TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
بعد أربع جلسات تداول على التوالى تعرض خلالها سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD لعمليات بيع بخسائر طالت مستوى الدعم 1.0942 وعاد فى بداية تداولات اليوم الاربعاء لاختبار مستوى المقاومة النفسية 1.1000 لوقف مزيد من الانهيار حيث أظهرت أرقام التضخم فى منطقة اليورو زخما لمستقبل تشديد سياسة البنك المركزى الاوروبى. وقد أرتفع معدل التضخم الأوروبي في أبريل للمرة الأولى منذ سبتمبر ، لكن مقياس التضخم الأساسي الذي يتم مراقبته عن كثب انخفض في تقرير يوروستات الذي له آثار غير مؤكدة على السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) قبل قرار سعر الفائدة غدا الخميس. وحسب المعلن رسميا فقد أرتفع التضخم من 6.9٪ إلى 7٪ الشهر الماضي تماشيًا مع إجماع الاقتصاديين بعد ارتفاع أسعار المواد الغذائية والكحول والتبغ بشكل حاد في الشهر لتعزيز تأثير الزيادات في تكلفة السلع الصناعية غير المتعلقة بالطاقة ، مما أدى إلى انقطاع ستة أشهر. مع أنخفاض في المقياس العام للتضخم.
وأنخفض معدل التضخم بشكل مطرد منذ سبتمبر 2022 ، لكن ارتفاع علامة التجزئة نتج عن التغيرات في السلع الأساسية المتقلبة وعناصر الأسعار المنظمة ، لذا فإن الآثار المترتبة على قرار سعر الفائدة الصادر عن البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس بعيدة كل البعد عن الوضوح ، بل وأكثر من ذلك رقم التضخم في ضوء الجوهر. وأنخفض معدل التضخم الأساسي ، الذي يستثني الطاقة والغذاء وبنود الأسعار المنظمة من سلة السلع المقاسة ، من 5.7٪ إلى 5.6٪ الشهر الماضي.
وكان هذا أيضًا يتماشى مع توقعات الاقتصاديين وقد يكون كافيًا لمنع البنك المركزي الأوروبي من الاستمرار في رفع سعر الفائدة يوم الخميس بزيادات كبيرة بمقدار نصف نقطة مئوية منذ أن بدأ في رفع تكاليف الاقتراض في يوليو من العام الماضي. وهناك إجماع بين الاقتصاديين على أنه من المرجح أن يشهد يوم الخميس تحول البنك المركزي الأوروبي إلى مسار أقل من خلال رفع أسعار الفائدة المفروضة أو المدفوعة على ودائع أو قروض البنوك التجارية من خلال زيادة أقل بمقدار ربع نقطة مئوية ، مما يؤدي إلى رفع معدل الإيداع السلبي مرة واحدة إلى 3.25٪ .
وهذا يعني أن البنك المركزي الأوروبي قد رفع تكاليف الاقتراض للبنوك والشركات التجارية والأسر بما مجموعه 375 نقطة أساس أو 3.75٪ كجزء من جهوده لضمان عودة التضخم إلى هدفه المتماثل البالغ 2٪. وعموما لا يزال القرار والتوقعات بشأن أسعار الفائدة غير مؤكدة ، ولكن فيما يلي ملاحظات المحللين والاقتصاديين في أوروبا وأماكن أخرى والتي توضح كيف يرون أن سياسة البنك المركزي الأوروبي تتكشف مع مرور العام.
المحللين فى، Nordea Markets “زاد تضخم أسعار الخدمات بشكل هامشي في حين خف تضخم أسعار السلع الأساسية ، مما يعطي ميلًا مقلقًا أكثر إلى حد ما للتضخم الأساسي حيث أن أسعار الخدمات هي المكان الذي يكون فيه مكون الأجور أكبر.” و”كذلك ، على الرغم من تراجع تضخم أسعار المواد الغذائية غير المعالجة ، إلا أن تضخم أسعار المواد الغذائية بشكل عام ظل مرتفعا للغاية.”
وأضافوا”لا يزال التضخم مرتفعا للغاية ، وبينما ستؤدي التأثيرات الأساسية من زيادات أسعار الطاقة في العام الماضي إلى انخفاض التضخم الرئيسي في الأشهر المقبلة ، يظل التضخم الأساسي مصدر قلق كبير في التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي.” وأضافوا “في حين أن التوقعات الاقتصادية ضعيفة ، يظل التضخم الأساسي مرتفعًا للغاية وسيبقي البنك المركزي الأوروبي في وضع التنزه في الوقت الحالي. نرى + 25 نقطة أساس مع تعليقات متشددة يوم الخميس.”
وحسب محللين بنك ING “هذا يجعل التضخم في أبريل في منطقة اليورو لزجًا ويؤكد الحاجة إلى المزيد من زيادات الأسعار ، وإن كان ذلك بوتيرة أبطأ وحجم أصغر من ذي قبل.” و”بالنظر إلى المستقبل ، فإن تطورات التضخم في منطقة اليورو ستحددها قوتان متعارضتان: من ناحية ، فإن التأثيرات الأساسية السلبية على أسعار الطاقة والغذاء بالإضافة إلى انخفاض توقعات أسعار البيع في الصناعة تدفع إلى مزيد من الانخفاض في التضخم الرئيسي”.
و”من ناحية أخرى ، من المرجح أن تؤدي توقعات أسعار البيع المرتفعة في الخدمات وكذلك الزيادات في الأجور إلى زيادة الضغوط التضخمية الكامنة. ونتيجة لذلك ، نتوقع استمرار انخفاض التضخم الرئيسي ، بينما سيظل التضخم الأساسي ثابتًا”. وأضافوا “السؤال الوحيد المطروح هو ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيذهب بـ 25 نقطة أساس أو 50 نقطة أساس. وفي العلن ، كان محافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان فقط من أيد 50 نقطة أساس. وترك الصقور الآخرون ، مثل إيزابيل شنابل ، مؤخرًا خيار 50 نقطة أساس ولكنهم لم اشتركوا به رسميا “. و”تؤكد بيانات التضخم الثابتة بشكل واضح على الحاجة إلى مواصلة الارتفاع ولكن مع تقرير نمو الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي وبيانات النمو الضعيفة للقروض والطلب على القروض اليوم ، أصبحت حالة تباطؤ وتيرة رفع أسعار الفائدة أقوى. نحن التزم بدعوتنا برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس “.
توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم:
كما توقعت من قبل لا تغير فى اداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD حيث أن التحرك حول وأعلى المقاومة النفسية 1.1000 سيظل داعما للثيران فى مزيد من التحكم فى أداء اليورو/دولار وستكون القمم التالية فى حال حدوث ذلك 1.1065 و 1.1120 على التوالى وهذا سيتوقف على مسار تشديد كلا من البنك المركزى الاوروبى وبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى سيكون لتحرك الدببة صوب مستوى الدعم 1.0920 والاقل منه أهمية لتحول الاتجاه العام الى هبوطى. سيتأثر زوج العملات كثيرا اليوم بتحديث سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وتصريحات حاكمه جيروم باول.
هذا الشارت من منصة tradingview
