TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
يستقبل سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD قرارات البنك المركزى الاوروبى بعد قليل وسط تراجع قوى بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 1.0726 وزادت خسائره بعد الاعلان عن ارقام التضخم الامريكية الاقوى من كل التوقعات والتى زادت من النظرة السلبية بأن البنك المركزى الاوروبى سيكون سباق فى وتيرة خفض معدلات الفائدة بدلا من قيادة بنك الاحتياطى الفيدرالى ذلك.
هذا الشارت من منصة tradingview
ما المتوقع من البنك المركزى الاوروبى اليوم ؟
من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة عند مستويات قياسية للاجتماع الخامس اليوم الخميس بينما يشير إلى أستعداده لبدء التيسير في الأشهر المقبلة. ومن المتوقع أن يظل سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسي عند أعلى مستوى له منذ 22 عامًا عند 4.5%، ومن المرجح أن يظل سعر الفائدة على الودائع ثابتًا عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4%.
وسيتحول تركيز المستثمرين إلى تصريحات رئيسة البنك كريستين لاجارد للحصول على رؤى إضافية حول مسار سياسة البنك المركزي، لا سيما بعد انخفاض احتمال قيام نظيره الأمريكي، بنك الاحتياطي الفيدرالي، بخفض أسعار الفائدة الامريكية، بسبب ارتفاع معدلات التضخم والوظائف وأرقام النمو في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع. وفي الوقت الحالي، تتوقع أسواق المال احتمالًا بنسبة 80٪ تقريبًا لحدوث أول خفض لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو، على الرغم من أن وتيرة التيسير اللاحقة لا تزال غير مؤكدة، مع تأكيد لاجارد على أنها ستسترشد بشكل صارم بالأداء الاقتصادي.
ما المتوقع لسعر اليورو دولار فى الفترة المقبلة ؟
وفى هذا الصدد يقول بنك ING بإن سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD مرتفع للغاية، لكن حتى البنك المركزي الأوروبي “المتشائم” اليوم الخميس لن يطيح به. وبدلاً من ذلك، توصل بحث أجراه بنك ING إلى أن الانخفاض في أسواق الأسهم والتباين الواضح في سياسة البنك المركزي سيكون ضروريًا لتقريب اليورو من تقييم “أكثر عدالة” مقابل الدولار. وفى هذا الصدد يقول فرانشيسكو بيسول، قسم تحليل العملات الفوركس في بنك ING: “عند هذه المستويات، يبدو زوج اليورو/دولار EUR/USD باهظ الثمن”.و “إن الأداء الجيد للأسهم هو المسؤول إلى حد كبير”.
وعادة ما تكون فروق أسعار الفائدة بين منطقة اليورو والولايات المتحدة الامريكية هي المحرك الرئيسي لليورو مقابل الدولار، وعلى هذا الأساس، يجب أن يكون سعر الصرف أقل. وذلك لأن أسعار الفائدة (التي يتم قياسها من خلال سوق المقايضة) أعلى في الولايات المتحدة مقارنة بمنطقة اليورو خلال الأشهر الأخيرة، والتي عادة ما ترتبط بانخفاض ملحوظ في اليورو مقابل الدولار.
وأضاف محلل البنك بالقول”إننا نلاحظ الآن أعلى فجوة بين زوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وفرق سعر المبادلة المنخفض على المدى القصير منذ حوالي عامين. ويُلقى اللوم إلى حد كبير على الأداء الجيد للأسهم في هذا الانفصال، وخاصة بالنظر إلى مدى معنويات المخاطرة العالمية (التي تؤثر عليها) وقد تأثر اليورو دولار بشكل طفيف بإعادة التسعير الأعلى في توقعات سعر الفائدة الفيدرالي.
وأضاف بإن اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يبدو باهظ الثمن عند المستويات الحالية، ولكن من المرجح أن تكون هناك حاجة إلى عمليات بيع واسعة النطاق لدفعه إلى الانخفاض. وهناك سبب آخر محتمل يتمثل في حدوث اختلاف ملحوظ في سياسة البنك المركزي. ويشير بنك ING إلى أن الأسواق العالمية تتوقع أن تتحرك معظم البنوك المركزية العالمية جنبًا إلى جنب مع بنك الاحتياطي الفيدرالي عند خفض أسعار الفائدة.
وقد أدى هذا إلى تقليص تقلبات سوق العملات، “ونعتقد أن هناك حاجة إلى إشارات ملموسة على اختلاف السياسة لدفع تحركات أكبر في أسواق العملات الأجنبية لمجموعة العشرة”، ولكن من غير المرجح أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلا في يونيو/حزيران، حيث تعلق الأسواق احتمالاً بنسبة 50/50 بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة أيضاً في هذه المرحلة.
ولذلك فمن غير المرجح أن يؤدي تحديث سياسة البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع إلى تغيير تقييمات اليورو مقابل الدولار بشكل كبير، على الرغم من المبالغة الواضحة في تقييم سعر الصرف. وحسب محلل بنك ING: “لا يزال الاستقرار حول مستوى 1.0800 على المدى القريب محتملًا لزوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD، على الرغم من أن الانخفاض إلى الدعم 1.07 أو أقل يبدو أكثر ترجيحًا من الاختراق الأعلى إلى 1.09/1.10”.
