TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
فى أخر جلستى تداول الاسبوع الماضى حاول سعر زوج العملات الجنيه الاسترلينى مقابل الين اليابانى GBP/JPY الارتداد لاعلى للتعافى من خسائر حادة تعرض لها دفعته صوب مستوى الدعم 180.88 ومكاسب الارتداد لم تتعدى مستوى المقاومة 183.02 وأغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 182.22 ووسط هذا الاداء يترقب فى بداية تداولات هذا الاسبوع قراءات مؤشر TANKAN الصناعى اليابانى ثم قراءة مؤشر مديرى المشتريات الصناعى البريطانى.
وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه زوج العملات الجنيه الاسترلينى مقابل الين اليابانى GBP/JPY فى مسار قناة هبوطية وكما ذكرت من قبل بأن تحرك زوج العملات لما دون المستوى الدعم 180.00 سيدعم مزيد من قوة التحرك الاخير ويدفع الدببة للتحرك صوب مستويات دعم أعمق والاقرب منها بعد ذلك 178.80 و 176.00 على التوالى. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية كسر المقاومة 184.50 اهمية لعودة سيطرة الثيران على الاتجاه من جديد. حتى الان لا زلت أفضل بيع زوج العملات من كل مستوى صعودى.
وعلى صعيد أخر. سوق الأسهم البريطانية تعود للوقوف على قدميها. وبعد أقل من عام من خسارة تاج أكبر سوق للأسهم في أوروبا، يبدو أن لندن مستعدة لاستعادتها من باريس، مع تعثر الارتفاع في أسهم السلع الفاخرة الفرنسية. وتبلغ القيمة السوقية المجمعة القائمة على الدولار للإدراجات البريطانية الأولية الآن 2.90 تريليون دولار مقابل 2.93 تريليون دولار في فرنسا، وفقًا لمؤشر جمعته بلومبرج.
وقد ضاقت الفجوة بين الاثنين بشكل مطرد، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أنخفاض قيمة فرنسا من الرقم القياسي الذي سجلته العام الماضي والذي بلغ 3.5 تريليون دولار مع تعمق الكآبة الاقتصادية في السوق الصينية الرئيسية. وفي الوقت نفسه، تشهد لندن علامات على أتجاه صعودي للمستثمرين للمرة الأولى منذ سنوات، حيث توقع جميع المحللين في HSBC Holdings Plc وBarclays Plc وJPMorgan Chase & Co أتجاهًا صعوديًا لسوق شوهت منذ فترة طويلة بسبب تبعات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وإنه تغيير ملحوظ في اللهجة مقارنة بالعام الماضي عندما صنف استطلاع المستثمرين الذي أجرته شركة Bank of America Corp المملكة المتحدة على أنها السوق الأكثر كرهًا على مستوى العالم.
ومن جانبه يعتقد إيمانويل كاو، الخبير الاستراتيجي في بنك باركليز، بأن سوق المملكة المتحدة تعد حاليا “مكانا جيدا للاختباء”، ويتوقع أن يؤدي التعرض للطاقة وتخفيف التضخم إلى تدفقات استثمارية “ذات معنى”. وفى نفس الوقت تحول نظيره في بنك HSBC، ماكس كيتنر، إلى الاتجاه الصعودي للأسهم البريطانية هذا الأسبوع للمرة الأولى منذ مايو 2021.
وإذًا ما الذي يجري بشكل صحيح بالنسبة للمملكة المتحدة؟ أولاً، تستفيد أسهمها من ارتفاع أسعار النفط بنسبة 30% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وثانيا، بدأ التضخم يهدأ أخيرا، وهو ما من شأنه أن يمكن بنك إنجلترا من إنهاء دورة تشديد السياسات التي دامت 22 شهرا. وهذا بدوره يمكن أن يضعف الجنيه الاسترلينى مقابل الدولار، وهو أمر بالغ الأهمية لمؤشر مليء بأسهم المصدرين. وأظهرت بيانات بنك أوف أمريكا من الأسبوع الأخير أن التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم البريطانية لا تزال مستمرة، مما يعكس فترة قصيرة من المكاسب في منتصف سبتمبر. ومن المؤكد أن هناك مجالا للمستثمرين للإضافة إلى مراكزهم في المملكة المتحدة – لا تزال الصناديق العالمية تعاني من نقص صافي في الوزن بنسبة 22٪ في السوق، وهو الأكثر هبوطا منذ عام تقريبا، وفقا لمسح أجراه بنك أوف أمريكا.
وعموما يحوم أحد أسهم النفط الممتازة في مؤشر FTSE، Shell Plc، بالقرب من أعلى مستوياته منذ خمس سنوات. وتزامنت تلك الذروة في عام 2018 مع سعر النفط البالغ 75 دولارًا للبرميل. والآن، إذا كانت التوقعات بوصول سعر النفط إلى 100 دولار صحيحة، فمن الممكن أن يتجه مؤشر FTSE 100 إلى مستوى أعلى بكثير.
وتتناقض الصورة مع باريس التي تتعرض لضغوط من التباطؤ الاقتصادي في الصين. وتشكل شركات LVMH، وL’Oreal SA، وHermes International، وKering SA فيما بينها ما يقرب من خمس مؤشر CAC 40، وقادت الارتفاع في وقت سابق من هذا العام. وانخفضت جميعها من أعلى مستوياتها التي بلغتها في وقت سابق من هذا العام، حيث يحذر المحللون من أن الطلب على حقائب اليد والمجوهرات الفاخرة من المرجح أن يتباطأ في الصين، وكذلك في الداخل في أوروبا.
وفي الوقت نفسه، انخفض سعر الجنيه بحوالي 4% مقابل الدولار هذا الشهر، وهو أمر مهم للشركات المدرجة في مؤشر فوتسي 100 والتي تحقق حوالي 75% من مبيعاتها في الخارج. ويتوقع المحللون في Goldman Sachs Group Inc. أن يستمر ضعف الجنيه الاسترليني في تعزيز المصدرين. وعموما مشاكل لندن لم تنته بأي حال من الأحوال، مع ركود الاقتصاد وهروب الشركات إلى نيويورك لإدراج أسهمها. وكانت التدفقات الخارجة من السوق مستمرة، حيث بلغ مجموعها 23 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن – وفقا لتحليل باركليز لبيانات EPFR.
وهناك سنوات من التراجع جعلت الأسهم المدرجة في لندن رخيصة للغاية مقارنة بنظيراتها. واستنادًا إلى نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة، يتم تداول مؤشر FTSE 100 حاليًا بخصم قدره 35% على مؤشر MSCI العالمي.
وعلى الجانب الاقتصادى فقد قام مكتب الإحصاءات الوطنية بترقية تقديراته السابقة للنمو في اقتصاد المملكة المتحدة بعد إدخال قياسات أكثر دقة وشهدت الأسر المكشوفة ارتفاعًا طفيفًا في الدخل الحقيقي المتاح. ونما الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.6% على أساس سنوي في الربع الثاني، مرتفعًا عن التقدير السابق البالغ 0.4%، مع تعديل نمو الربع الأول صعوديًا إلى 0.5% على أساس سنوي.
وظل النمو في الربع الثاني عند 0.2% على أساس ربع سنوي، في حين تم تعديل الربع الأول صعودًا من 0.1% إلى 0.3% على أساس ربع سنوي، حسبما ذكر مكتب الإحصاءات الوطنية. وتأتي هذه التغييرات بعد أن قدم مكتب الإحصاءات الوطني ترقية لمنهجيته بما يتماشى مع أفضل الممارسات العالمية على النحو المنصوص عليه من قبل منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. وفى هذا الصدد يوضح صامويل تومبس، كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة في بانثيون للاقتصاد الكلي: “لقد أدرج مكتب الإحصاءات الوطنية بيانات أفضل عن تكاليف الشركات، والمخزونات، وحجم أعمال الرعاية الصحية، وأجرى بعض التغييرات المنهجية لتحسين إمكانية المقارنة الدولية لتقديرات الناتج المحلي الإجمالي”.
ويكشف مكتب الإحصاءات الوطني أيضًا أن الاقتصاد البريطانى قد شهد نموا بشكل أسرع من جميع نظرائه الآخرين في مجموعة السبع في عامي 2021 و2022، وهو أمر مفاجئ عندما يأخذ المرء في الاعتبار رزم التوقعات الدائمة الصادرة عن المحللين المؤسسيين وتأخذها وسائل الإعلام. وعلى الرغم من تحديثات النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة، يقول الاقتصاديون في إنفيستيك بإن اقتصاد المملكة المتحدة سيظل يقع في حالة من الركود خلال فترة الشتاء.
هذا الشارت من منصة tradingview
