TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
يتوقع محللو سوق العملات الفوركس في بنك MUFG أن يرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الامريكى (EUR/USD) إلى مستوى 1.12 في نهاية عام 2024 مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الامريكية. وفي المقابل، يتوقع بنك كريدي أجريكول تراجعًا إلى الدعم 1.05 وسط الضعف الاقتصادي في منطقة اليورو. وبشكل عام فقد تعرض سعر صرف اليورو إلى الدولار (EUR/USD) لتداولات متقلبة فى الفترة الاخيرة. وكانت قد أنعكست المكاسب الأولية إلى أعلى مستوياتها في 6 أسابيع بشكل حاد بعد بيانات أضعف من المتوقع قبل مكاسب جديدة بعد تقرير التوظيف الامريكى الأقوى من المتوقع.
هذا الشارت من منصة tradingview
وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية فقد أرتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة الامريكية بمقدار 303.000 لشهر مارس مقارنة بالتوقعات المتفق عليها لزيادة حوالي 210.000 بينما لم يكن هناك سوى تعديل هبوطي طفيف لشهر فبراير إلى 270.000 من 275.000 التي تم الإبلاغ عنها سابقًا. ووفقًا لمسح الأسر، كانت هناك زيادة قوية في عدد العاملين بما يقرب من 500000 بينما انخفض معدل البطالة إلى 3.8% من 3.9%. وتم الاعلان أيضا عن أرتفاع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.3% خلال الشهر مع زيادة بنسبة 4.1% على أساس سنوي من 4.3%، وذلك تمشيا مع التوقعات.
وبعد هذه البيانات، انخفضت توقعات السوق بخفض سعر الفائدة في يونيو إلى ما يقرب من 50٪. ومن جانبه يتوقع بنك MUFG خفض أسعار الفائدة في يونيو، ويتوقع أنه سيكون هناك خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة لهذا العام. وبحسب MUFG؛ “من المتوقع أن يخرج سعر الدولار الأمريكي من نطاق التداول الضيق الأخير، مع التحرك نحو الاتجاه الهبوطي مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وسيعتمد حجم انخفاض قيمة الدولار أيضًا على الظروف الاقتصادية العالمية. ومن المتوقع حدوث تحسن هامشي فقط في النمو الاقتصادى العالمي، ومن ثم لا يتوقع سوى ضعف معتدل للدولار الأمريكي.
ولكن لا يزال نورديا حذرا بشأن توقعات التضخم وأضاف؛ “من المحتمل أن يستغرق الأمر بضعة أشهر حتى يتمكن البنك المركزي من الوصول إلى نفس مستوى الثقة بشأن التضخم الذي كان عليه في ديسمبر.” وأضاف نورديا؛ “ما زلنا نجد أن المتطلبات الأساسية لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الامريكية ليست موجودة، ونرى أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، تليها تحركات مماثلة في ديسمبر ومارس 2025.”
ويشير رابوبنك إلى أحتمال استمرار قوة الدولار؛ حيث أورد “إذا انخفضت التوقعات المتعلقة بحجم التيسير الفيدرالي بشكل أكبر، فإن ذلك يعني ضمنيًا أن الدولار الأمريكي قد يظل أقوى لفترة أطول.”
ويشير إلى أن هذا سيكون له آثار على البنوك المركزية العالمية الأخرى؛ “مع عودة التضخم إلى السيطرة في معظم دول مجموعة العشرة، فإن أسعار الصرف الأكثر ليونة لن تكون غير مرغوب فيها كما كانت قبل عام أو عامين.”
ومن جانبه يرى بنك كريدي أجريكول أن اقتصاد منطقة اليورو لا يزال يعاني من العوامل الأساسية الضعيفة. حيث أورد “إنهم يضيفون أيضًا قناعة إلى الرأي القائل بأن منطقة اليورو تحتاج إلى يورو أضعف – للمساعدة في استعادة القدرة التنافسية الدولية والحفاظ عليها في ظل خلفية عالمية صعبة للغاية.”
وسيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره الأخير بشأن السياسة هذا الأسبوع مع توقعات بعدم التغيير في نفس الوقت مع إشارة قوية لخفض الفائدة في يونيو. وفى هذا الصدد فقد ناقش نورديا توقعات البنك المركزي الأوروبي وعلق قائلاً: “على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة في شهر أبريل ليس أمرًا مستبعدًا تمامًا، إلا أننا نعتقد أن البنك المركزي الأوروبي سيعطي المزيد من الإشارات على أنه عازم على خفض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو.
وأشار دانسكي إلى أن: “تتوقع الأسواق احتمالًا بنسبة 10٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أبريل – إذا حدث ذلك، نتوقع أن ينخفض سعر اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD بشكل ملحوظ في رد فعل غير محسوب. ومع ذلك، فإننا نرى أن خفض سعر الفائدة غير مرجح، وبالتالي نتوقع رد فعل ضعيف من السوق. ولا يزال بنك Danske بشكل عام هبوطيًا على زوج اليورو دولار EUR/USD؛ و”نعتقد أن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بمركز أقوى مقارنة بمنطقة اليورو، استنادا إلى عوامل مثل معدلات التبادل التجاري النسبية، والأسعار الحقيقية، وتكاليف وحدة العمل النسبية.
ويتوقع بنك ABN Amro أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى والبنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار مماثل. “وهذا يعني أن زوج اليورو/دولار EUR/USD يظل قريبًا من المستويات الحالية إذا لم يظهر أي محرك آخر. ولديها توقعات نهاية عام 2024 لزوج اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD عند المقاومة 1.10.
