توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم: زوج العملات فى طريقه لاغلاق هبوطى

توقعات اليورو مؤخرا كانت مخيبة لآمال المستثمرين فى التحسن خاصة بعد أعلان البنك المركزى الاوروبى الاخير أنتهاءا بالاعلان عن قراءة النمو الاقتصادى الامريكى الاقوى من كل التوقعات. وحسب تداولات سوق العملات الفوركس فقد تهاوى سعر اليورو مقابل الدولار EUR/USD صوب مستوى الدعم 1.0812 فى جلسة التداول الاخيرة لهذا الاسبوع قبل أن يستقر حول مستوى 1.0875 وقت كتابة التحليل. توقعات سعر اليورو تشير الى أمكانية أغلاق أسبوعى هابط لزوج العملات اليورو دولار EURUSD وأختبار المستوى النفسى 1.0800 سيحرك المؤشرات الفنية نحو مستويات تشبع بالبيع.

وبعد أبقاء البنك المركزى الاوروبى على معدلات الفائدة بدون تغيير هذا الاسبوع. فقد أنهى الاقتصاد الأمريكي عام 2023 في وضع أقوى بكثير مما توقعته الأسواق، وعليه يقول المحللون بإن هذا يجعل أحتمال خفض سعر الفائدة الامريكية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل الربع الثالث مستبعدًا إلى حد كبير.

وكان قد شهد الاقتصاد الامريكى نموا بنسبة 3.3٪ على أساس ربع سنوي على أساس سنوي في الربع الرابع، بأنخفاض عن 4.9٪ في الربع الثالث، متجاوزًا تقديرات السوق لنمو 2.2٪. وتكشف البيانات عن الاستهلاك القوي بأعتباره وراء النتيجة، مع زيادات في الاستهلاك التقديري، بما في ذلك المطاعم والسلع الترفيهية. وكان نمو الصادرات، بقيادة المنتجات البترولية، والإنفاق الحكومي/الحكومي المحلي، من المساهمين الرئيسيين في النمو. ومن جانبها تقول صوفي لوند ييتس، كبيرة محللي أسواق الأسهم العالمية في هارجريفز لانسداون: “أولئك الذين يبحثون عن أدلة تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد لخفض أسعار الفائدة سيصابون بخيبة أمل شديدة”. و”لقد أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة ملحوظة في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم المتزايد.”

وحسب محللون أيضا فإن المستهلك يدفع الاقتصاد إلى الأمام على الرغم من “معدل الحرق الصارخ على المدخرات الزائدة والقفزات الحادة في المبلغ الذي يدفعه الناس على القروض الشخصية، بدلا من الرهون العقارية”.

ومع ذلك، فإن هذا لن يستمر، كما يقول لوند ييتس، والذي يرى أدلة مستمرة على أن الاقتصاد الأمريكي “يخرج من مرحلة الغليان” مع تباطؤ في سرعة النمو. ومن جانبها تقول كاثرين جادج، الخبيرة الاقتصادية في بنك CIBC.”ينذر انخفاض معدل الادخار وانخفاض توافر الائتمان والتباطؤ في سوق العمل بتباطؤ النمو في المستقبل، ولكن مع بقاء الناتج المحلي الإجمالي أعلى بكثير من النمو المحتمل، فإن هذا يؤكد توقعاتنا بأن يوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة الامريكية حتى الربع الثالث من عام 2024. ”

وكان سعر الدولار الامريكى ثابتًا نسبيًا بعد هذه الأرقام، مما يشير إلى أن البيانات ليست كافية لتحريك المؤشر على التوقعات الحالية لمستقبل سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وعلى صعيد آخر، فاجأت طلبات إعانة البطالة الأمريكية عند 214 ألفًا، متجاوزة التقديرات البالغة 200 ألف، لكن رايان براندهام، رئيس أسواق رأس المال العالمية في Validus Risk Management، يقول بإن هذا الانحراف يمكن أن يعزى إلى شذوذ في السلسلة. ويضيف بالقول “لا يزال الاتجاه الشامل قويا”. و”لا يزال سوق العمل الأمريكي مرنًا، وسيتطلب الأمر سلسلة من النتائج الأعلى لتغيير هذا السرد.”

ونظرًا لقوة الاقتصاد الأمريكي، تقول شركة Validus Risk Management، بإن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه صعوبة في خفض أسعار الفائدة الامريكية في عام 2024. ولكن إيان شيبردسون، كبير الاقتصاديين في شركة بانثيون للاقتصاد الكلي، يقول إذا كنت تنظر فقط إلى الناتج المحلي الإجمالي ومطالبات البطالة اليوم، فإنك تفتقد الصورة الكبيرة.

وتم إصداره أيضًا إلى جانب الناتج المحلي الإجمالي وهو أحد مقاييس التضخم المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي: معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي. ويقيس هذا التضخم على مستوى الاستهلاك الشخصي، وقد ارتفع بنسبة 2.0% إلى 1.99% في الربع الأخير. ويأتي هذا بعد 2.04٪ من الربع الثالث.

ويضيف المحللون: “لقد حقق بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى الآن هدفه بشأن هذا الإجراء على أساس متسلسل لربعين متتاليين. ولاحظ أيضًا أن الزيادة بنسبة 1.5٪ في معامل انكماش الناتج المحلي الإجمالي هي الأصغر منذ الربع الرابع من عام 2019”.

وتتوقع شركة بانثيون للاقتصاد الكلي أن يستمر الاتجاه بنسبة 2% في معامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وإذا توقعت الأسواق وعامة الناس أن يظل التضخم الامريكى عند المستوى المستهدف، مما يترك الاقتصاد بمعدلات قصيرة حقيقية تبلغ 3-1/4%. ويضيف المحللون بالقول “لا أحد يعتقد أن هذا الأمر مستدام، لذلك سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى تخفيف السياسة النقدية ما لم يكن لديه أسباب وجيهة للغاية للاعتقاد بأن الاقتصاد على وشك استعادة قوته أو أن التضخم سوف ينتعش بطريقة ما”. و”نحن نشك في إمكانية تقديم هذه الحجج بثقة، لذلك نتوقع أول تخفيف في مارس أو مايو، ويميل بنسبة 60/40 لصالح الأول”.

أهم مستويات الدعم لليورو دولار اليوم: 1.0830 و 1.0770 و 1.0690 على التوالى.

أهم مستويات المقاومة لليورو دولار اليوم: 1.0885 و 1.0930 و 1.1000 على التوالى.