تم التجديد لجيروم باول رئيسا للبنك المركزى الامريكى .. والاسواق ترحب

قرر الرئيس الامريكى جو بايدن بإنه يرشح جيروم باول لولاية ثانية مدتها أربع سنوات كرئيس لمجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي ، ويؤيد إدارته للاقتصاد من خلال الركود الوبائي الوحشي الذي ساعدت فيه سياسات معدلات الفائدة المنخفضة للغاية التي يتبعها البنك المركزى الامريكى على تعزيز الثقة وتنشيط سوق العمل. وقرر بايدن أيضًا بإنه سيرشح لايل برينارد لمنصب نائب الرئيس ، والديمقراطي الوحيد في مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي والبديل المفضل لباول بين العديد من التقدميين.

ويعتبر قراره بمثابة إشارة إلى الاستمرارية والشراكة بين الحزبين في وقت يثقل فيه ارتفاع التضخم العبء على الأسر ويزيد من المخاطر التي تهدد تعافي الاقتصاد الامريكى. وفي دعمه لباول ، الجمهوري الذي ترقى لمنصبه من قبل الرئيس دونالد ترامب ، تجاهل بايدن شكاوى التقدميين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أضعف التنظيم المصرفي وأنه كان بطيئًا في مراعاة تغير المناخ في إشرافه على البنوك.

وأضاف بايدن فى تصريحات خاصة: “عندما كانت بلادنا تنزف الوظائف العام الماضي ، وكان هناك ذعر في أسواقنا المالية ، ساعدت قيادة باول الثابتة والحاسمة على استقرار الأسواق ووضع اقتصادنا على المسار الصحيح لتحقيق انتعاش قوي”.

وفي فترة ولاية ثانية تبدأ في فبراير القادم ، سيواجه باول عملية موازنة صعبة وعالية المخاطر: فقد وصل التضخم الامريكى إلى أعلى مستوى له في ثلاثة عقود ، مما تسبب في صعوبات لملايين العائلات ، مما أدى إلى تعكير التعافي وتقويض تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على استقرار الأسعار. ولكن مع بقاء الاقتصاد أقل ب 4 ملايين وظيفة من مستوى ما قبل الوباء ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يفي بعد بمهامه الأخرى المتمثلة في زيادة التوظيف إلى الحد الأقصى.

وفي العام المقبل ، من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع سعر الفائدة القياسي ، مع تسعير الأسواق المالية في زيادتين على الأقل. وإذا تحركت ببطء شديد لرفع أسعار الفائدة ، فقد يتسارع التضخم أكثر ويجبر البنك المركزي على اتخاذ المزيد من الخطوات الصارمة لاحقًا لكبح جماحه ، مما قد يتسبب في ركود. ومع ذلك ، إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بسرعة كبيرة ، فقد يخنق التوظيف والتعافي.

وإذا تم تأكيد ذلك ، فسيظل باول أحد أقوى المسؤولين الاقتصاديين في العالم. عن طريق رفع أو خفض سعر الفائدة قصيرة الأجل ، ويسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إما إلى تهدئة أو تحفيز النمو والتوظيف ، والحفاظ على استقرار الأسعار. عادة ما يكون لجهودها لتوجيه الاقتصاد الأمريكي ، وهو الأكبر في العالم ، عواقب عالمية.

حيث يؤثر سعر الفائدة القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي تم ربطه بالقرب من الصفر منذ أن ضرب الوباء الاقتصاد الامريكى في مارس 2020 ، على مجموعة واسعة من تكاليف الاقتراض الاستهلاكية والتجارية ، بما في ذلك الرهون العقارية وبطاقات الائتمان. ويشرف الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على أكبر البنوك في البلاد.

ولأشهر كان باول هو المرشح الأوفر حظًا لإعادة تعيينه ، لكن الحملة القوية التي شنتها مجموعات المصالح البيئية والعامة لدعم برينارد ألقت بظلالها على الصورة في الأسابيع الأخيرة. والنقاد ، بمن فيهم السناتور إليزابيث وارين ، ديمقراطية من ماساتشوستس ، جادلوا بأن باول خفف اللوائح المصرفية التي تم وضعها بعد الأزمة المالية 2008-2009.

وأعرب عضوان آخران في مجلس الشيوخ عن معارضتهما لباول الأسبوع الماضي لأنهما قالا بإنه غير ملتزم بشكل كاف بأستخدام الأدوات التنظيمية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة الاحتباس الحراري. وفي غضون ذلك ، أدلى برينارد بـ 20 صوتًا معارضًا ضد تغييرات القواعد المالية في السنوات الأربع الماضية. في مارس 2020 ، عارضت تغييرًا تنظيميًا قالت إنه سيقلل من حجم الاحتياطيات التي يتعين على البنوك الكبيرة الاحتفاظ بها للوقاية من الخسائر. كما تحدثت بقوة أكثر من باول عن السبل التي يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلالها مواجهة الاحتباس الحراري.

ومن جانبه سعى بايدن إلى تهدئة تلك المخاوف. وقال بإن باول التزم بجعل تغير المناخ “أولوية قصوى” ووافق على التأكد من أن “لوائحنا المالية لا تزال في طليعة المخاطر الناشئة”.

وقال في البيت الأبيض ، في إشارة إلى الأزمة المالية لعام 2008: “يجب أن يضمن جاي ، إلى جانب الأعضاء الآخرين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذين سأرشحهم ، ألا نعرض اقتصادنا وعائلاتنا الأمريكية مرة أخرى لمثل هذه المخاطر”. ولا يزال لدى بايدن الفرصة لشغل ثلاثة مناصب أخرى في مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك نائب الرئيس للإشراف ، وهو منصب تنظيمي كبير للبنك. وقال بايدن بإن هذه المناصب سيتم شغلها في أوائل ديسمبر.

وأقر بايدن بأن بعض الديمقراطيين شجعوه على اختيار رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، من أجل “بداية جديدة”. لكنه قال إنه يريد السير في اتجاه مختلف. حيث قال: “نحن بحاجة إلى الاستقرار والاستقلال في الاحتياطي الفيدرالي”.و “أعتقد أن قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي على نطاق واسع ومن الحزبين أمر مهم ، خاصة الآن ، في مثل هذه الدولة المنقسمة سياسيًا.”

وأشاد بايدن بباول لجهوده لتحقيق أقصى قدر من التوظيف ، لكنه لم يضغط عليه بشأن التضخم الذي ظهر بأعتباره أكبر تهديد اقتصادي لإدارته. وقال بايدن بإن الاقتصاد الأمريكي في خضم “انتعاش تاريخي” يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي فرصة “لمهاجمة التضخم من موقع قوة وليس ضعف”.

وأضاف باول “نحن نعلم أن التضخم المرتفع يؤثر سلبًا على العائلات ، خاصة تلك الأقل قدرة لتغطية التكاليف المرتفعة للضروريات ، مثل الطعام والسكن والمواصلات. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تتم الموافقة على إعادة ترشيح باول من قبل اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ ثم مجلس الشيوخ بكامل هيئته.

وكرد فعل من الاسواق. رحبت وول ستريت بإعادة الترشيح ، مع ارتفاع أسعار الأسهم الامريكية وتراجع مخاوف السوق فور الإعلان. ويسير مؤشر S&P 500 في طريقه ليغلق عند مستوى قياسي آخر.

ومع ذلك ، فإن الارتفاع الحاد في التضخم أجبر باول على التراجع عن الحافز الاقتصادي في وقت أقرب مما كان متصورًا. ففي أحدث اجتماع له في أوائل نوفمبر ، قال البنك المركزي الامريكةى بإنه سيبدأ هذا الشهر في خفض مشترياته من السندات الشهرية البالغة 120 مليار دولار ومن المرجح أن ينهيها بحلول منتصف عام 2022. وكان القصد من هذه المشتريات هو إبقاء تكاليف الاقتراض طويلة الأجل منخفضة لتحفيز الاقتراض والإنفاق.

لأشهر ، وصف باول التضخم بأنه “مؤقت” ، ولكن في الآونة الأخيرة ، اعترف بأن الأسعار المرتفعة استمرت لفترة أطول مما كان متوقعًا. في مؤتمر صحفي هذا الشهر ، أقر باول بأن التضخم المرتفع قد يستمر حتى أواخر صيف 2022.