TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : 
خلال تداولات هذا الاسبوع قفز سعر اليورو مقابل الريال السعودى EUR/SAR الى مستوى المقاومة 4.13 ريال سعودى لكل يورو الاعلى لزوج العملات خلال العام 2024 ويستقر حول مستوى 4.10 ريال سعودى لكل يورو وقت كتابة التحليل وكنت قد ذكرت فى التحليلات الفنية الاخيرة لزوج اليورو مقابل الريال السعودى EUR/SAR بأن المسار الصعودى سيزداد قوة وكسر المقاومة 4.10 ريال سعودى سيمنح الثيران قوة الدفع للمقاومة التالية الاهم 4.15 ريال سعودى لكل يورو والتى بدورها قد تحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء.
وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى لن تعود سيطرة الدببة على أتجاه اليورو مقابل الريال السعودى EUR/SAR بدون كسر المستوى 4.00 ريال سعودى من جديد.
على الجانب الاقتصادى…. سياسة الإنتاج التي تنتهجها أرامكو السعودية تؤثر على سعر سهمها…
وحسب وكالة بلومبرج… كانت قد تسببت تخفيضات إنتاج أرامكو في انخفاض أسهم الشركة على مدى الأشهر القليلة الماضية، في حين تمتعت شركات النفط الكبرى الأخرى بارتفاع أسعار أسهمها. ولكن على المدى الأبعد، ستكون أرامكو “الشركة الأخيرة الصامدة” في سوق النفط.
وكانت قد أفادت بلومبرج مؤخرًا عن أداء أسهم أرامكو السعودية، مشيرة إلى أن أسهم أرامكو انخفضت بنسبة 17% منذ بداية العام، في حين أضافت أسهم إكسون، على سبيل المثال، 17%، وارتفعت أسهم شل بنسبة 4.6%.
ولكن التقرير أشار إلى أن أرامكو شركة مختلفة تمامًا عن إكسون أو شل لأنها لا تزال مملوكة للدولة السعودية، والتي يمكنها توجيه استراتيجية الشركات وهي تفعل ذلك بالفعل. ومن الجدير بالذكر أنه من منظور معين، ساعدت تخفيضات إنتاج أرامكو في الحفاظ على الأسعار فوق مستوى معين، مما ساعد إكسون وشل وبقية شركات النفط الكبرى على الاستمرار في تحقيق نتائج أعلى.
وهناك شيء آخر أيضًا. حيث تشير أخبار حركة الأسهم إلى أن أرامكو ليست شعبية بشكل خاص بين مستثمري النفط. ومع ذلك، أصدرت الشركة العملاقة المملوكة للدولة السعودية مؤخرًا طرحًا ثانويًا للأسهم، والذي جمع مليار دولار أكثر مما كان مخططًا له في البداية والذي تبين أنه يحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين غير السعوديين الذين استحوذوا على نصف العرض.
وتعليقا على ذلك قال حسنين مالك، رئيس أبحاث استراتيجية الأسهم في شركة تيليمر للتحليلات السوقية ومقرها دبي، لبلومبرج: “ستكون أرامكو واحدة من آخر منتجي النفط الصامدين بعد انتقال طويل إلى مصادر الطاقة المتجددة وعائد أرباحها أعلى بكثير من نظيراتها من شركات النفط الكبرى”. و “لكن في الأمد القريب، فإن نموها مقيد بسبب تحمل السعودية عبء ضبط إنتاج أوبك + في حين أن الشركات الكبرى لا تخضع لمثل هذا القيد”.
وفي الواقع، أوضحت أرامكو أنه على الرغم من بعض الاستثمارات في المساعي غير النفطية مثل صانع السيارات الكهربائية لوسيد موتورز، فإنها مكرسة لأعمالها الأساسية وتعتقد أن هذا العمل الأساسي سينجو من التحول، كما تفعل شركات النفط الخام الوطنية الأخرى في الشرق الأوسط أيضًا. وقبل شهر واحد فقط، أعلنت الشركة عن سلسلة من الاكتشافات الجديدة للنفط والغاز والتي أشارت إلى أنها ستستثمر في تطويرها، حتى مع استمرار التخفيضات.
وبالإضافة إلى وجود المزيد من موارد النفط والغاز غير المستغلة للتطوير، تتمتع أرامكو بأدنى تكاليف إنتاج في العالم، مما يساعد في تعزيز صافي أرباحها حتى عندما تنخفض الأسعار العالمية. وكما أشارت مجلة الإيكونوميست في تقريرها عن الشركة السعودية المملوكة للدولة، فإن هذه التكاليف المنخفضة تعني أيضًا انخفاض الانبعاثات – وهو ما قد يصبح ذا صلة في عالم يهتم فيه بعض مستوردي النفط بالمصادر الأخلاقية لخامهم.
وإن أعظم نقاط ضعف أرامكو فيما يتعلق بأسهمها هي ملكية الأغلبية للدولة السعودية. وهذه الملكية الأغلبية تحد من تصرفات الشركة على تلك التي من شأنها أن تفيد الدولة فقط، وفي الوقت الحالي، تضع ضغوطًا على أرامكو لمواصلة إنتاج أرباح ضخمة لأن الميزانية السعودية تحتاج إليها لبرنامج التنويع الاقتصادي الطموح الذي يقوده ولي العهد الأمير محمد بن سلمان.
وكانت الحكومة السعودية هي التي أمرت بخفض الإنتاج، وكانت الحكومة هي التي أمرت أيضًا بتعليق برنامج توسيع الطاقة الإنتاجية في وقت سابق من هذا العام. ومع ذلك، قد يزعم المرء أن ما هو جيد لأكبر مساهم في الشركة السعودية الحكومية الكبرى هو جيد أيضًا للمساهمين الصغار. وتؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى أرباح أعلى، مما يؤدي إلى أرباح مرتفعة باستمرار – وربما يكون المستثمرون الأفراد مغرمين بهذه الأرباح مثل المستثمرين المؤسسيين والسياديين.
ولذا، فقد خسر سهم أرامكو ما نسبته 17٪ على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، متزامنًا نسبيًا مع أسعار النفط، التي انخفضت بنسبة 10٪ في العام الماضي. ولا تزال تدفع أرباحها وتستكشف المزيد من النفط والغاز، ولهذا الغرض لديها ميزانية تتراوح بين 48 و 58 مليار دولار لهذا العام وحده.
هذا الشارت من منصة tradingview