تحليل اليورو مقابل الدولار EUR/USD وترقب حذر للبيانات الامريكية

هدأت وتيرة مكاسب الارتداد لاعلى لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وذلك بعد نتائج البيانات الاقتصادية الامريكية بالامس بقيادة الاعلان عن نمو أفضل من المتوقع للاقتصاد الامريكى بنهاية العام 2022 وتهاوى عدد مطالبات العاطلين عن العمل الامريكية الاسبوعية دون حاجز ال 200 الف مطالبة مما يؤكد على مدى قوة وصحة سوق العمل الامريكى رغم توقعات الركود الاقتصادى. وعلى أثر ذلك تراجع اليورو دولار من مستوى المقاومة 1.0929 وصولا الى مستوى الدعم 1.0850 قبل أن يستقر حول مستوى 1.0875 وقت كتابة التحليل.

وعلى صعيد أخر فقد أرتفع الحافز على التمسك بالديون الصادرة في منطقة اليورو بشكل كبير مؤخرًا ، ويقول المحللون بإن هذا هو أحد أسباب أحتمال استمرار دعم اليورو خلال الأشهر المقبلة. وعليه فقد وجد باحثو HSBC أن التغييرات الكبيرة في العائدات في كلا من الطرف الأمامي والخلفي لمنحنيات العائد في الولايات المتحدة وأوروبا تخلق ظروفًا لمستثمري السندات الذين لم يسبق رؤيتهم لأكثر من عقد. وتوصل تحليل HSBC إلى أن المستثمر الذي يعمل بالدولار الأمريكي يمكنه كسب ما يقرب من 5٪ سنويًا على السندات الألمانية على أساس التحوط من العملات الأجنبية. وكان هذا هو أكبر انتعاش على عائدات 10 سنوات في الولايات المتحدة منذ عام 2006.

وفي هذه الأثناء ، يكسب المستثمر الذي يتخذ من اليورو مقراً له حوالي 1٪ سنوياً فقط من خلال حيازة سندات أمريكية بقيمة 10 سنوات مغطاة بتحوط العملات الأجنبية ، مقارنةً بكسب حوالي 2.20٪ على سندات ألمانية بقيمة 10 سنوات. وحسب محللى HSBC “من الناحية التاريخية ، تتوافق هذه المقاييس الخاصة بأرباح العوائد المحوطة بالعملات الأجنبية بشكل وثيق مع تدفقات الديون إلى منطقة اليورو وخارجها. وعلى هذا النحو ، تفضل الظروف إعادة تخصيص المزيد من رأس المال في المنطقة من قبل المستثمرين المحليين والأجانب على حد سواء ، حتى لو كان التأثير المحدد من الممكن أن تكون تدفقات حافظة العملات الأجنبية المغطاة بالتحوط على اليورو محدودة “.

وكان قد أرتفع سعر اليورو بحدة منذ أدنى مستوياته دون 1.0 في سبتمبر حيث يبتهج المستثمرون بأسعار أرخص للغاز بالجملة وإعادة فتح الصين ، التي تعد واحدة من الأسواق الرئيسية في أوروبا لإنتاج التصنيع. ولكن الارتفاع في أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي من المنطقة السلبية – الذي أدى بدوره إلى ارتفاع عائدات السندات السيادية – هو الذي قدم أيضًا الدعم لليورو.

حيث قام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة استجابةً لمستويات التضخم المرتفعة منذ عقد ، وتشير جميع المؤشرات إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة بما لا يقل عن 100 نقطة أساس من المقرر أن يصدره البنك المركزي في أوائل عام 2023. وسيساعد هذا على زيادة عوائد السندات في منطقة اليورو مقارنة بتلك الموجودة في أماكن أخرى ، ومن المحتمل أن يدعم ارتفاع أسعار صرف اليورو.

توقعات اليورو مقابل الدولار EUR/USD :

توقفت سيطرة الثيران على أتجاه زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD لحين الاعلان عن قراءة التضخم الامريكية المفضلة لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى فى وقت لاحق والتى سيكون لها رد فعل قوى على اداء الدولار لا يقل أهمية عن بيانات الامس. وكما ذكرت من قبل سيظل أستقرار زوج العملات أعلى المقاومة 1.0900 مؤكدا على سيطرة الثيران على الاتجاه. وفى حال جائت بيانات اليوم سلبية للدولار فقد يجد الثيران الفرصة للتحرك صوب مستويات المقاومة 1.0955 و 1.1020 وهى كافية لدفع المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع بالشراء وفى نفس الوقت قد يتم منها التفكير فى عمليات بيع لجنى الارباح بعد ذلك.

وفى المقابل فى حال جائت بيانات اليوم فى صالح الدولار فلا يستبعد على أثر ذلك التحرك صوب الدعم 1.0785 لا يترقب اليورو بيانات هامة مؤثرة اليوم.

هذا الشارت من منصة tradingview