TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
بنهاية تداولات الاسبوع الماضى كانت أسعار صرف اليورو مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى أكثر ثباتًا على نطاق واسع بعد صدور البيانات والتي أظهرت مفاجأة التضخم في منطقة اليورو في الاتجاه الصعودي في فبراير. وحسب أداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فقد أرتد الى مستوى 1.0843 فى جلسة الجمعة الماضية متعافيا من خسائر الاسبوع والتى طالت مستوى الدعم 1.0795 . وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية فقد أعلن مكتب الاحصاءات يوروستات أن معدل التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك بلغ 3.1% على أساس سنوي في فبراير، متجاوزًا التوقعات بأنخفاض إلى 2.9% من 3.3% في فبراير. وتعليقا على الحدث ومدى التأثير. يقول محللون في شركة اكس ام. كوم XM.com: “تلقى سعر اليورو دعمًا مزدوجًا يوم الجمعة الماضية من المراجعات التصاعدية لمؤشرات مديري المشتريات التصنيعية لشهر فبراير، وبالإضافة إلى أرقام التضخم السريعة في منطقة اليورو والتي جاءت بأكثر من المتوقع”.
وتمت مراجعة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في منطقة اليورو صعودًا من قراءة 46.1 إلى قراءة 46.5، مما يشير إلى انكماش أقل مما كان يعتقد سابقًا. وأضاف المحللون “الأهم من ذلك هو أن التضخم في جميع أنحاء الكتلة أنخفض بأقل من المتوقع في فبراير. وجاء المقياس الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك أيضًا أعلى من التوقعات، مما أضعف الآمال في خفض سعر الفائدة مبكرًا.”
وحسب المعلن أيضا فقد أرتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.7% على أساس شهري في فبراير، مما يمثل ارتفاعًا كبيرًا مقارنة بشهر يناير -0.9%. وانخفض المقياس السنوي للتضخم الأساسي من 3.3% إلى 3.1%. وسيجتمع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع لاجتماع السياسة النقدية الخاص بشهر مارس وقد يمتنع عن الإشارة إلى خفض سعر الفائدة قريبًا بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك. وكان من الممكن أن يكون رد فعل أسعار صرف اليورو على أرقام التضخم في منطقة اليورو أكبر لولا صدور الأرقام على مستوى الدولة في اليوم السابق والتي أشارت إلى أن المفاجأة الصعودية كانت قادمة.
وعلى وجه الخصوص، سجلت الأرقام الوطنية في إسبانيا مستويات أعلى من المتوقع، وهو أمر مهم حيث تعتبر إسبانيا مؤشرًا رئيسيًا لديناميات التضخم في منطقة اليورو حيث يميل مرور تطورات الأسعار إلى أن يكون أسرع. وحسب محللون فإن اتجاه التضخم في منطقة اليورو يمر حاليًا بمرحلة حرجة.
ويرجع الانخفاض في معدل التضخم والمعلن عنه في فبراير بشكل أساسي إلى التأثيرات الأساسية. وظلت أسعار النفط الخام مرتفعة للغاية في نفس الشهر من العام الماضي وانخفضت بنسبة 3.7% مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي. وفيما يتعلق بالتضخم الأساسي، يقول الاقتصاديون بإن المرحلة الحرجة قد بدأت الآن، حيث لا تزال زيادات الأسعار في قطاع الخدمات مرتفعة. وفي فبراير، كان لا يزال أعلى بنسبة 3.9٪ عما كان عليه في العام السابق. وفي مقارنة شهرية مباشرة، كان التضخم مرتفعا بنسبة 0.8%. وعلى صعيد أخر أفاد المحللون سترتفع الأجور بشكل كبير في قطاع الخدمات. وبالتالي، لم يتم تجنب مخاطر تأثيرات الجولة الثانية بعد. ولهذا السبب على وجه التحديد لن يحتفل البنك المركزي الأوروبي بالانخفاض الأخير في معدل التضخم. وبدلا من ذلك، من المرجح أن يستمر في الارتفاع. ومراقبة اتجاهات الأجور بعناية وعدم خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي. وعليه نتوقع أول خفض لسعر الفائدة في يونيو.
ما مستقبل مكاسب الدولار الامريكى فى الايام المقبلة ؟
قد يرتفع سعر الدولار الامريكى إذا أدرك السوق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة الامريكية في عام 2024، كما يتوقع الآن أحد كبار مديري الأموال الأمريكيين. حيث تقول شركة Apollo Global Management بإنها تتوقع الآن أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية دون تغيير حتى نهاية عام 2024؛ وإذا كان هذا صحيحًا، فإن الدعوة تحمل آثارًا عميقة على الأسواق المالية، نظرًا لأن المستثمرين دخلوا عام 2024 متوقعين ستة تخفيضات في أسعار الفائدة الفيدرالية.
وكان قد تعزز سعر الدولار الامريكى في يناير/كانون الثاني وفبراير/شباط بعد أن أدركت الأسواق أن الاقتصاد الأمريكي كان قوياً للغاية بحيث لا يسمح بتخفيض أسعار الفائدة في مارس/آذار، ويعني إعادة التصنيف اللاحقة للتوقعات أنه من المتوقع الآن ثلاثة تخفيضات فقط، أولها في يونيو/حزيران. وفى هذا الصدد يقول تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في شركة أبولو: “الحقيقة هي أن الاقتصاد الأمريكي لا يتباطأ ببساطة، وقد وفر محور بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى رياحًا قوية للنمو منذ ديسمبر”. “ونتيجة لذلك، لن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، وستظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.”
وأبولوApollo هي شركة خدمات مالية مدرجة في نيويورك وتدير نصف تريليون دولار.
وعموما لا تزال الاسواق تشهد أول خفض لسعر الفائدة الامريكية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، ولكن المحلل يقول بإن الاقتصاد يتسارع من جديد. وأضاف: “شهدت توقعات النمو لعام 2024 قفزة كبيرة بعد تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى في ديسمبر وما يرتبط به من تخفيف في الظروف المالية. ويستمر تعديل توقعات النمو للولايات المتحدة الامريكية نحو الأعلى”.
ومحور بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى والذي يشير إليه هو اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث أقر للمرة الأولى أن الخطوة التالية بشأن أسعار الفائدة ستكون التخفيض. وقد أدى ذلك إلى انخفاض أسعار أسواق المال في أسعار الفائدة الفيدرالية الأمريكية، مما أدى إلى انخفاض عوائد السندات وتكلفة المال على نطاق أوسع. ولذلك، يمكن أن يكون للتوقعات تأثيرات في العالم الحقيقي، وفي هذه الحالة، حفزت اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي الاقتصاد.
توقعات اليورو مقابل الدولار الامريكى هذا الاسبوع:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD هبوطيا والاستقرار حول ودون مستوى الدعم 1.0800 يؤكد مدى سيطرة الدببة على الاتجاه وعوامل قوة الدولار الامريكى فى تزايد وهو ما سيضمن بقاء الاتجاه الهبوطى لفترة من الوقت. وفى حال تحرك اليورو دولار صوب مستويات دعم أعمق والاقرب منها حاليا 1.0720 و 1.0630 و 1.0550 والتى بدورها ستحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. وفى المقابل وعلى نفس الفترة الزمنية ستظل المقاومة النفسية 1.1000 الاهم لاحداث تحول فى الاتجاه العام الى صعودى.
أهم ما سيؤثر على أداء زوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD هذا الاسبوع:
على جبهة اليورو وحسب بيانات المفكرة الاقتصادية سيظل الاهم أعلان البنك المركزى الاوروبى عن تحديث لسياسته النقدية والاقل أهمية الاعلان عن قراءة مؤشر مديرى المشتريات لقطاع الخدمات. وعلى جبهة الدولار الامريكى سيكون الاهم. شهادة حاكم البنك المركزى الامريكى جيروم باول ثم أرقام الوظائف الامريكية.
هذا الشارت من منصة tradingview
