القلق فى البحر الاحمر يؤثر على مشتريات النفط الخام

تبدو أسواق النفط العالمية محلية بشكل متزايد مع هجمات المسلحين في البحر الأحمر وارتفاع أسعار الشحن مما يجعل الإمدادات من المناطق الأقرب إلى الوطن أكثر جاذبية. ويؤدي تراجع حركة ناقلات النفط عبر قناة السويس إلى ظهور بدايات الانقسام، حيث تتمركز منطقة تجارية واحدة حول حوض الأطلسي وتشمل بحر الشمال والبحر الأبيض المتوسط، ومنطقة أخرى تشمل الخليج الفارسي والمحيط الهندي وشرق آسيا. ولا يزال هناك نقل للنفط الخام بين هذه المناطق – عبر الرحلة الأطول والأكثر تكلفة حول الطرف الجنوبي لأفريقيا – ولكن أنماط الشراء الأخيرة تشير إلى الانفصال.

وفي جميع أنحاء أوروبا، تخلت بعض شركات التكرير عن شراء خام البصرة العراقي الشهر الماضي، وفقًا لما ذكره التجار، في حين يقوم المشترون من القارة بشراء الشحنات من بحر الشمال وجويانا. وفي آسيا، أدت القفزة في الطلب على خام مربان من أبوظبي إلى ارتفاع الأسعار الفورية في منتصف يناير/كانون الثاني، وانخفضت التدفقات من كازاخستان إلى آسيا بشكل حاد. وفي الوقت نفسه، أنخفضت شحنات النفط الخام من الولايات المتحدة إلى آسيا بأكثر من الثلث الشهر الماضي مقارنة بشهر ديسمبر (كانون الأول)، حسبما تظهر بيانات تتبع السفن من شركة «كبلر».

وعموما لن يكون التشرذم دائمًا، لكنه في الوقت الحالي يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للدول التي تعتمد على الاستيراد مثل الهند وكوريا الجنوبية لتنويع مصادر إمداداتها من النفط. وبالنسبة لمصافي التكرير، فإن ذلك يحد من مرونتها في الاستجابة لديناميكيات السوق المتغيرة بسرعة ويمكن أن يؤدي في النهاية إلى تآكل الهوامش. ومن جانبه قال فيكتور كاتونا، كبير محللي النفط الخام في شركة تحليلات البيانات كبلر: ب”إن التحول نحو الشحنات الأسهل من الناحية اللوجستية أمر منطقي من الناحية التجارية، وسيظل هذا هو الحال طالما أن اضطرابات البحر الأحمر أبقت أسعار الشحن مرتفعة”. و”إنها عملية موازنة صعبة، حيث يتم الاختيار بين أمن الإمدادات وتعظيم الأرباح.”

وأضافت كبلر في مذكرة صدرت في 30 يناير/كانون الثاني 2024، بإن عبور ناقلات النفط عبر قناة السويس انخفض بنسبة 23% الشهر الماضي مقارنة بشهر نوفمبر/تشرين الثاني. وكان الانخفاض أكثر وضوحًا بالنسبة لغاز البترول المسال والغاز الطبيعي المسال، اللذين انخفضا بنسبة 65% و73%. على التوالى.

وفي أسواق المنتجات، كانت تدفقات الديزل ووقود الطائرات من الهند والشرق الأوسط إلى أوروبا، وزيت الوقود الأوروبي والنافتا المتجهة إلى آسيا هي الأكثر تأثراً. وسجلت أسعار النافتا، وهي مادة خام للبتروكيماويات، أعلى مستوياتها في نحو عامين الأسبوع الماضي وسط مخاوف من أن يصبح من الصعب الحصول عليها من أوروبا. وتؤثر هجمات البحر الأحمر على أسعار النفط الخام من خلال ارتفاع تكاليف النقل، مما يشجع مصافي التكرير على التوجه محليًا حيثما أمكنهم ذلك. واضافت كبلر بإن أسعار ناقلات النفط الخام من طراز سويزماكس من الشرق الأوسط إلى شمال غرب أوروبا قفزت بنحو النصف منذ منتصف ديسمبر. وارتفع سعر خام برنت القياسي العالمي بنحو 8% خلال نفس الفترة.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت تكلفة تسليم النفط إلى آسيا من الولايات المتحدة، حيث يتزايد الإنتاج، بأكثر من دولارين للبرميل على مدى ثلاثة أسابيع في يناير، وفقًا للمتداولين المشاركين في السوق. ومن جانبه قال جيوفاني ستونوفو، محلل السلع في مجموعة UBS Group AG: “لا يزال التنويع ممكنا، لكنه يأتي بسعر أعلى”.و “ما لم يكن من الممكن تمريرها إلى المستهلك النهائي، فإنها ستقتطع من هوامش مصافي التكرير.”

ومن غير المتوقع أن يؤدي الوضع في البحر الأحمر إلى إعادة ترتيب تدفقات النفط على المدى الطويل، ولكن من الصعب أيضًا رؤية حل للصراع على المدى القريب. وبدلاً من ذلك، هناك خطر كبير بحدوث المزيد من الاضطرابات، خاصة بعد الهجوم الحوثي على ناقلة تحمل الوقود الروسي أواخر الشهر الماضي. وكان هذا الهجوم جديراً بالملاحظة لأن الجماعة المسلحة المدعومة من إيران كانت قد أشارت في السابق إلى أن السفن الروسية والصينية لن يتم استهدافها.