جيروم باول: البنك المركزى الامريكى مستعد لمزيد من رفع الفائدة

قال رئيس مجلس إدارة البنك المركزى الامريكى جيروم باول بإن من المرجح أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الامريكية أعلى وربما أسرع مما كان متوقعًا في السابق مع أستمرار التضخم ، وهو موقف عدواني بشكل غير متوقع بعد التنحي الشهر الماضي في وتيرة الزيادات. وهذه التصريحات ، والتي جاءت في شهادة أمام الكونجرس يوم الثلاثاء ، فتحت الباب للمسؤولين رفع سعر الإقراض القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار نصف نقطة مئوية في الاجتماع المقبل إذا أظهرت التقارير القادمة عن الوظائف والأسعار أن رفع أسعار الفائدة لم يفعل شيئًا يذكر لتهدئة الاقتصاد.

وأضاف باول للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ: “جاءت أحدث البيانات الاقتصادية أقوى مما كان متوقعا ، مما يشير إلى أن المستوى النهائي لأسعار الفائدة من المرجح أن يكون أعلى مما كان متوقعا في السابق”.و “إذا كان إجمالي البيانات يشير إلى أن هناك ما يبرر تشديد أسرع ، فسنكون مستعدين لزيادة وتيرة رفع أسعار الفائدة.”

وقفزت عائدات السندات قصيرة الأجل ، وتراجعت الأسهم ووسع الدولار الامريكى مكاسبه. ويراهن المتداولون على أنه من المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة في الاجتماع التالي في وقت لاحق من هذا الشهر ، بدلاً من مواصلة وتيرة ربع نقطة من التجمع السابق. وهم الآن يرون أن المعدلات بلغت ذروتها بالقرب من 5.6٪ هذا العام ، ارتفاعًا من حوالي 5.5٪ أمس.

ويحاول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة التضخم دون التسبب في ركود يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة.

وأضاف باول بالقول: “على الرغم من أن التضخم كان معتدلاً في الأشهر الأخيرة ، إلا أن عملية إعادة التضخم إلى 2٪ لا يزال أمامها طريق طويل ومن المرجح أن تكون وعره”. وأضاف بأن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل.

وقد بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى حملة شرسة لرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قبل عام ، وانتقل الآن إلى نطاق من 4.5٪ إلى 4.75٪. ومع ذلك ، فقد أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة ملحوظة. وزادت الرواتب بأكثر من مليون في الأشهر الثلاثة حتى يناير ، وتشير بيانات الاستهلاك والتضخم الأخيرة إلى ضغوط الأسعار المستمرة. وتوجه باول إلى الكابيتول هيل يوم الثلاثاء لحضور أول يومين من شهادة السياسة النقدية نصف السنوية ، وهو أول ظهور له أمام الكونجرس منذ يونيو. ومن المقرر أن يدلي بشهادته أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب اليوم الأربعاء.

ويخشى الديمقراطيون في مجلس الشيوخ من الارتفاع السريع في أسعار الفائدة بينما يلقي الجمهوريون باللوم على الرئيس الامريكى جو بايدن في تحفيز الاقتصاد بشكل مفرط وحثوا باول على مواصلة مكافحة التضخم. حيث حذرت اليزابيث وارن الديموقراطية من أن زيادة أسعار الفائدة ستؤدي إلى خسارة الملايين من الوظائف ، وفقًا لتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه ، لكنها قد لا تفعل شيئًا يذكر لقمع التضخم الذي تحركه عوامل أخرى ، مثل قيود العرض. وقالت: “أيها الرئيس باول ، أنت تقامر بحياة الناس”.

ويواجه زعيم بنك الاحتياطي الفيدرالي المشرعين الذين بدأوا بالفعل في العد التنازلي للانتخابات الرئاسية لعام 2024 ، والتي يمكن أن تتوقف نتيجتها على قدرة باول على توجيه التضخم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ دون التسبب في انكماش كبير.

ويقول محافظو البنوك المركزية في الولايات المتحدة بإنهم بحاجة إلى الاستمرار في دفع أسعار الفائدة إلى أعلى لإبطاء زيادات الأسعار. وفي كانون الأول (ديسمبر) ، قدر المسؤولون أن المعدلات ستبلغ ذروتها عند 5.1٪ هذا العام ، وفقًا لمتوسط توقعاتهم ، لكن العديد قالوا بإن سلسلة من التقارير الاقتصادية القوية قد تعني أن المعدلات بحاجة إلى ارتفاع أعلى. وأوضح باول بالامس بأن هذه التوقعات سترتفع على الأرجح عندما يقدم المسؤولون توقعات جديدة هذا الشهر ، وقال بإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى سيكون مستعدًا للعودة إلى رفع سعر الفائدة بشكل أكبر في اجتماعهم المقبل إذا كانت البيانات تستدعي ذلك. ورفع المسؤولون أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الفترة من 31 يناير إلى فبراير. الاجتماع الأول ، بعد ارتفاع بمقدار نصف نقطة في ديسمبر وثلاث زيادات بمقدار 75 نقطة أساس العام الماضي.

وبعد تصريحات باول ، رفع بعض الاقتصاديين توقعاتهم بشأن مدى قوة تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع في غضون أسبوعين ، وإلى أي مدى ستحتاج المعدلات المرتفعة إلى تهدئة الأسعار.

وبينما تراجع التضخم منذ المرة الأخيرة التي أدلى فيها باول بشهادته أمام الكونجرس ، فإنه لا يزال أعلى بكثير من معدلات بنك الاحتياطي الفيدرالي. حيث أرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو مقياس السعر المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بنسبة 5.4٪ خلال الاثني عشر شهرًا حتى يناير.

وأضاف باول بالقول: “يشير اتساع الانعكاس إلى جانب المراجعات التي أجريت على الربع السابق إلى أن الضغوط التضخمية كانت أعلى من المتوقع في وقت اجتماعنا السابق للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية”.

بالنسبة لسوق العمل الامريكى ، الذي قال باول منذ شهور بإنه ضيق للغاية وخرج من مستوى البكالوريوس لانس ، لم تنحسر بعد تحت تكاليف الاقتراض المرتفعة. وقد أنخفض معدل البطالة الامريكية إلى 3.4٪ في يناير ، وهو الأدنى منذ أكثر من خمسة عقود ، بينما انخفض معدل البطالة بين السود إلى 5.4٪ ، فوق مستوى قياسي منخفض. وأضاف باول: “على الرغم من التباطؤ في النمو ، إلا أن سوق العمل لا يزال ضيقًا للغاية”.