TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
يبدو أن الين اليابانى تحت رحمة توقعات التضخم الأمريكية ، مما يعني أن عمليات البيع الحالية من المرجح أن تتوقف ما لم تستمر توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية. أرتفع سعر زوج العملات الدولار الامريكى مقابل الين اليابانى USD/JPY بنسبة تفوق ال 3% وصولا الى مستوى المقاومة 114.70 الاعلى له منذ سنوات قبل أن يستقر حول مستوى 113.95 وقت كتابة التحليل. وكانت النسبة بين خيارات الشراء لمدة ثلاثة أشهر وخيارات البيع على زوج العملات بين الدولار والين – ما يسمى بأنعكاس المخاطرة – تتبع عن كثب مقياسًا شائع الاستخدام لتوقعات السوق لمكاسب أسعار المستهلك في الولايات المتحدة ، وهي خمس سنوات. – معدل العام الآجل. ومع ارتفاع توقعات التضخم ، ساعدت هذه الديناميكية في جعل العملة اليابانية هي الأسوأ أداء هذا الشهر بين أقرانه من عملات مجموعة العشرة.
ضعف الين اليابانى بأكثر من 10٪ لكامل عام 2021. وفي الوقت نفسه ، أدى النمو الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة الامريكية إلى جانب صعوبات سلسلة التوريد ونقص السلع إلى دفع توقعات التضخم إلى مستويات غير مسبوقة منذ عام 2017. والنتيجة هي أن تلك التوقعات بمكاسب الأسعار ربما تحتاج إلى الاستمرار في الارتفاع من هنا حتى يحافظ تحرك الين على الزخم.
ووفقًا لمحللى العملات فى سوسيتيه جنرال فأن المزيد من الاتجاه الهبوطي للين اليابانى قد يتضمن ارتفاع نقاط الإغلاق نحو 3٪ وعمليات بيع جديدة في سوق السندات ، والتي هي الآن معلقة ، ولكن مع احتمال أن تكون المراكز على العملة قد بلغت ذروتها ، فقد يتعثر التحرك لزوج الدولار مقابل الين إذا فشل في الوصول إلى 115 هذا الأسبوع. وتظهر البيانات الصادرة عن لجنة تداول السلع الآجلة أن رهانات المضاربة على الين قد زادت بالفعل في الأسابيع القليلة الماضية. في حين أن هذا قد يذهب إلى أبعد من ذلك ، فقد يعني أيضًا أن المتداولين قد يتطلعون قريبًا إلى الضغط على المكابح في الخطوة الأخيرة.
وتعليقا على مستقبل توقعات زوج العملات قال فيراج باتيل ، المحلل الإستراتيجي في Vanda Research: “إن التمركز في الين هبوطي للغاية ، وهذا يزيد من عقبة بيع الزخم للاستمرار”. ويقول بإن سعر الدولار مقابل الين USD/JPY من المحتمل أن يتراجع إلى حوالي 112 أو 113 وأنه من المرجح أن يأخذ الزوج استراحة إذا استقرت عوائد سندات الخزانة وتوقعات التضخم.
وكان الدولار الأمريكي في حالة تراجع مقابل العديد من العملات الرئيسية في شهر أكتوبر ، ولكن كان الين الياباني استثناء ملحوظًا ، والذي يستمر في التأثر بالعملة الأمريكية. في الأسبوع الماضي ، ارتفع زوج الدولار ين USD / JPY بنسبة 1.78٪ ، وهو أفضل أداء أسبوعي له منذ مارس 2020. وبالامس أرتفع زوج USD / JPY إلى قمة 114.69 ، وهو أعلى مستوى له منذ مارس 2017.
أتساع الفارق بين عائدات السندات السيادية الأمريكية واليابانية في الأسابيع القليلة الماضية كان سببا وجيها ايضا لصعود الزوج الحاد. فقد أتسع فارق العائد لمدة 10 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس منذ أواخر سبتمبر ، مما أدى إلى انخفاض حاد في الين نظرًا لأن العملة حساسة للغاية لفرق العائد.
وتعثر الين أيضًا بسبب التوقعات بأن الحكومة اليابانية ستشرع في حزمة تحفيز ضخمة أخرى بعد الانتخابات الوطنية في 31 أكتوبر. ويجب أن يفوز رئيس الوزراء فوميو كيشيدا في الانتخابات بسهولة ، ومن المرجح أن ينفذ المزيد من التيسير النقدي والإنفاق من أجل دفع التضخم إلى أعلى ، حيث قد يُظهر الاقتصاد الضعيف انكماشًا.
مع توجه الولايات المتحدة واليابان في اتجاهين متعاكسين فيما يتعلق بالسياسات النقدية والمالية ، لن يتفاجأ متداولى الفوركس برؤية الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY قد يستمر في الارتفاع والتحرك نحو المستوى النفسى 120 على المدى القصير. أخيرًا ، يلقي الارتفاع الحاد في أسعار النفط بثقله على الين أيضًا ، نظرًا لأن أسعار النفط محددة بالدولار الأمريكي. ولن تمانع الحكومة اليابانية في ضعف الين ، لأن هذا من شأنه أن يساعد في تعزيز قطاع التصدير في البلاد.
فنيا: على شارت اليومى مكاسب زوج العملات الدولار ين USD/JPY دفعت المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء وعليه فأتوقع قريبا عمليات بيع لجنى الارباح وقد تبدأ من مستويات المقاومة 114.60 و 115.20 و 116.00 على التوالى. ولن يحدث أنعكاس أولى للاتجاه بدون تحرك الدببة صوب مستوى الدعم 112.30 اولا وسيتأثر الدولار الامريكى اليوم بالاعلان عن مطالبات العاطلين عن العمل الاسبوعية وقراءة مؤشر فلادليفيا الصناعى ومبيعات المنازل الامريكية القائمة.
