TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
التباين الذى زاد مؤخرا حيال مستقبل خفض معدلات الفائدة من جانب البنوك المركزية العالمية وكان البنك المركزى الاوروبى السباق فى أمكانية حدوث ذلك جلب لسعر اليورو الكثير من الخسائر مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى وخاصة أمام الدولار الامريكى والذى حظى بدعم قوى من نتائج أرقام التضخم الامريكية والتى أستبعد على أثرها قرب موعد خفض معدلات الفائدة الامريكية. وعليه فقد كان أسبوع تداول هبوطى قوى لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD حيث تهاوى الى مستوى الدعم 1.0622 الادنى له منذ خمسة أشهر وأغلق تداولات الاسبوع مستقرا حول مستوى 1.0640 .
هذا الشارت من منصة tradingview
والسؤال الان: ما مستقبل سعر اليورو دولار فى الفترة المقبلة ؟
لا يزال بإمكان سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى الحفاظ على النطاق الذي يقوله المحللون، على الرغم من إشارة البنك المركزي الأوروبي إلى خفض سعر الفائدة. ولم يتعرض اليورو لضربة قاتلة من قبل البنك المركزي الأوروبي لأنه خلق ما يكفي من عدم اليقين بشأن مسار سعر الفائدة بعد شهر يونيو لدعم العملة. وحسب منصات شركات تداول العملات الفوركس فقد تراجع سعر صرف اليورو إلى الدولار (EUR/USD) إلى الحد الأدنى لنطاق 2024 على أعتاب الدعم 1.06، ولكن الانخفاض قد يكون نتيجة لمفاجأة التضخم الأمريكية في منتصف الأسبوع أكثر من السلبيات المرتبطة بالبنك المركزي الأوروبي.
حيث أشار البنك المركزي الاوروبى إلى احتمال خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران، ولكنه لا يبدو أنه كان حريصًا على السماح للسوق بأفتراض أن المزيد من التخفيضات في سعر الفائدة خارج هنا كانت “في الحقيبة”، مما يوفر في النهاية حماية من الجانب السلبي للعملة الاوروبية الموحدة. وفى هذا الصدد يقول إنجفيلد بورجن، الخبير في DNB Markets: “لقد قامت الاسواق بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 20 نقطة أساس بحلول اجتماع يونيو. وبعد ظهر يوم الخميس، لا يزال يتم تسعير 20 نقطة أساس، أي أن تسعير السوق على المدى القريب لم يتغير تقريبًا”. “وهذا يؤكد أن التغييرات في الاتصالات من البنك المركزي الأوروبي ولاجارد كانت تمامًا كما كان متوقعًا.”
وفى نفس الوقت فقد أدت مفاجأة التضخم في الولايات المتحدة الامريكية في منتصف الأسبوع إلى توخي الحذر في الأسواق العالمية، مع تلاشي الرهانات على خفض أسعار الفائدة بالنسبة لمعظم البنوك المركزية في الأسواق المتقدمة. ففي نهاية المطاف، إذا كان التضخم مفاجأة في الولايات المتحدة، فمن يقول إن الأمر لن يحدث في أي مكان آخر؟
ومن جانبها فقد عالجت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد هذه المخاوف وحذرت من أن صورة التضخم في الولايات المتحدة الامريكية كانت مختلفة تمامًا عن تلك الموجودة في منطقة اليورو، ولا تزال واثقة من أن عملية خفض التضخم ستستمر. وحسب مذكرة من بنك نومورا “لا يزال البنك المركزي الأوروبي في طريقه لخفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو… وهذا على النقيض من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، والذي قد يضطر إلى تغيير قراره بشأن توقعات السياسة النقدية بسبب أستمرار قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية”. وأضاف “لقد أدى هذا الاختلاف في تسعير السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي إلى توسيع فارق العائد الاسمي لمدة عامين (ألمانيا والولايات المتحدة)، ويشير فارق العائد إلى أن زوج يورو/دولار EUR/USD يجب أن يكون حوالي 1.05”.
ومع ذلك، يشير بنك نومورا إلى أن اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD قد أثبت مرونته ولم ينخفض بشكل ملحوظ عن المستوى الرئيسي البالغ 1.07 لبعض الوقت. وعموما لقد خفضت الاسواق بشكل كبير توقعاتها لخفض سعر الفائدة في شهر يونيو في بنك الاحتياطي الفيدرالي وتشهد الآن ما بين تخفيض واحد إلى اثنين على مدار العام بأكمله. وهذا من شأنه أن يشير إلى اختلاف كبير في توقعات أسعار الفائدة والذي من شأنه أن يؤثر على اليورو.
ولكن بنك نومورا يقول بإنه يجب احترام مرونة اليورو: حيث أورد “وسط حالة عدم اليقين بشأن توقعات السياسة، من المرجح أن يستمر تداول النطاق لزوج اليورو/دولار EUR/USD، ومن غير المرجح أن تحدث حركة أحادية الجانب في العملة في أي وقت قريب. ونعتقد أن اتجاه زوج اليورو/دولار EUR/USD سيتم تحديده بشكل أكثر وضوحًا. “عندما يوضح البنك المركزي الأوروبي مسار خفض سعر الفائدة بعد التخفيض الأول، أي ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سينفذ تخفيضات متتالية من التخفيض الأول.”
وعلى الرغم من أن سعر اليورو أثبت مرونته نسبيًا في أعقاب قرار البنك المركزي الأوروبي مباشرة، إلا أنه لا يزال من الممكن توقع المزيد من الخسائر، كما يحذر محللون آخرون. حيث يقول أولريش لوختمان، رئيس قسم أبحاث العملات الفوركس والسلع في كومرتس بنك: “لم يتأثر سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي من أشارات البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، لا ينبغي أن يكون مفاجئًا إذا كان التفكير الثاني للسوق مختلفًا وأن اليورو يعاني في النهاية”.و “كان لاتصالات البنك المركزي الأوروبي بشكل غير مباشر جوانب سلبية بالنسبة لليورو.”
ويوضح الخبير بأن لاجارد أعطت انطباعًا في المؤتمر الصحفي بأن عددًا من أعضاء المجلس كانوا يسارعون بالفعل وكانوا يفضلون خفض أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي ب “إنها تريد الخفض في أقرب وقت ممكن.” وحسب محللون أخرون “يبدو أن الأسواق تقلل من احتمالية التحرك في شهر يونيو، مع التخفيض الحالي بمقدار 16 نقطة أساس فقط، أي احتمال 66٪ فقط لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من خطاب البنك المركزي الأوروبي – وهو نفس المستوى الذي كان عليه قبل إعلان البنك المركزي الأوروبي مباشرة. “.
وعموما فمن المحتمل أن ينخفض سعر اليورو إذا تحركت الاسواق إلى “السعر” الكامل لخفض سعر الفائدة في يونيو وإضافة إلى التوقعات لبقية العام. وهذا لا يزال من الممكن أن يحدث.
وعلى الجانب الاقتصادى. تم تأكيد معدل التضخم الألماني عند أدنى مستوى له منذ 3 سنوات.
فحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية. تم تأكيد تضخم أسعار المستهلكين في ألمانيا عند 2.2% في مارس 2024، بأنخفاض من 2.5% في الشهر السابق. وكان هذا أدنى معدل منذ مايو 2021، ويقترب من هدف البنك المركزي الأوروبي والبالغ 2.0٪. وحسب المعلن فقد أنخفضت أسعار المواد الغذائية للمرة الأولى منذ فبراير 2015 (-0.7% مقابل 0.9% في فبراير)، في حين تسارع الانكماش المستمر للطاقة (-2.7% مقابل -2.4%). وعلاوة على ذلك، انخفض تضخم السلع بشكل حاد إلى 1.0% مقارنة بـ 1.8% في فبراير. ومن ناحية أخرى، ارتفع تضخم الخدمات بشكل أسرع إلى 3.7% من 3.4% سابقًا. وانخفض التضخم الأساسي، باستثناء العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، إلى 3.3% في مارس، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2022. وعلى أساس شهري، نما مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4%، وهي نفس وتيرة الفترة السابقة. وفي الوقت نفسه، انخفض المعدل الموحد للاتحاد الأوروبي إلى 2.3%، وهو أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات وأقل قليلاً من تقديرات السوق البالغة 2.4%.
توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى لهذا الاسبوع:
الاتجاه العام لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD لا يزال هبوطيا وكما ذكرت من قبل بأن الاستقرار دون المستوى 1.0800 سيحفز الدببة للتحرك صوب مستويات دعم أقوى خاصة أذا جائت البيانات الامريكية وأشارات بنك الاحتياطى الفيدرالى تحافظ على وتيرة التشديد وهو ما حدث وعليه فسعر اليورو دولار EUR/USD الان على أعتاب مستوى الدعم الاهم التالى 1.0600 وأستمرار مكاسب الدولار سيحفز التحرك صوب مستويات الدعم الاهم التالية 1.0575 و 1.0440 على التوالى وهى كافية لدفع كامل المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع ومنها قد يتم التفكير فى عودة شراء اليورو دولار.
وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى ستظل المقاومة النفسية 1.1000 الاهم لاحداث تحول فى أتجاه اليورو دولار الى صعودى. هذا الاسبوع ستيفاعل سعر اليورو دولار بالاعلان عن أرقام التضخم فى منطقة اليورو ثم تصريحات العديد من مسؤولى سياسة البنك المركزى الامريكى بقيادة حاكم البنك جيروم باول.
تعرف على أفضل شركات التداول فى اوروبا عبر موقعنا…..
