التوقعات الاسبوعية لسعر النفط الخام: المسار يتوقف على مستقبل التوترات فى الشرق الاوسط

وسط أداء حذر لاسعار النفط الخام العالمية والتى تتأثر مؤخرا الى جانب الطلب والمعروض العالمى بالتوترات الجيوسياسية العالمية وخاصة منطقة الشرق الاوسط الغنية بالنفط. وبشكل عام فمن المتوقع أن يؤدي الاقتصاد العالمي القوي إلى إبقاء أسعار النفط الخام في نطاق محدود. وفى هذا الصدد فمن المرجح أن يستمر الاقتصاد العالمي في مساره القوي الحالي، وفقا لاستطلاع آراء الاقتصاديين الذي أجرته رويترز. وفي حين أن هذا أمر صعودي بالنسبة للنفط، فمن المرجح أن تؤدي بعض الآثار إلى إبقاء الأسعار ضمن نطاق محدد. وكان قد قال 500 مشارك في استطلاع رويترز بإن نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي قد يصل إلى 2.9% هذا العام. وهذا يعني أنه سيكون من الصعب على البنوك المركزية العالمية البدء في خفض أسعار الفائدة، مما يعني أن تكاليف الاقتراض ستظل مرتفعة لفترة أطول. ومن جانبه قال ناثان شيتس، كبير الاقتصاديين العالميين في سيتي بنك: “ما زلنا نتفاجأ بمرونة الاقتصاد العالمي. الآن، جزء من ذلك هو أننا دخلنا العام بتوقعات ضعيفة، واعتقدنا أنه سيكون هناك تباطؤ هذا العام”. وأضاف لوكالة رويترز”حتى الآن قمنا بتعزيز نمو الاقتصاد العالمي في عدد من الأماكن بما في ذلك الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة والصين، وأوروبا إلى حد ما أيضًا. لذا فإن الأمر يبدو قويًا.”

ونتيجة لذلك، فإن الآثار المترتبة على الطلب على النفط الخام مختلطة. فمن ناحية، يؤدي النمو الاقتصادي القوي إلى زيادة الطلب على النفط. ومن ناحية أخرى، ستساهم أسعار الفائدة المرتفعة في ارتفاع التضخم، والذي يميل إلى تقليص نمو الطلب على النفط، مما يبقي أسعار كلا من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط ضمن النطاق، في غياب أي تصعيد في الشرق الأوسط من شأنه أن يهدد العرض.

وفي مثل هذا الحدث، حذر البنك الدولي الأسبوع الماضى من أن أسعار النفط الخام قد تتجاوز 100 دولار للبرميل، مما يساهم في استمرار التضخم. وفى هذا الصدد قال كبير الاقتصاديين في البنك الدولي: “التضخم العالمي لا يزال دون هزيمة”. وأوضح أن “القوة الرئيسية لخفض التضخم – انخفاض أسعار السلع الأساسية – قد اصطدمت بشكل أساسي بحائط. وهذا يعني أن أسعار الفائدة يمكن أن تظل أعلى من المتوقع حاليًا هذا العام والعام المقبل”.

ومضى يحذر من أن التصعيد في الشرق الأوسط قد يؤدي إلى تراجع كل ما تم تحقيقه حتى الآن في معركة البنك المركزي ضد التضخم الجامح من خلال التسبب في صدمة في إمدادات النفط في حالة مشاركة واحد أو أكثر من المنتجين الرئيسيين في الشرق الأوسط.

ومن جانبها وفيما يتوقع للطلب العالمى على النفط…. ستاندرد تشارترد: الطلب العالمي على النفط الخام سيرتفع بقوة في مايو ويونيو….

حافظت أسعار النفط على ثباتها على أساس أسبوعي على الرغم من الزيادة الكبيرة في مخزونات الخام الأمريكي قبل أسبوعين، والتي قابلها سحب في مخزونات الخام الأمريكية للأسبوع المنتهي في 19 أبريل. وبجانب ذلك، أصبح المتداولون أقل قلقًا بشأن احتمال انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط. وبشكل عام فقد أثار تراكم مخزون النفط الخام في منتصف الشهر مخاوف من احتمال ضعف الطلب على النفط. ومع ذلك، يقدر بنك ستاندرد تشارترد أن المخزونات العالمية سترتفع بمقدار 74 ألف برميل يوميًا فقط في شهر أبريل، وهو زيادة أقل بكثير مقارنة مع 2.2 مليون برميل يوميًا في أبريل 2023 وزيادة قدرها 1.4 مليون برميل يوميًا في أبريل 2023. أبريل 2022.

ويشير بنك ستاندرد تشارترد إلى أن الأسواق يمكن أن تكون أكثر حساسية لهذا التغيير في المسار بعد السحب القوي للمخزون الموسمي خلال الربع الأول من عام 2024.

والأفضل من ذلك بالنسبة للمضاربين على الصعود، توقع بنك ستاندرد تشارترد أن الطلب العالمي على النفط الخام سوف يرتفع بقوة في شهري مايو ويونيو، ليتجاوز 103 مليون برميل يوميًا للمرة الأولى في مايو (عند 103.15 مليون برميل يوميًا)، وسيزداد أكثر في يونيو إلى 103.82 مليون برميل يوميًا. .

وتوقع خبراء أسواق السلع أن يصل المخزون العالمي إلى 1.53 مليون برميل يوميا في مايو و1.69 مليون برميل يوميا في يونيو، مما يؤدي إلى تشديد الفوارق المادية بشكل كبير. ويضيف بنك ستاندرد تشارترد أيضًا بأنه من غير المرجح أن تقوم أوبك بزيادة الإنتاج على المدى القريب بفضل توقف ارتفاع أسعار النفط على الرغم من وجود مجال لاستيعاب ما لا يقل عن مليون برميل يوميًا من إنتاج أوبك الإضافي في الربع الثالث دون زيادة المخزونات.

ومع اقتراب موعد الاجتماع الوزاري الرئيسي المقبل بعد ستة أسابيع فقط، فمن المرجح أن تهيمن المخاوف بشأن الطلب وبيئة الاقتصاد الكلي على الاجتماع. وعليه يقول بنك ستاندرد تشارترد بإنه من المحتمل أن نسجل سحبًا قدره 1.6 مليون برميل يوميًا في الربع الثالث من المخزونات إذا لم تكن هناك زيادة في إنتاج أوبك، مما يضاعف تأثير السعر للسحب في النصف الأول من عام 2024 بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا.

العقوبات الأمريكية على النفط الإيراني

ومؤخرًا، أقرت إدارة بايدن عقوبات جديدة على قطاع النفط الإيراني كجزء من حزمة مساعدات خارجية بقيمة 95 مليار دولار لأوكرانيا وإسرائيل وتايوان. وفي خطوة تهدف إلى تقليص تجارة النفط الإيرانية مع الصين، تستهدف العقوبات الموسعة الآن البنوك الصينية والتي تجري معاملات تشمل الخام والمنتجات الإيرانية. وتشمل العقوبات الآن المصافي والسفن والموانئ الأجنبية التي تقوم عن عمد بمعالجة أو نقل أو شحن النفط الخام في انتهاك للعقوبات الحالية. ويمكن أن تكون العقوبات الجديدة ذات أهمية في تعطيل أساسيات السوق بالنظر إلى أن إيران تنتج حاليًا حوالي 3 ملايين برميل يوميًا، ومن المتوقع أن تزيد الإنتاج بمقدار 280 ألف برميل يوميًا أخرى هذا العام.

وفى نفس الوقت … توقع بنك ستاندرد تشارترد أنه في حين أن الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة قد تؤثر على توقيت التأرجح التالي في الصادرات الإيرانية، فمن المحتم أن تتلقى تدفقات النفط الإيرانية ضربة بغض النظر عمن سيصعد إلى المكتب البيضاوي في عام 2025. ويشير المحللون إلى أن السياسة الأمريكية الحالية وكانت الأدوات كافية لدفع الصادرات الإيرانية إلى الانخفاض إلى ما يقرب من الصفر في أواخر عام 2020، قبل أن يتغير السياق الدولي وسياسات التنفيذ المرتبطة به.

وقال بنك ستاندرد تشارترد أيضا بإن إدارة بايدن لديها مجال لبدء تنفيذ العقوبات على الفور على الرغم من خطر زيادة أسعار الوقود خلال عام الانتخابات. ويشير بنك ستاندرد تشارترد إلى أن الرقم القياسي المسجل في يوم الانتخابات الرئاسية الأمريكية بلغ 3.492 دولارًا للغالون في عام 2012 (عندما

فاز شاغل الوظيفة) ، أي ما يعادل حوالي 4.80 دولارًا للغالون في عام 2024 من حيث المال بعد تعديل التضخم الاستهلاكي. وهذا أعلى بمقدار 1.14 دولارًا للغالون من الأسعار الحالية، حيث يبلغ متوسط سعر البنزين الوطني في الولايات المتحدة 3.66 دولارًا للغالون. ويضيف بنك ستاندرد تشارترد بإنه في حين تم تصميم سياسة النفط الدولية الأمريكية الأخيرة بشكل واضح بهدف تخفيف آثار أسعار النفط، فإن هذا لا يعني أن الولايات المتحدة قد اختارت بالضرورة سياسة الحد الأدنى من الضغط على صادرات النفط الإيرانية والروسية.

وفي الوقت نفسه، يبدو أن توقعات الغاز الطبيعي أصبحت أكثر صعودًا. حيث أدت موجة البرد المتأخرة إلى تباطؤ حاد في مخزون الغاز الأوروبي، حيث بلغت مخزونات الاتحاد الأوروبي 72.01 مليار متر مكعب في 21 أبريل وفقًا لبيانات البنية التحتية للغاز في أوروبا (GIE). وكانت الزيادة بدون وزن 0.427 مليار متر مكعب فقط، وهو أبطأ بكثير من الزيادة البالغة 2.005 مليار متر مكعب للأسبوع المنتهي في 14 أبريل.

ومع ذلك، يقول بنك ستاندرد تشارترد بإن موجة البرد قد لا تستمر طويلا، مما يعني أنه من المرجح أن تظل أوروبا تواجه تخمة في الغاز في الصيف. ومع ذلك، فإن توقعات الغاز في الولايات المتحدة أكثر تفاؤلاً بعد أن توقع خبراء الأرصاد الجوية في هيئة الأرصاد الجوية الوطنية (NWS) حرارة صيفية أعلى من المتوسط في الغالبية العظمى من البلاد، مما يمهد الطريق لزيادة الطلب على التبريد.

توقعات أسعار النفط هذا الاسبوع:

يستمر سعر النفط الخام الخفيف في التذبذب بمستويات قليلة فوق خط المتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة. ومنع تراجع يوم الجمعة الماضية سعر النفط من التقدم إلى مستويات التشبع الشرائي لمؤشر القوة النسبية على مدى 14 ساعة. وعلى المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن سعر خام غرب تكساس الوسيط يتم تداوله ضمن قناة صعودية. ويبدو أيضًا أن مؤشر القوة النسبية على إطار 14 ساعة يدعم الاتجاه الصعودي على المدى القصير حيث يقترب من مستويات التشبع الشرائي. ولذلك، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى تمديد الارتفاع الحالي إلى 84.46 دولارًا أو أعلى إلى 84.85 دولارًا للبرميل. ومن ناحية أخرى، سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض – الدببة- إلى الانقضاض على التراجعات عند حوالي 83.73 دولارًا أو أقل عند 83.33 دولارًا للبرميل.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي، يبدو أن سعر النفط الخام الخفيف يتم تداوله ضمن قناة هابطة. ومع ذلك، فقد أرتد مؤشر القوة النسبية لإطار 14 يومًا مؤخرًا لتجنب الاقتراب من مستويات ذروة البيع. ولذلك، سوف يستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- أرباحًا ارتدادية ممتدة عند حوالي 85.77 دولارًا أو أعلى عند المقاومة 87.61 دولارًا للبرميل. ومن ناحية أخرى، سوف يستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- الانخفاضات طويلة المدى عند حوالي 82.18 دولارًا أو أقل عند الدعم 79.00 دولارًا للبرميل.

هذا الشارت من منصة tradingview