TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
فى منتصف تداولات هذا الاسبوع تراجع سعر الدولار الأمريكي بقوة وعليه تحرك مؤشر الدولار الامريكى DXY والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى تجاه مستوى الدعم النفسى 102.00 الادنى له منذ أكثر من شهر وبشكل عام انخفض مؤشر الدولار DXY بنسبة 1.4٪ منذ بداية العام 2023 حتى تاريخه. وجاء الضغط الهبوطى على الدولار ، على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قال للمشرعين بأن رفع أسعار الفائدة الامريكية مرتين يبدو أنه السيناريو الأكثر منطقية. وكافح الدولار لتوليد أي زخم ، حتى مع السياسة النقدية المتشددة التي من المحتمل أن تعطي الدولار بعض الذخيرة لتحقيق المكاسب. مع انخفاض الأسهم ، هل يمكن للدولار الأمريكي أن يجد مكاسب مع اقتراب النصف الثاني من عام 2023؟
وقدم باول تقريره نصف السنوي عن السياسة النقدية أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء ، حيث أبلغ الكونجرس أنه يجب على الجميع توقع أسعار فائدة أعلى بحلول نهاية العام. وبينما كان غامضًا بشأن التوقيت ، أشار باول إلى أن الأرقام الواردة في مخطط النقطة كانت دقيقة بما يكفي وقدمت اتجاهًا واضحًا إلى أين يتجه البنك المركزي الامريكى.
وقال في شهادته الافتتاحية: “يتوقع جميع المشاركين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) تقريبًا أنه سيكون من المناسب رفع أسعار الفائدة إلى حد ما بحلول نهاية العام”. و”سنواصل اتخاذ قراراتنا بالاجتماع ، بناءً على مجمل البيانات الواردة وآثارها على التوقعات للنشاط الاقتصادي والتضخم ، فضلاً عن توازن المخاطر.”
ويشير مسح التوقعات الاقتصادية (SEP) إلى أن 12 من 18 من صانعي السياسة يتوقعون زيادتين إضافيتين بمقدار ربع نقطة لمعدل الأموال الفيدرالية القياسي. وهذا يعني أن معدل السياسة سيرتفع إلى نطاق 5.5٪ و 5.75٪ بنهاية العام. وقد يتم رفع سعر الفائدة القادم بمقدار 25 نقطة أساس في وقت مبكر من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC الشهر المقبل. ويسعر سوق العقود الآجلة فرصة بنسبة 80٪ لزيادة ربع نقطة.
وضمن بيانات اقتصادية أخرى في منتصف أسبوع التداول ، حافظ سوق الإسكان في الولايات المتحدة على طلب فاتر. وفي الأسبوع المنتهي في 16 يونيو ، ارتفعت طلبات الرهن العقاري بنسبة 0.5٪ ، وفقًا لجمعية المصرفيين للرهن العقاري (MBA). انخفض معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا إلى 6.73٪.
وفي غضون ذلك ، تراجعت سوق الأسهم الأمريكية للجلسة الثالثة على التوالي ، مع قيام المتداولين بالتسعير بمعدلات أعلى بدلاً من خفض سعر الفائدة. وكانت عوائد سوق سندات الخزانة الأمريكية في الغالب خضراء في منتصف الأسبوع ، مع عدم تغيير العائد القياسي للسندات لعشر سنوات عند 3.727٪. وانخفضت عوائد السندات الشهر الواحد 1.1 نقطة أساس إلى 5.099٪ ، بينما تراجعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 0.008 نقطة أساس إلى 3.809٪.
هل الدولار الامريكى سينهار قريبا ؟
في الآونة الأخيرة ، أثار موضوع ساخن في الأسواق المالية خيال المتداولين. وهذا هو زوال الدولار الأمريكي والانهيار الحتمي لوضع العملة الاحتياطية في العالم. وحتى المستثمر الشهير ستانلي دروكنميلر يراهن بشدة على الدولار. ويمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة والمتداولين الذين يعتقدون أن النظام المالي الجديد سوف يعتمد على مناهج العملة الرقمية.
وكل ما سبق قد يحدث في المستقبل. لكن في الوقت الحالي ، مكانة الدولار في النظام المالي العالمي صلبة مثل الصخرة.
وتعتبر المراهنة مقابل الدولار محفوفة بالمخاطر للأسباب التالية على الأقل:
تزداد الفجوة بين اقتصادات الولايات المتحدة وأوروبا. والولايات المتحدة هي أكبر منتج للنفط والغاز. وتهيمن الشركات الأمريكية على المشهد التكنولوجي. والدولار هو أنعكاس لقوة الاقتصاد الأمريكي. ويقال بأن العملة يجب أن تعكس الواقع الاقتصادي للبلد أو المنطقة التي تمثلها. وفي هذه الحالة ، يجب أن يعكس الدولار شكل الاقتصاد الأمريكي.
وبشكل عام شئنا أم أبينا ، تظل الولايات المتحدة أكبر اقتصاد في العالم. ومن هذا المنصب ، يمكن أن يولد نموًا اقتصاديًا أو يؤدي إلى ركود في أجزاء أخرى من العالم. وفي عام 2008 ، قبل الأزمة المالية الكبرى ، كان الاقتصاد الأمريكي أصغر قليلاً من الاقتصاد الأوروبي (بما في ذلك المملكة المتحدة) – 14.7 تريليون دولار مقابل 16.2 تريليون دولار. ولكن منذ ذلك الحين ، نما الاقتصاد الأمريكي إلى 25 تريليون دولار ، في حين أن اقتصادات الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة مجتمعة أقل من 20 تريليون دولار. وبالتالي ، تزداد الفجوة مع الاقتصادات المنافسة ، ويجب أن يكون الدولار أول من يعكسها.
وجعلت ثورة النفط الصخري الولايات المتحدة أكبر منتج للنفط والغاز في العالم. وأدى التقدم التكنولوجي في صناعة النفط الصخري إلى أن تصبح الولايات المتحدة أكبر منتج للنفط والغاز في العالم. مع حصة 20٪ من الإجمالي العالمي ، فإن الولايات المتحدة في وضع يسمح لها بتصدير الطاقة ، وهي ميزة كبيرة للنمو الاقتصادي.
وعلاوة على ذلك ، نظرًا لأن النفط يتم تداوله بالدولار الأمريكي ، فإن ذلك يمثل حافزًا آخر للمراهنة على مستقبل الدولار.
وعلى صعيد أخر. تهيمن الولايات المتحدة على المشهد التكنولوجي. أخيرًا ، تهيمن الشركات الأمريكية على قطاع التكنولوجيا الدولي. فأكبر سبع شركات تقنية في العالم هي من الولايات المتحدة ، ودول أخرى بالكاد تتنافس. وتتيح التطورات التكنولوجية ورأس المال إنتاج نفس المنتج بموارد أقل. أمريكا لديها كلاهما ، كما أنها موطن لأكبر سوق لرأس المال الخاص.
هذا الشارت من منصة tradingview
