TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
منذ منتصف تداولات هذا الاسبوع وسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD يحاول الارتداد لاعلى لتعويض خسائر الاسبوع والتى طالت مستوى الدعم 1.0780 ومكاسب الارتداد لاعلى لم تتعدى مستوى المقاومة 1.0887 . الاتجاه العام لا يزال هبوطيا ما دام دون المستوى النفسى 1.1000 وبعد التفاعل مع قرارات البنك المركزى الامريكى هذا الاسبوع وأرقام التضخم لمنطقة اليورو سيكن الانظار فى أخر جلسة تداول لهذا الاسبوع على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية والتى سيكون لها رد فعل على توقعات الاسواق تجاه مستقبل الفائدة الامريكية.
وبشكل عام يتفوق أداء الدولار الامريكى على غالبية العملات في أعقاب رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي مفادها أنه من السابق لأوانه خفض أسعار الفائدة الامريكية. وكان قد تم تقليص أحتمالات السوق لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس إلى حوالي 1 من 3، وتم تداول سعر صرف الجنيه مقابل الدولار واليورو دولار على انخفاض بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بإن تخفيضات أسعار الفائدة في مارس غير مرجحة.
ووفقا لباول، من الأفضل انتظار المزيد من البيانات قبل تخفيف السياسة النقدية.
وعليه فقد تم بيع أسواق الأسهم حيث توقع المستثمرون بقاء أسعار الفائدة في الولايات المتحدة الامريكية مرتفعة لفترة أطول. وأرتفع سعر الدولار مقابل نظرائه من عملات مجموعة العشرة خلال اليوم ومن المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى تخلى عن أنحيازه المتشدد لصالح موقف أكثر حيادية، حيث قال بإن المخاطر التي تواجه تحقيق أهدافه “تنتقل إلى توازن أفضل”.
ويمكن أن يضمن هذا أن توقعات السوق لتخفيضات أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024 لن تتبدد تمامًا ويمكن أن تحد في النهاية من قوة الدولار الأمريكي. وقال أعضاء اللجنة بإن هناك حاجة إلى “ثقة أكبر” في أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2% قبل أن يتمكن من خفض أسعار الفائدة.
وأضاف باول بإنه لا يتوقع أن تشير البيانات الاقتصادية إلى الحاجة إلى خفض سعر الفائدة بحلول وقت اجتماع مارس.
وفى المقابل والمؤثر على سعر اليورو. فقد سجل التضخم في منطقة اليورو تراجعه في بداية عام 2024، لكن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ظل ثابتا. وحسب أعلان رسمى فقد أنخفض التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2.8% في يناير من 2.9% في ديسمبر، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق، وكان الانخفاض مدفوعًا بقراءة كبيرة بنسبة -0.4% على أساس شهري. وانخفض التضخم الأساسي إلى 3.3% من 3.4%، ولكن هذا كان مفاجأة حيث توقع الإجماع انخفاضًا إلى 3.2%.
وبشكل عام فقد أنتبهت الأسواق إلى ما يلي: قبل تسجيل التضخم هذا، كان المستثمرون يسعرون تخفيضات بمقدار 150 نقطة أساس في عام 2024؛ وإنهم الآن يقومون بتسعير 140 نقطة أساس. ولكن الانخفاض الحاد في القراءة على أساس شهري يعقد الأمور، وفقا لمحلل آخر. حيث يقول جوشوا ماهوني، كبير محللي السوق في شركة سكوب ماركتس “انخفض معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 2.8%. ولكن القصة الكبيرة هي القراءة الشهرية بنسبة -0.4%”. وأضاف “يريد البنك المركزي الأوروبي التأكد من أنه يسير على الطريق الصحيح للوصول إلى هدف 2٪… حسنًا، فإن الرقم السنوي لمدة 9 أشهر يضعهم على المسار الصحيح للوصول إلى 1٪ لمؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في غضون 3 أشهر فقط،”.
ومن المؤكد أن المعدل الرئيسي يبدو أنه في طريقه للانخفاض إلى ما دون 2.0%، لكن العامل المعقد يظل هو قراءة التضخم الأساسي، مما يخلق شيئًا من المأزق للبنك المركزي الأوروبي. وكان قد تحدث البنك المركزي الأوروبي كثيراً عن الحاجة إلى مراقبة التضخم الأساسي والأجور، وعلى هذا الأساس فإن صناع السياسات على حق في تأخير أي خفض لأسعار الفائدة.
ومع ذلك، لا يمكن تجاهل معدل التضخم الرئيسي الذي يقل عن هدف 2.0%، مما يخلق تحديًا للتواصل في المستقبل مما قد يؤدي إلى تعقيد التوقعات بالنسبة للأسواق المالية. وتعتقد الأسواق أن البنك المركزي الأوروبي في طريقه لخفض سعر الفائدة في أبريل، وهو ما يفسر الضعف الأخير في سعر اليورو.
توقعات اليورو دولار اليوم:
حسب الاداء على شارت اليومى أدناه لا يزال الاتجاه العام لزوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD هبوطيا ومما يؤكد سيطرة الدببة على الاتجاه التحرك صوب مستوى الدعم 1.0800 والاقل حتى الان فرصة الاغلاق الاسبوعى الهبوطى قائمة ولكن مع الاخذ بالاعتبار بأن رد الفعل على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية اليوم سيكون لها رد فعل قوى على أداء اليورو دولار صعوديا فى حال جائت الارقام مخيبة للامال وهبوطيا فى حال جائت أرقام الوظائف الامريكية الاقوى وداعمة لتشديد سياسة البنك المركزى الامريكى. وعموما ستظل المقاومة النفسية 1.1000 مفتاح قوة الارتداد لاعلى.. عدا ذلك سيظل الاتجاه هبوطيا.
هذا الشارت من منصة tradingview
