تحليل اليورو مقابل الدولار EUR/USD وترقب حذر لقرارات الاحتياطى الفيدرالى

أرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار EUR/USD لفترة وجيزة إلى أعلى مستوياته في يونيو بعد أن أشارت البيانات الرسمية إلى أن التضخم الأمريكي يقترب من هدفه ويبدو أنه يقلل الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لرفع أسعار الفائدة الامريكية بشكل أكبر ، لكن التوقعات الجديدة لتكاليف الاقتراض قد تزعج السوق. مكاسب زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD طالت مستوى المقاومة 1.0823 لفترة وجيزة قبل أن يستقر حول مستوى 1.0788 وقت كتابة التحليل.

وتم بيع الدولار الامريكى بعد أن قال مكتب إحصاءات العمل بإن التضخم الامريكى أرتفع بنسبة 0.1٪ في مايو ، مما أدى إلى انخفاض المعدل السنوي من 4.9٪ إلى 4٪ على طول الطريق ، على الرغم من كانت مكاسبها تتلاشى بسرعة. وكان أعتدال التضخم أيضًا أقل وضوحًا عندما يتم وضع تغيرات في أسعار الطاقة والغذاء جانباً. وقد أنخفض معدل التضخم الامريكى الأساسي ، والذي يتجاهل كل من الأخير ، ولذلك غالبًا ما ينظر إليه محافظو البنوك المركزية على أنه أنعكاس أفضل لاتجاهات التضخم المتولدة محليًا ، من 5.5٪ إلى 5.3٪ بما يتماشى مع التوقعات ، لكنه لا يزال يجلس على مسافة كبيرة فوق معدل التضخم الأساسي.

وكانت الانخفاضات في الأسعار الشهر الماضي هي الأشد والأوسع لسلع الطاقة مثل البنزين وزيت الوقود بينما كانت الزيادات أقوى للسيارات والشاحنات المستعملة. ومع ذلك ، أرتفع معدل التضخم أيضًا في الفئات الأساسية الأخرى بما في ذلك الرعاية الطبية وخدمات الإيجار والنقل. ومن جانبه كتب إيان شيبردسون ، كبير الاقتصاديين في بانثيون ماكرو إيكونوميكس ، بعد مراجعة البيانات: “بعد الإيجارات ، كانت أكبر مساهمة في الأساس هي القفزة الثانية على التوالي بنسبة 4.4٪ في أسعار السيارات المستعملة ، والتي أضافت 0.15٪ إلى المؤشر”. ويضيف: “مثل هذا التضخم الرئيسي السريع سيجعل من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي تبرير رفع أسعار الفائدة مرة أخرى ، لكن لا يمكننا استبعاد ارتفاع يوليو حتى الآن”.

وقد أنخفضت عائدات السندات الأمريكية قصيرة الأجل بعد الإصدار ومن المحتمل أن يعكس ارتفاع اليورو مقابل الدولار EUR/USD وجهة نظر السوق بأن البيانات تجعل المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة أقل أحتمالية ، لكن الخطر يتمثل في تقويض هذه الفكرة في أقرب وقت اليوم الأربعاء عندما يكون آخر إصدار فيدرالي. وسيتم نشر توقعات لجنة السوق المفتوحة ال FOMC.

ومن جانبه قال حاكم المركزى الامريكى جيروم باول فى أواخر مايو”حتى وقت قريب جدًا ، كان من الواضح أنه ستكون هناك حاجة إلى مزيد من ثبات السياسة ، ولكن نظرًا لأن السياسة أصبحت أكثر تقييدًا ، فقد أصبحت مخاطر القيام بالكثير من الأشياء مقابل القيام بالقليل أكثر توازناً. وقد تم تعديل سياستنا لتعكس هذه الحقيقة” ،و”لذلك لم نتخذ أي قرارات ، ولكن بالنظر إلى المدى الذي وصلنا إليه وكما أشرت ، يمكننا تحمل النظر في البيانات والتوقعات المتطورة وإجراء تقييمات دقيقة”.

وبشكل عام فقد أقترح العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في الشهر الماضي أنه قد يكون من المناسب ترك أسعار الفائدة دون تغيير اليوم الأربعاء ، لكنهم لم يصلوا إلى حد الدعوة إلى إنهاء دورة التضييق التي بدأت في مارس الماضي ، ومنذ ذلك الحين شهدت ارتفاع معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 500 نقطة أساس إلى 5.25 ٪. ومن جانبه يقول Brent Donnelly ، الرئيس التنفيذي في Spectra Markets و تاجر عملات مخضرم يتمتع بمسيرة مهنية قضاها بين صناديق التحوط والبنوك العالمية مثل HSBC و Nomura.”نحن في وضع غريب هنا حيث معدل التغيير خبر جيد (التضخم ينخفض) ولكن المستوى ليس كبيرًا (التضخم 5.2٪ مقابل 2.0٪ الهدف).

توقعات اليورو دولار EUR/USD اليوم:

لا تغير فى وجهة نظرى الفنية لاداء زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD حيث لا يزال الاستقرار حول ودون مستوى الدعم النفسى 1.0800 يؤكد سيطرة الدببة على الاتجاه. وستتحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالبيع فى حال تحرك اليورو دولار صوب مستويات دعم أعمق والاقرب منها حاليا 1.0745 و 1.0670 على التوالى. وفى المقابل وحسب الاداء على شارت اليومى أدناه لن يحدث عكس للاتجاه الهبوطى بدون التحرك صوب مستوى المقاومة النفسية 1.1000 وهذا يتطلب ضعف الدولار عقب تحديث سياسة بنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى اليوم.

هذا الشارت من منصة tradingview