TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
توقعات اليورو دولار للعام 2024 … ستتوقف كثيرا على ما يثار هذا الاسبوع مع الاعلان عن أرقام التضخم الامريكية ومستقبل سياسات البنوك المركزية وبخاصة- بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى والبنك المركزى الاوروبى- حيث سيعلن كلا منهما عن تحديث سياسته هذا الاسبوع. خلال تداولات الاسبوع الماضى كانت تداولات سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فى مجملها هبوطية ونجح الدببة فى أختراق دعم نفسى 1.0800 بخسائر طالت مستوى الدعم 1.0723 الادنى لزوج العملات منذ ثلاثة أسابيع وأغلق أسبوع تداول هبوطى مستقرا حول مستوى 1.0757 . حيث تأثر اليورو سلبا بالتوقعات بأن يكون البنك المركزى الاوروبى سباق فى وتيرة خفض معدلات الفائدة من بين البنوك المركزية العالمية الاخرى خلال العام 2024 .
ما المتوقع لسعر اليورو فى الايام المقبلة ؟
من الممكن أن يستعيد زوج العملات اليورو- دولار EUR/USD خسائره الاخيرة وذلك إذا عارض البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع التوقعات المتزايدة لخفض أسعار الفائدة. وفى هذا الصدد يقول الاقتصاديون في كومرتس بنك – المقرض الألماني والبنك الاستثماري – بإن البنك المركزي الأوروبي “سيسعى إلى الحد من توقعات السوق بتخفيضات أسرع في أسعار الفائدة” حيث سينخفض التضخم فقط إلى هدف 2.0٪ في عام 2025. وكان قد تراجع سعر اليورو خلال الأسابيع الأخيرة مع تقديم السوق توقيت التخفيض الأول إلى أبريل وزيادة التوقعات بشأن إجمالي عدد التخفيضات التي ستتم في عام 2024. وبالتالي، يفتح الرد على ذلك الباب أمام مستوى من التعافي.
وفى هذا الصدد يقول يورج كريمر، كبير الاقتصاديين في كومرتس بنك: “بعض الأسباب تتحدث ضد التخفيضات السريعة في أسعار الفائدة”.و “إن الارتفاع القوي في الأجور لا يزال يتعارض مع العودة المستدامة لمعدل التضخم إلى هدف البنك المركزي الأوروبي في المستقبل القريب.”
وإذا نجح البنك المركزي الأوروبي، فقد يستعيد سعر اليورو بعض خسائره الأخيرة حيث تقلل الأسواق من أحتمالات رفع سعر الفائدة في أبريل. وكانت قد قامت الأسواق بتقديم توقيت أول خفض لسعر الفائدة إلى أبريل بعد أن قال مكتب الاحصاءات يوروستات بإن التضخم في منطقة اليورو انخفض إلى 2.4٪ على أساس سنوي في نوفمبر، مما وضعه على أعتاب هدف 2.0٪، في وقت أبكر بكثير مما كان متوقعا.
ورافق ذلك تراجع سعر صرف اليورو مقابل الدولار EUR/USD من 1.10 في أواخر نوفمبر إلى 1.0760 وقت كتابة هذا التقرير. وفي الواقع، شعرت الأسواق بأن توقعها لتخفيضات مبكرة كان صحيحا بعد أن قالت إيزابيل شنابل، واحدة من أكثر أعضاء البنك المركزي الأوروبي نفوذا، بإن الانخفاض في التضخم كان “ملحوظا”. ولكن كومرتس بنك يذكرنا بأن المبدأ التوجيهي للبنك المركزي الأوروبي هو “أعلى لفترة أطول”. وأضاف المحلل بالقول “لقد أكد جميع أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي تقريبًا مرارًا وتكرارًا في خطاباتهم وتعليقاتهم على أن أسعار الفائدة يجب أن تظل عند المستوى الحالي لفترة طويلة بما فيه الكفاية من أجل تحقيق هدف التضخم بنسبة 2٪ بشكل مستدام”.
ويوضح أن أي خروج سريع عن هذا الموقف سوف يتطلب قدراً كبيراً من التوضيح، وخاصة بالنسبة للمحايدين والصقور في مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، في نهاية المطاف، فإن قوة الزيادات في الأجور ستقوض أي آمال برفع سعر الفائدة في أبريل. وفى نفس الوقت. فأن الاقتصاديين في بنك HSBC يخططون لرفع أسعار الفائدة لأول مرة من قبل البنك المركزي الأوروبي لعام 2025 لأنه من المتوقع أن تظل زيادات الأجور مرتفعة للغاية بحيث لا تسمح للتضخم بالانخفاض إلى هدف 2.0٪ في عام 2024.
وعليه يقول المحلل بإن الارتفاع في الأجور، والذي لا يمكن للشركات تعويضه إلا جزئيًا من خلال زيادة الإنتاجية و/أو هوامش أرباحها، يشير إلى أن أسعار الخدمات ستستمر في الارتفاع بشكل حاد، مما يعني أن الانخفاض في مؤشر الأسعار الأساسية المعدل موسميًا في نوفمبر من المرجح أن يثبت أن تكون ومضة لمرة واحدة. وعليه يتوقع كومرتس بنك أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة للمرة الأولى في الربع الأخير من العام المقبل، على الرغم من أن مخاطر الخفض المبكر قد ارتفعت بعد قراءة التضخم في نوفمبر.
توقعات اليورو مقابل الدولار لهذا الاسبوع:
مما لا شك فيه بأن أسبوع التداول الحالى هام جدا ومثير بشكل خاص لمستقبل سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD فمع سيطرة الدببة الحالية على الاتجاه بكسر مستوى الدعم النفسى 1.0800 فقد يجد الدببة فرص لمزيد من التحرك القوى لاسفل فى حال جائت أرقام التضخم الامريكية بأقوى من التوقعات وبعدها أكد بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى على أنه متمسك بتشديد سياسته النقدية وعليه فقد تكون مستويات الدعم الاهم التالية 1.0660 و 1.0570 و 1.0500 على التوالى.
وفى المقابل أن جائت أرقام التضخم الامريكية بأقل من التوقعات وجاء بيان سياسة البنك المركزى الامريكى داعمة لوقف مؤقت للتشديد كما هو الحال مع البنك المركزى الاوروبى فقد يكون للثيران فرصة للعودة الى محيط المقاومة النفسية 1.1000 وهو المستوى الاهم للتحول لاعلى. مع الاخذ بالاعتبار بأن أداء زوج العملات اليورو/دولار سيظل فى نطاق ضيق لحين رد الفعل على تلك البيانات الاقتصادية وبيانات البنوك المركزية. أسبوع تداول هام سيحدد مصير سعر اليورو فى الايام المقبلة وفيما تبقى من العام 2023 ويعطى أنطباع للاداء فى العام 2024 .
هذا الشارت من منصة tradingview
