TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
فى بداية تداولات شهر أبريل. أرتفعت العقود الآجلة للذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وكان سعر المعدن الأصفر في حالة توتر مع التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الامريكية في يونيو. ولكن هل هناك شيء أكثر وراء ارتفاع سعر المعدن الاصفر؟ وهذا ما يؤكده بعض المدافعين عن مكاسب الذهب. وحسب منصات شركات تداول الذهب… فقد أرتفع سعر أوقية الذهب الى مستوى المقاومة 2265 دولار الاعلى فى تاريخ سعر الذهب قبل أن يستقر حول مستوى 2253 دولار للاوقية وقت كتابة التحليل. وبشكل عام فقد حققت أسعار الذهب مكاسب أسبوعية بنسبة 4% وارتفاعًا في أبريل بنسبة 8%. ومنذ بداية العام 2024 وحتى الآن ارتفع سعر الذهب بنسبة 9.5%.
وفى نفس الاداء تسجل أسعار الفضة، السلعة الشقيقة، مكاسب متواضعة وقفزت عقود الفضة الآجلة إلى 25.18 دولار للأوقية. وبشكل عام فقد أرتفع سعر المعدن الأبيض بنسبة 1% الأسبوع الماضي ونحو 7% في مارس. ومنذ بداية العام 2024 حتى الآن، ارتفعت أسعار الفضة بما يقرب من 5٪.
ما سبب أرتفاع أسعار الذهب الى مستويات قياسية بدون تصحيح ؟
يقول محللو السوق بإن المؤثر الأكبر على سوق الذهب هو توقع قيام البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في يونيو. وفقًا لأداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي CME، فإن سوق العقود الآجلة تتوقع فرصة بنسبة 70٪ لخفض أسعار الفائدة في يونيو. وعلى الرغم من توقعات انخفاض أسعار الفائدة، فإن سوق سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت في جميع المجالات، مع ارتفاع العائد على السندات لعشر سنوات بمقدار 10.7 نقطة أساس إلى 4.303%. وأرتفع العائد على سندات لمدة عامين 5.6 نقطة أساس إلى 4.676%، في حين تقدمت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 11.6 نقطة أساس إلى 4.453%.
وكما هو معلوم فأن سعر الذهب حساس للتقلبات في أسعار الفائدة لأنه يؤثر على تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك التي لا تدر عائدا.
وفي يوم الجمعة العظيمة، ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، إلى 2.5٪ في فبراير. وانخفض معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، والذي يجرد مكونات الطاقة والغذاء المتقلبة، إلى 2.9%. وفي الوقت نفسه، كانت مكاسب المعدن محدودة بسبب قوة الدولار الامريكى حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) والذى يقيس أداء العملة الامريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية الاخرى إلى 104.72، من الافتتاح عند 104.49. وارتفع المؤشر بنسبة 3.3% منذ بداية العام 2024 حتى تاريخه. وكما هو معلوم فعادة ما يكون الدولار القوي هبوطيًا بالنسبة للسلع المقومة بالدولار الامريكى لأنه يجعل شراءها أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الأجانب.
وأما بالنسبة لارتفاع سعر الذهب، فيقول البعض بإن هناك شيئًا ما باقٍ تحت السطح يغذي هذا الزخم الصعودي. حيث أنتهت اللعبة بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. عوائد السندات وأسعار #الذهب ترتفع على حد سواء. وعلى الرغم من التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن أسعار الفائدة طويلة الأجل آخذة في الارتفاع على أي حال. وذلك لأن تخفيضات أسعار الفائدة ستؤدي إلى تفاقم مشكلة التضخم.
ومن جانبه قال بيتر شيف، كبير الاقتصاديين في شركة Euro Pacific Asset Management: “هذا أمر صعودي بالنسبة للذهب ولكنه هبوطي بالنسبة للسندات”.
توقعات سعر الذهب اليوم:
لا يزال الاتجاه العام لسعر الذهب صاعدا مع الاخذ بالاعتبار بأن مكاسبه الاخيرة كانت كافية تماما لتحرك كامل المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالشراء. وعليه ففى حال زادت مكاسب الدولار الامريكى وهدأت التوقعات حيال قرب خفض الفائدة الامريكية فقد تتعرض أسعار الذهب لعمليات بيع قوية لجنى الارباح. ولكن فى حال أستمرت عوامل مكاسبه الحالية فقد تكون المقاومة النفسية التاريخية التالية 2300 دولار للاونصة فى متناول اليد. الكسر الاولى للاتجاه يتطلب التحرك صوب المستوى النفسى 2000 دولار للاوقية. وقد يظل الاتجاه العام للذهب صاعدا لحين رد فعل الاسواق والمستثمرين على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية بنهاية الاسبوع والتى سيكون لها رد فعل قوى على أداء الدولار ومستقبل سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى.
هذا الشارت من منصة tradingview
