كتابة :
نضال منصور
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
اختتم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند التداولات اليوم عند النقطة 7,499.04 نقطة، هابطًا بنسبة 0.14%، وذلك بعدما تحرك بين المستويين: 7,485.85 و7,525.94 نقطة. وعلى الرغم من تراجع المؤشر المحدود، إلا آنه ما يزال يتحرك قرب أعلى المستويات التاريخية، ما يشير إلى آن الضغوطات البيعية الحالية للمؤشر تبدو أقرب لعمليات إعادة تمركز طبيعية، وليس تغير في اتجاه السوق العام.
الرسم البيانى المباشر لمؤشر ستاندر اند بورز
الأسواق تلتقط أنفاسها مع إعادة تموضع المحافظ الاستثمارية
تعاملات الجلسة الحالية بحسب منصات شركات تداول الاسهم اتسمت بارتفاع وتيرة الحذر بين مديري المحافظ مع اتجاه عدد من المستثمرين لإعادة توزيع المراكز بعد موجة الصعود التي سجلها المؤشر مؤخرًا، وليس نتيجة للتراجع الجوهري في شهية المخاطرة. يأتي ذلك في الوقت الذي تواصل فيه الأسواق تقييم قوة أرباح الشركات الأمريكية، علاوة على مراقبة البيانات الاقتصادية المتوقعة التي قد تعيد رسم توقعات أسعار الفائدة على مدى الأشهر القادمة.
إلى جانب ذلك، يكشف سلوك التداول عن أن المستثمرين باتو أكثر تميزًا في بناء المراكز الجديدة، مع تركيزهم على الشركات اليت يمكنها الحفاظ على التدفق النقدي ونمو الأرباح، ما يبقى الضغوطات البيعية ضمن نطاق ضيق.
محركات السوق والأهمية الإقليمية:
هناك مجموعة من العوامل الرئيسية التي تتحكم في اتجاه المؤشر، أبرزها: نتائج أعمال الشركات المدرجة الموثوقة، تطور التضخم، عوائد سندات الخزانة الأمريكية، لاسيما السياسة النقدية. إلى جانب ذلك، يتابع المستثمرين مواصلة الانفاق الرأسمالي في قطاعات التكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية، لما لها من تأثير مباشر على توقعات النمو خلال النصف الثاني من العام الجاري. في مقابل ذلك، أي صعود مفاجئ في عوائد السندات، أو تراجع في أرباح الشركات، قد يدفع السوق لحدوث تصحيح قصير الأجل.
كما آن أهمية مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا تقتصر على كونه مقياس رئيسي للأسهم الأمريكية، بقدر ما هو مؤشر مرجعي لاتجاه السيولة العالمية وشهية المستثمرين نحو الأصول ذات المخاطر العالية. لذا، تراقب المؤسسات الاستثمارية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أداء المؤشر عن قرب، وذلك لكونه مرآة تعكس حركة السيولة، أسعار الأصول العالمية، وأداء العديد من الأسواق الإقليمية المرتبطة بشكل مباشر أو غير مباشر بحركة المستثمرين دوليًا.
التحليل الفني لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
بالنظرة الفنية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، يتداول في الوقت الحالي بالقرب من النقطة 7.500، وذلك بعدما سجل أعلى مستوى له اليوم عند النقطة 7.525، في حين حافظ المؤشر على تماسكه فوق مناطق الدعم الرئيسية، رغم الضغوطات البيعية الضيقة التي سجلتها الجلسة.
ما يزال الاتجاه الصاعد هو المهيمن على المؤشر، إذ يواصل تكوين القيعان والقمم أعلى من السابق، كما أن التراجعات في الاتجاه تبدو جزء من حركة تصحيح هدفها استيعاب المكاسب الماضية. أضف إلى ذلك، بقاء المؤشر بالقرب من أعلى مستوياته على مدى الـ 52 أسبوعًا عند النقطة 7.620، يشير إلى استمرار ثقة المستثمرين في الاتجاه العام، ويحافظ على احتمالات استكمال الصعود في حال لم تكسر مستويات الدعم المحورية.
مستويات الدعم الرئيسية
• 7,480 نقطة – 7,400 نقطة – 7,300 نقطة
مستويات المقاومة الرئيسية
• 7,525 نقطة – 7,550 نقطة – 7,620 نقطة
ملاحظة: يعد المستوى 7.480 هو نقطة الارتكاز الرئيسية البارزة على المدى القصير، فالحفاظ على التداول فوق هذه النقطة سيدعم الاتجاه الصاعد، على العكس تمامًا، كسر هذه النقطة سيؤدي إلى اتساع التصحيح نحو مستويات الدعم.
النظرة الصعودية
• الشراء في حال ظهور إشارات ارتداد من مناطق الدعم.
• وضع هدف جني الأرباح عند 7,550 نقطة.
• تحديد أمر إيقاف الخسارة عند 7,460 نقطة.
• الإطار الزمني المتوقع: من يوم إلى ثلاثة أيام.
النظرة الهبوطية
• بيع إذ تم كسر مستوى الدعم الرئيسي.
• هدف جني الأرباح عند 7,400 نقطة.
• تحديد أمر إيقاف الخسارة عند 7,550 نقطة.
• الإطار الزمني المتوقع: من يوم إلى ثلاثة أيام.
التوقعات الفنية
في حال نجاح المؤشر في الحفاظ على تداولاته أعلى النقطة 7.480، فمن المتوقع أن يتم إعادة اختبار النقطة 7.252، يليها 7.550، مع احتمال استهداف القمة السنوية عند النقطة 7.620 وذلك في حال تحسن المعنويات وعودة السيولة لصالح الأسهم القيادية.
في حال الإغلاق دون النقطة 7.480، فمن المرجح أن يتجه المؤشر لاختبار 7.400 نقطة، يليها النقطة 7.300، وهذا السيناريو يبقى في إطار التصحيح الفني في حال لم تبرز أي متغيرات اقتصادية تؤثر بشكل مباشر على توقعات السياسة النقدية والأرباح.
الخلاصة
الصورة العامة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ما تزال مائلة إلى الإيجابية، رغم التراجع النسبي خلال الجلسة، فالسوق لم يسجل حتى الآن أي دلائل فنية تشير لانعكاس الاتجاه، في حين تشير حركة الأسعار الحالية لمرحلة إعادة لتمركز طبيعي بعد موجة من الارتفاع القوية.
نتائج الشركات والبيانات الاقتصادية الأمريكية ستكون هي العامل البارز في تحديد ما إذا كان المؤشر سيواصل الصعود نحو القمة التاريخية، أم سيدخل في مرحلة تصحيح أوسع على المدى القصير.
