TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
كتابة : ضغوط بيع الدولار الامريكى مقابل الفرنك السويسرى USD/CHF لا تزال الاقوى ومستمرة ويستقر الان على أعتاب مستوى الدعم 0.8200 حتى الان ظل الفرنك السويسرى الاقوى حيث تحرك المستثمرون بقوة الى شراء الملآذات الآمنة وسط التوترات التجارية والجيوسياسية العالمية. يستقر سعر الدولار/ فرنك سويسرى حول خسائره لحين رد فعل الاسواق والمستثمرين على أعلان البنك المركزى الامريكى فى وقت لاحق اليوم الاربعاء وقد يكون الاعلان فى تمام الساعة التاسعة مساءا بتوقيت مصر. يعقبه بعد نصف الساعة تصريحات لحاكم البنك جيروم باول.
الرسم البيانى المباشر لزوج الدولار/ الفرنك السويسرى
لماذا توقفت محاولات صعود زوج العملات ؟
حسب تداولات سوق العملات ىالفوركس فقد أنخفض سعر الفرنك السويسري قليلاً ليتداول عند حوالي 0.825 مقابل الدولار الأمريكي، وذلك وسط أرتفاع في قيمة الدولار الامريكى وتوقعات بخفض البنك الوطني السويسري لأسعار الفائدة. ومؤخرا فقد صرّح رئيس البنك الوطني السويسري، مارتن شليغل، مؤخرًا بأن البنك المركزي مستعد للتدخل في أسواق العملات الفوركس وخفض أسعار الفائدة حتى دون الصفر لمنع انخفاض التضخم عن هدف استقرار الأسعار الذي يتراوح بين 0% و2%. وبشكل عام لا يزال البنك الوطني السويسري قلقًا بشأن مخاطر الانكماش، وأبقى على خيار التدخل في سوق الصرف الأجنبي كخيار سياسي مطروحًا.
وعلى الجانب الاقتصادى فقد أستقر مؤشر أسعار المستهلك السويسري على أساس سنوي، مع انخفاض التضخم الأساسي من 0.9% إلى 0.6%. وعليه فقد عزز هذا التكهنات بأن البنك الوطني السويسري قد يُجري خفضًا إضافيًا لأسعار الفائدة في اجتماعه في 19 يونيو/حزيران، مما قد يدفع السياسة النقدية إلى المنطقة السلبية.
نصائح تداول:
نظرة فنية لزوج الدولار/ الفرنك السويسرى:
يُظهر أحدث تحرك للسعر أن الزوج الدولار الامريكى/ الفرنك السويسرى USD/CHF يختبر المتوسطين المتحركين لـ 100 و200 ساعة، واللذين يتقاربان حاليًا بين 0.8255 و0.8258. وتُشكل هذه المستويات مقاومة قصيرة الأجل. وسيؤدي استمرار التماسك فوق هذا المستوى إلى ميل الاتجاه صعودًا طفيفًا، وكشف قمة منطقة التماسك بالقرب من 0.8333. وعلاوة على ذلك، يبلغ مستوى تصحيح 38.2% للانخفاض من أعلى مستوى سُجِّل في 31 مارس 0.83505.
وعلى الجانب الهبوطى، قد يؤدي عدم الثبات فوق المتوسطات المتحركة إلى عودة الزوج دولار امريكى/ فرنك سويسرى إلى الحد الأدنى للنطاق بالقرب من 0.8192، مع وجود دعم إضافي حول منطقة تأرجح بين 0.8090 و0.8128 من أدنى سعر سُجِّل في عام 2024 و0.80389. وهو أيضًا أدنى سعر سُجِّل في عام 2011.
ماذا سيقدم حاكم البنك المركزى الامريكى اليوم ؟
خلال حدث اليوم الهام، رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، على وشك تحدي ترامب والإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة. وتشهد الأوضاع حرجًا متزايدًا بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع تركيزهم على التضخم، يميل المسؤولون إلى الإبقاء على أسعار الفائدة الامريكية ثابتة عند اجتماعهم في واشنطن يومي الثلاثاء والأربعاء. ولكن المخاوف من تباطؤ الاقتصاد تتزايد، ويواصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وبعض نوابه الضغط على البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.
ونظرًا لهذا الوضع، ربما يكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي الامريكى جيروم باول قد شعر بالارتياح من البيانات الحكومية الصادرة يوم الجمعة، والتي أظهرت ارتفاعًا كبيرًا في الوظائف الامريكية بشهر أبريل بلغ 177 ألف وظيفة. طالما ظل سوق العمل قويًا، يمكن للاحتياطي الفيدرالي تبرير ثباته بسهولة أكبر. وفي غضون ذلك، أظهر مؤشر التضخم الامريكى والمفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي استمرار تراجع ضغوط الأسعار ببطء. وبينما يرحب باول وشركاؤه عادةً بمثل هذا التباطؤ، فإن زيادة الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات قد تُعيق التقدم الذي أحرزوه في مجال التضخم. وفي مقابلة مع كريستين ويلكر، ضمن برنامج “لقاء الصحافة” على قناة NBC، بُثّت يوم الأحد، أصرّ ترامب على أنه لا ينوي إقالة باول، على الرغم من انتقاداته المستمرة لوتيرة خفض أسعار الفائدة.
وفي الواقع، يُعدّ عدم اليقين العامل المهيمن الآن بالنسبة للبنوك المركزية العالمية الكبرى حول العالم. حيث يسعى البيت الأبيض إلى إبرام صفقات بشأن الرسوم الجمركية، والتي قد تُغيّر المشهد الاقتصادي العالمي مجددًا، وهو ما يُمثّل كابوسًا لكل من يحاول التنبؤ بالظروف الاقتصادية المستقبلية.
سعر الفرنك السويسري “في وضع هشّ حاليًا”
تُشكّل قوة الفرنك السويسري حاليًا مشكلةً للبنك الوطني السويسري (SNB). حيث يُعدّ الفرنك السويسري عملةً قابلةً للتنبؤ، إلا أنه يُشكّل مصدر قلقٍ مُتوقعٍ للبنك المركزي. ومن جانبه فقد صرّح رئيس البنك الوطني السويسري، مارتن شليغل، بالامس قائلاً: “ارتفعت قيمة الفرنك السويسري بشكلٍ كبير… لطالما قلنا إننا مستعدون للتدخل في سوق الصرف الأجنبي إذا كان ذلك ضروريًا لاستقرار الأسعار”.
وبشكل عام تؤكد تعليقات شليغل أن البنك الوطني السويسري يُلاحظ قوة الفرنك السويسري الأخيرة، وهذا قد يُعرّضه لتصحيحٍ هبوطيٍّ أكبر، وفقًا لخبراء أسواق العملات الفوركس. وحسب فريق تحليل العملات في RBC Capital Markets: “الفرنك السويسري في وضع هشّ حاليًا. ولقد دفعت بيئةُ العزوف عن المخاطرة الأخيرة قيمة الفرنك السويسري المُرجّحة تجاريًا إلى مستوياتٍ قياسية، وهو عكس ما يُريده البنك الوطني السويسري في الوقت الحالي”.
وحسب منصات شركات تداول العملات المرخصة. كان الفرنك السويسري، الملاذ الآمن بلا منازع في سوق الصرف الأجنبي العالمي الفوركس، متفوقًا في أدائه خلال موجة التقلبات التي أعقبت إعلانات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب المثيرة للدهشة عن الرسوم الجمركية في 2 أبريل. ومع ذلك، فإن ارتفاع قيمة الفرنك السويسري يُسبب انكماشًا في سويسرا، إذ يُخفض تكلفة الواردات. وفي الوقت نفسه، يشعر البنك الوطني السويسري بالقلق من عودة البلاد إلى بيئة انكماشية، وهو غير راضٍ عما يعتبره قوة غير مُجدية للفرنك السويسري.
كما أن ارتفاع قيمة العملة يُضعف قدرة الصادرات المحلية على المنافسة، مما يُعطي البنك المركزي سببًا آخر لرغبته في إضعاف قيمة العملة.
على الجانب الاقتصادى وحسب بيانات المفكرة الاقتصادية. فقد سجل تضخم مؤشر أسعار المستهلك في سويسرا لشهر أبريل قراءة سنوية أقل من المتوقع يوم الاثنين، بينما انخفضت القراءة الأساسية إلى 0.6% على أساس سنوي من 0.9% على أساس سنوي في الشهر السابق. ووفقًا لبنك RBC، كانت أسعار الواردات خلال العام الماضي المحرك الرئيسي لضعف التضخم السويسري، وما لم تتراجع قوة الفرنك، فمن المرجح أن يتفاقم خطر الانكماش.
ومن جانبهم يعتقد محللو رابوبانك أن سعر الفرنك السويسري على وشك التراجع عن مستوياته الحالية، إذ أصبح عملةً إشكاليةً بالنسبة للبنك المركزي. وكانت قد أرتفعت احتمالات التدخل المباشر في سوق العملات من قبل السلطات السويسرية بشكل حاد. كما يتزايد احتمال أسعار الفائدة السلبية، حيث تُسعّر أسواق المال الآن عودةً إلى أسعار فائدة دون الصفر.
ومن جانبه فقد أعتمد البنك الوطني السويسري نهجًا استباقيًا تجاه أسعار الفائدة، حيث خفضها خمس مرات بين مارس 2024 ومارس 2025. وحسب خبراء العملات”إن تصريحات شليغل بأن صانعي السياسات لم يستبعدوا أسعار الفائدة السلبية، وأنهم سيتدخلون في سوق الصرف الأجنبي عند الضرورة، تتوافق مع التحذيرات السابقة. ومع ذلك، فمن المرجح أنها كانت تهدف إلى كبح قوة الفرنك السويسري”.
