كتابة :
المحلل محمود عبد الله
مراجعة :
المحلل محمود عبد الله
| زمن القراءة: 5 دقيقة
بنهاية تداولات الاسبوع الماضى. أكتسب سعر الذهب زخمًا صعوديا وارتفع إلى ما يزيد عن 2500 دولار للأوقية يوم الجمعة، وليس بعيدًا عن أعلى مستوياته القياسية التي تم كسرها مرارًا وتكرارًا فى نفس الأسبوع وصولا الى مستوى المقاومة 2518 دولار للاوقية متعافيا من خسائر الخميس صوب الدعم 2471 دولار للاونصة. وجائت مكاسب الذهب قبيل الاغلاق وذلك مع تأكيد بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى المتساهل على زيادة الطلب على أصول السبائك غير الحاملة للفائدة. وذلك خلال ندوة جاكسون هول الاقتصادية التي عقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إشارات واضحة بأن البنك المركزي الامريكى من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة ويتكيف مع سوق العمل الأضعف وتباطؤ التضخم.
وبشكل عام فقد عكس الخطاب درجة من الإلحاح في الاستجابة الحمائمية من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ال FOMC، مما دفع الأسواق المالية إلى زيادة مواقفها من خفض 50 نقطة أساس في قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم في سبتمبر. وكان قد واصل المتداولون تسعير 100 نقطة أساس في تخفيضات أسعار الفائدة طوال الاجتماعات الثلاثة المتبقية للبنك المركزي الامريكى هذا العام، مما يدعم اسعار السبائك حيث تعمل تكاليف الاقتراض المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول دون مدفوعات القسائم.
وفي خطاب طال انتظاره، أكد باول التوقعات بأن يبدأ المسؤولون في خفض تكاليف الاقتراض الشهر المقبل وأوضح نيته منع المزيد من التباطؤ في سوق العمل الأمريكية. حيث قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نص خطابه في مؤتمر جاكسون هول السنوي: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة. وإن اتجاه السفر واضح، وسيعتمد توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة على البيانات الواردة، والتوقعات المتطورة وتوازن المخاطر”.
وحسب التداولات المؤثرة على سوق الذهب… أنخفضت عائدات الخزانة والدولار الامريكى على حد سواء بسبب تعليقاته، مما ساعد في تعزيز أسعار السبائك بنسبة تصل إلى 1.3٪ خلال اليوم، على مسافة قريبة من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2531.75 دولارًا الذي سجله يوم الثلاثاء. وحسب منصات شركات تداول الذهب… سجل المعدن الثمين مستويات قياسية جديدة خلال الأسابيع الأخيرة وذلك مع تزايد التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقترب من محوره لأسعار الفائدة المنخفضة، والتي تميل إلى إفادة الذهب غير الحامل للفائدة.
ويأتي ارتفاع الأسعار على الرغم من الرياح المعاكسة لتكاليف الاقتراض المرتفعة، والتي فاجأت المحللين المخضرمين حيث عادة ما يكون للسبائك علاقة عكسية مع عائدات السندات. كان الانفصال في ذلك الوقت يرجع إلى حد كبير إلى مشتريات البنك المركزي القوية وشراء المستهلك الصيني والطلب على الملاذ الآمن بسبب المخاطر الجيوسياسية المتزايدة.
وبالإضافة إلى ذلك، تشير البيانات الأخيرة إلى أن سوق العمل في الولايات المتحدة الامريكية قد لا تصمد أمام أسعار الفائدة التقييدية. وحسب نتائج المفكرة الاقتصادية…. فقد أرتفعت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة الامريكية أكثر قليلا من المتوقع في منتصف أغسطس/آب، مما زاد من المخاوف في أعقاب المراجعة الهبوطية الحادة لقوائم الرواتب غير الزراعية للعام المنتهي في مارس/آذار.
وحسب التداولات الاليكترونية… فقد أستقر العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات عند 3.85% يوم الجمعة، وذلك بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له في 14 شهرًا عند 3.8% في وقت سابق من الأسبوع. وتراقب الأسواق المالية عن كثب لقياس مدى التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى هذا العام. وكانت قد أظهرت البيانات الأخيرة ارتفاعًا أعلى من المتوقع في طلبات البطالة الأولية في منتصف أغسطس، وتم تعديل رواتب القطاع غير الزراعي بالزيادة بنحو 820 ألف وظيفة للعام المنتهي في مارس، مما يسلط الضوء على المخاوف بشأن تباطؤ نمو العمالة بعد تقرير الوظائف الفاتر في يوليو. تشير أسواق العقود الآجلة إلى أن المستثمرين قد وضعوا في الحسبان 100 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة عبر اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة المتبقية هذا العام.
التوقعات الفنية لاسعار الذهب:
تقدم سعر الذهب الآن ليتداول فوق خط المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة قليلاً. ونتيجة لذلك، أصبح سعر الذهب على وشك الدخول إلى مستويات ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية لـ 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة ، يتداول سعر الذهب داخل تشكيل قناة صاعدة. كما ارتفع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 ساعة ليقترب من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيسعى الثيران إلى تمديد سلسلة المكاسب الحالية نحو 2579 دولارًا أو أعلى إلى المقاومة 2547 دولارًا للاوقية. ومن ناحية أخرى، سيسعى الدببة إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 2488 دولارًا أو أقل عند الدعم 2470 دولارًا للاونصة.
وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي تداولات زوج الذهب/الدولار الأمريكي ضمن تشكيل قناة صاعدة. كما يدعم مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا تحيزًا صعوديًا طويل الأجل مع اقترابه من مستويات ذروة الشراء. ولذلك، سيستهدف الثيران الأرباح طويلة الأجل عند حوالي 2,579 دولارًا أو أعلى عند المقاومة 2,652 دولارًا للاونصة. ومن ناحية أخرى، سيتطلع الدببة إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 2,432 دولارًا أو أقل عند الدعم 2,359 دولارًا للاونصة.
هذا الشارت من منصة tradingview
