TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
جائت تصريحات حاكم بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى جيروم باول طوق نجاه لوقف أنهيار سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD حيث قفز الى مستوى المقاومة 1.0465 بالقرب من الاعلى له منذ أربعة أشهر وقبيل التصريحات كان زوج اليورو دولار وسط زخم هبوطى تحرك على أثره صوب مستوى الدعم 1.0290 . ومع الاداء الاخير لليورو يميل البنك المركزي الأوروبي إلى إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة بحركة 50 نقطة أساس الشهر المقبل بعد صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو التي جاءت بمعدل أقل من المتوقع.
وفى هذا الصدد قال مكتب الاحصاءات يوروستات بإن التضخم في المنطقة أرتفع بنسبة 10٪ في العام المنتهي في نوفمبر ، وهو تراجع عن قراءة أكتوبر 10.6٪ وأقل من التوقعات المتفق عليها بين الاقتصاديين لقراءة 10.4٪. وعليه يقول بيرت كولين ، كبير الاقتصاديين لمنطقة اليورو في بنك ING: “على الرغم من أننا ما زلنا بعيدين عن المخاطر بعد ، يبدو أن البيئة الاقتصادية الحالية قد تدفع البنك المركزي الأوروبي إلى زيادة أقل بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل”.
ورفع البنك المركزى الاوروبى 75 نقطة أساس في أكتوبر وسط تسارع معدلات التضخم. لكن قراءة التضخم على أساس شهري سجلت تباطؤًا بنسبة -0.1٪ في نوفمبر ، وهو أقل من نمو الشهر السابق البالغ 1.5٪. وكان السوق مستعدًا للبيانات التي لم تحقق الهدف نظرًا للتراجع في مستويات التضخم التي تم الإبلاغ عنها في إسبانيا وألمانيا وبلجيكا يوم الثلاثاء. ولا يستطيع البنك المركزي الأوروبي تحمل الراحة حتى الآن ، ومع ذلك ، نظرًا لأن التضخم الأساسي محدد عند 5٪ ، أعلى بكثير من 2.0٪ التي يفضلها البنك المركزي الأوروبي. وهذه القراءة تتماشى مع التوقعات المتفق عليها ولم تتغير في أكتوبر.
والتضخم الأساسي هو عنصر سلة التضخم الذي يستبعد المتغيرات مثل الطاقة والغذاء ، وبالتالي يمكن أعتباره رقم التضخم الأكثر ملاءمة للبنك المركزي الأوروبي. وحتى الان لا يزال معدل التضخم الرئيسي المرتفع مدفوعًا بشكل أساسي بأسعار الطاقة. وتساهم أسعار المواد الغذائية والكحول والتبغ أيضًا في ارتفاع المعدل الرئيسي ، لكن تضخم قطاع الخدمات انخفض فعليًا من 4.3٪ في أكتوبر إلى 4.2٪ في نوفمبر ، مما يشير إلى أن معدل التضخم قد لا يكون بالحدة التي يُخشى منها.
ولكن بالنظر إلى المستقبل ، يحذر محلل ING من أن ذروة التضخم ليست مضمونة. حيث يقول: “يمكن أن تؤدي حلقة أخرى في أزمة الطاقة بسهولة إلى دفع التضخم إلى الارتفاع مرة أخرى ، وعادة ما يثبت التضخم الأساسي أنه ثابت بعد صدمة العرض”. وفي غضون ذلك ، يقول الاقتصاديون في UniCredit Bank بإن عام 2023 يجب أن يشهد تباطؤًا سريعًا في تضخم منطقة اليورو. وفى هذا الصدد يقول ماركو فالي ، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في بنك UniCredit: “نتوقع تراجع ضغط الأسعار بشكل كبير”.
وتتوقع UniCredit أن يظل التضخم لمنطقة اليورو أعلى من 10٪ على أساس سنوي حتى نهاية العام ، قبل الدخول في مسار هبوطي من شأنه أن يأخذها نحو 2.5٪ بحلول نهاية عام 2023 وإلى 2٪ بحلول منتصف عام 2024. ويضيف فالي بالقول: “من المرجح أن تكون التأثيرات الأساسية ، والاستقرار الواسع في أسعار السلع الأساسية ، وضغط الطلب ، والمزيد من التخفيف من الاختناقات هي الدوافع الرئيسية للتباطؤ”.
ويقدر البنك المركزي الأوروبي أن حوالي نصف معدل التضخم الأساسي يُعزى إلى عوامل جانب العرض. وعليه يقول فالي بإنه مع تلاشي هذه العوامل تدريجيًا وتراجع الطلب ، من المرجح أن تتكيف الأسعار الأساسية مع الانخفاض أيضًا. ويمكن تبرير البنك المركزي الأوروبي في التفكير في مسار أبطأ للزيادات ، وفقًا لفالي والذي يقول بإن الاستقرار في جوهره هو أحد الاعتبارات الرئيسية للبنك المركزي. وتتطلع UniCredit إلى مستوى الذروة لسعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي عند 2.75٪ ، مع زيادات بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر وفبراير وتحرك نهائي بمقدار 25 نقطة أساس في مارس.
توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم:
رغم الاداء الايجابى لزوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD الا أنه لا زلت أفضل بيع اليورو دولار من كل مستوى صعودى. فاليورو لا يزال لديه عوامل ضغط هبوطية ما دامت الحرب الروسية الاوكرانية وتبعاتها مستمرة. وأقرب مستويات البيع للزوج 1.0485 و 1.0520 و 1.0600 على التوالى. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى سيكون لاختبار مستوى الدعم 1.0280 أهمية لسيطرة الدببة على الاتجااه.
