TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
لاربع جلسات تداول على التوالى يحاول سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD الارتداد لاعلى ولكن مكاسبه لم تتعدى مستوى 1.0714 حيث لا يزال الدولار الامريكى الاقوى مقابل باقى العملات حيث الاداء الاقتصادى الامريكى الاقوى وكذلك ضعفت التوقعات بشأن قرب خفض معدلات الفائدة الامريكية مقارنة بتوجهات البنوك المركزية العالمية الاخرى. خسائر اليورو دولار على اثر تلك العوامل دفعته صوب مستوى الدعم 1.0601 الاسبوع الماضى والادنى له منذ ستة أشهر.
هذا الشارت من منصة tradingview
ما المتوقع لسعر اليورو مقابل الدولار الامريكى فى الاشهر المقبلة ؟
وفى هذا الصدد لم يعد محللو صرف العملات الفوركس في بنك ING يتوقعون أن يتداول سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) فوق المقاومة 1.10 هذا العام. ويتوقع باركليز نطاقًا يتراوح بين 1.05 و1.06 خلال الأشهر القليلة المقبلة. ويرى بنك كريدي أجريكول أن هناك بعض السلبيات في سعر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD، ولكنه أضاف؛ “نحن نحافظ على توقعاتنا الهبوطية من هنا ونرى الآن خطرًا أكبر في أن يختبر الزوج التكافؤ في الأشهر المقبلة.”
وعموما ظلت ظروف المخاطرة عنصرًا مهمًا خلال الأسبوع مع وجود المزيد من المخاوف المحيطة بالتوترات في الشرق الأوسط. وذلك بعد أن أطلقت إيران موجة من الصواريخ ضد إسرائيل في نهاية الأسبوع، ورد أن إسرائيل أطلقت صاروخا واحدا ضد منطقة أصفهان الإيرانية. وبعد التراجع الأولي في الرغبة في المخاطرة، تعافت المعنويات في وقت لاحق من يوم الجمعة مما أدى إلى تراجع محدود للدولار.
وعلق بنك باركليز قائلا: “إن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة/ارتفاع أسعار النفط تزيد من جاذبية الدولار على المدى القريب.”
وسيظل الاقتصاد الأمريكي وتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من العناصر الأساسية لأسواق العملات. وبحسب بنك باركليز؛ “إن دورة خفض الاحتياطي الفيدرالي الامريكى معلقة الآن، في انتظار صدور المزيد من البيانات حول استمرار التضخم المحلي في الولايات المتحدة. ويؤدي هذا بالفعل إلى تعزيز الدولار على أساس اختلاف السياسة النقدية، ولكن هذا الموضوع لديه مجال أكبر للتحرك، من وجهة نظرنا.
وخلال الأسبوع، كانت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية بأقوى من المتوقع لشهر مارس/آذار، في حين كانت أحدث استطلاعات الأعمال متباينة وظلت بيانات سوق العمل ثابتة. ومن جانبهم فقد شدد المتحدثون بأسم مجلس الاحتياطي الاتحادي على أنه ليست هناك حاجة للتسرع في تغيير أسعار الفائدة الامريكية. وتتوقع الأسواق الآن فرصة أقل من 20٪ لخفض أسعار الفائدة في يونيو وأقل من 50٪ لشهر يوليو، بينما تتوقع تخفيضين على الأكثر لعام 2024. وبحسب بنك آي إن جي؛ “لقد قمنا هذا الشهر بإسقاط دعوتنا بأن زوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يمكن أن يتداول فوق المقاومة 1.10 في وقت لاحق من هذا العام وأوائل العام المقبل.
ومن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة الامريكية بنسبة 0.4% على أساس شهري قد أنهت دعوتنا الأكثر جرأة لتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي. وعلى نحو مماثل، يشير سوق العمل القوي في الولايات المتحدة إلى عدم وجود حاجة ملحة لخفض الاحتياطي الفيدرالي. ويتطلع فريقنا الآن إلى أول خفض من بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر – مما يعني أن سعر الدولار الأمريكي يمكن أن يحتفظ بمكاسبه في الربع الثاني.
ومن جانبه بنك Danske غير مقتنع بأن الاقتصاد سيتماسك ولا يزال يدعم ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. ويتوقع بنك ING أن يؤدي ضعف ظروف المخاطرة إلى زيادة ضعف اليورو؛ وفي حين أننا سلطنا الضوء على كيف أن شروط التجارة والوضع الاقتصادي الأساسي لليورو بأقوى بكثير مقارنة بعام 2022 بالكاد تشير إلى تكافؤ اليورو مقابل الدولار الأمريكي في هذه المرحلة، فمن الممكن أن تسعر الأسواق تدهور الظروف الاقتصادية في منطقة اليورو. نتيجة للمخاطر الجيوسياسية المرتفعة”. وفيما يتعلق بالدولار، أشارت؛ “يجب أن يظل الدولار الأمريكي ذو العائد المرتفع والذي يعتبر ملاذًا آمنًا مدعومًا على المدى القريب مع استمرار تصاعد التوترات بين إسرائيل وإيران.”
وأضاف المحللون “ومع ذلك، وبالنظر إلى ما هو أبعد من الدعم الفوري الناتج عن تزايد النفور من المخاطرة، قد نحتاج إلى رؤية مفاجآت صعودية من معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل لإعادة إشعال الارتفاع المتوقف في أسعار الفائدة الأمريكية وبالتالي الدولار الأمريكي.”
وهناك توقعات قوية للغاية بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة في يونيو. وبحسب بنك كريدي أجريكول؛ “من جانبنا، نعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى يمكن أن يبدأ التيسير في يوليو ويقدم ما مجموعه تخفيضين في أسعار الفائدة في عام 2024. ونتوقع أيضًا أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي في التخفيض في يونيو ويقدم ما مجموعه ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. وعلق بنك دانسكي قائلا: “بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، نتوقع أن يتبعه خفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع في يونيو بتخفيضين آخرين في وقت لاحق من هذا العام. ولذلك، نعتقد أن إعادة التسعير العدوانية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مبالغ فيها، وإذا كنا على صواب، فقد يوفر هذا بعض الدعم لزوج اليورو/دولار EUR/USD على المدى القريب.
ولا يزال بنك Danske يتوقع أن يضعف زوج اليورو/دولار EUR/USD إلى 1.03 على مدى 12 شهرًا.
