئة.

ومن جانبها تقول الخبيرة الاقتصادية كاثرين جودج من CIBC Capital Markets: “كانت ضغوط الأسعار أكثر سخونة مما كان متوقعًا في الولايات المتحدة في أبريل ، مما يعزز الحاجة إلى دورة تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي”. وقد أدت زيادة الأسعار إلى مكاسب في فئات المأوى والطعام وأجور تذاكر الطيران والمركبات الجديدة. وتضيف المحللة”بالنظر إلى ما بعد أبريل ، ستساعد التأثيرات الأساسية على استمرار التضخم السنوي في التباطؤ على المدى القريب ، ولكن ذلك سيكون محدودًا بسبب أسعار الغاز ، التي تتجه صعودًا مرة أخرى ، واضطرابات الإمدادات الناتجة عن عمليات الإغلاق في الصين ، جنبًا إلى جنب مع التشديد في سوق العمل وارتفاع أسعار المساكن “.

حسب التحليل الفنى للزوج: بالتدقيق فى أداء زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY على شارت اليومى يبدو واضحا بأن سيطرة الثيران على الاتجاه أقتربت من الذروة وأن الاسواق أستوعبت كل الاحداث الداعمة للدولار من رفع الفائدة ونتائج أهم أصدارات الاقتصاد الامريكى والمؤشرات الفنية وصلت الى مستويات تشبع بالشراء وعليه فقد تكون الفرصة الاقوى لعمليات بيع لجنى الارباح وتحول الاتجاه. التحرك فى نطاقات ضيقة لعدة جلسات تداول على التوالى تنذر بتحرك قوى قادم.

أقرب أهداف الثيران 130.65 و 131.30 على التوالى. والتحول الاولى للاتجاه فى حاجة للتحرك صوب مستويات الدعم 128.65 و 126.70 على التوالى.