تحليل اليورو مقابل الدولار EUR/USD والثيران يبحثون عن التحفيز

أرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار EUR/USD في منتصف تداولات الأسبوع وذلك بعد أن كشفت الأرقام الرسمية عن علامة أخرى منخفضة في المقياس السنوي لنمو الأسعار ولكن أيضًا لمحة ذات مغزى أكثر أهمية عن انتصار بنك الاحتياطي الفيدرالي في جهوده لاحتواء شيطان التضخم. فى أخر جلستى تداول تخلى زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD عن مكاسب بداية الاسبوع والتى طالت مستوى المقاومة 1.1058 بخسائر أمتدت الى مستوى الدعم 1.0941 قبل أن يستقر حول مستوى 1.0990 وقت كتابة التحليل. يحاول الثيران البحث عن عوامل تحفيز للحفاظ على الاتجاه العام الصعودى والذى لا يزال قائما.

عكست العملة الأوروبية الموحدة- اليورو- خسائرها السابقة لتعود إلى المستوى النفسى 1.10 مقابل الدولار بعد أن قال مكتب إحصاءات العمل بإن التضخم الأمريكي انخفض من 5٪ إلى 4.9٪ في أبريل بعد زيادة 0.4٪ في ذلك الشهر. وكان التغيير الشهري متماشيا مع الإجماع بين الاقتصاديين بينما جاء الانخفاض السنوي في علامة أقل من متوسط التوقعات المهنية ولكن الأهم من ذلك هو التطورات المتعلقة بالتضخم الأساسي.

وقد ارتفع هذا بنسبة 0.4٪ للمرة الثانية على التوالي بعد أن تم تعديل التقديرات لشهر مارس صعوديًا من 0.3٪ إلى 0.4٪ بينما كان المعدل الأساسي يطابق توقعات الاقتصاديين من حيث القيمة السنوية حيث انخفض من 5.6٪ إلى 5.5٪ الشهر الماضي. وتعليقا على ذلك يقول كارين شاربونو ، خبير اقتصادي في CIBC Capital Markets: “كانت بيانات اليوم متوافقة مع التوقعات ولا تغير وجهة نظرنا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أوقف رفع أسعار الفائدة الامريكية مؤقتًا ، ولكن الوتيرة الساخنة في التضخم الأساسي تؤكد أيضًا أن تخفيضات أسعار الفائدة ليست مطروحة لهذا العام”.

ويستثني التضخم الأساسي المواد الغذائية والطاقة المتقلبة من سلة السلع التي تُقاس أسعارها من أجل تقديم صورة أوضح عن كيف يقود الاقتصاد المحلي أو لا يقود أشكال التضخم الأكثر ثباتًا والتي هي المحور الرئيسي للبنوك المركزية . وعند أكثر من ضعف مستوى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة ، سوف يجادل الكثيرون بأن مقياس التضخم هذا لا يزال مرتفعًا للغاية ولكن ليس من الواضح ما إذا كانوا سيرون أم لا كيف كانت الزيادة بنسبة 8.1 ٪ في مؤشر المسكن مسؤولة عن “أكثر من 60٪ من الزيادة الإجمالية” في التضخم الأساسي لشهر أبريل.

وعموما فإن المدى الكبير الذي أوضحت فيه زيادة الإيجارات التضخم الأساسي الشهر الماضي مهم لأنه تم الإشارة إليها سابقًا على أنها أثر جانبي مؤقت لسياسة سعر الفائدة الفيدرالية وشيء قد يتغاضى عنه أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ال FOMC في تحديد أسعار الفائدة.

وبشكل عام فقد تم رفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى 5.25٪ الأسبوع الماضي ولكن في نفس الوقت أعتمد البنك وجهة نظر أكثر توازناً للتوقعات عندما قال بإن الزيادات الإضافية في تكاليف الاقتراض لم تعد نتيجة مفروغ منها ولكن من غير المرجح أن تتحقق التخفيضات في أسعار الفائدة في أي وقت قريباً.

ومع استمرار ارتفاع التضخم في العديد من البلدان والعملات الأخرى بما في ذلك منطقة اليورو ، ليس من الواضح إلى أي مدى يمكن توقع انخفاض الدولار الامريكى ، على الرغم من أن انتصار بنك الاحتياطي الفيدرالي في معركته مع التضخم قد يجعل حجة هبوطية لتفوق الأداء في وقت سابق.

وعلى صعيد أخر فقد أرتفعت أسعار الذهب بالدولار الأمريكي بنسبة 10٪ خلال الأشهر الثلاثة حتى أوائل مايو وارتفعت بأكثر من 15٪ في الأشهر الستة الأخيرة يوم الأربعاء. وتعليقا على ذلك يقول Alex Kuptsikevich ، كبير محللي السوق في FxPro: “كان ارتفاع سعر الذهب في ظل اضطرابات مؤسسات الائتمان الإقليمية يتعلق أكثر بأزمة السيولة ، وقد يتدفق رأس المال تدريجيًا إلى أصول الدين المقومة بالدولار ، والتي تقدم حاليًا عوائد رائعة”.

التحليل الفنى لليورو/دولار:

شكل سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD قيعان أعلى وقممًا أعلى متصلة بقناة اتجاه صاعد على إطارها الزمني الساعة. ويرتد السعر من الدعم وقد يكون بسبب اختبار مستويات المقاومة القريبة بعد ذلك. وعلى وجه الخصوص ، يمكن أن يشق اليورو مقابل الدولار EUR/USD طريقه إلى قمة القناة عند 1.1100 علامة نفسية رئيسية أو منطقة منتصف القناة ذات الأهمية عند 1.1025. ومع ذلك ، تشير المؤشرات الفنية إلى أن الانهيار ممكن.

ويعبر 100 SMA دون 200 SMA للإشارة إلى ارتفاع الضغط الهبوطي ، والذي قد يؤدي إلى الإغلاق أسفل قاع القناة عند 1.0950 علامة نفسية ثانوية. وفي الوقت نفسه ، يقترب مؤشر ستوكاستيك من منطقة ذروة الشراء للإشارة إلى الإرهاق بين المشترين ، لذا فإن الاتجاه الهبوطي يعني عودة ضغوط البيع. ومع ذلك ، فإن مؤشر القوة النسبية قد بدأ للتو في الارتفاع من منطقة ذروة البيع ليشير إلى أن الزخم الصعودي يرتفع ، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد يستمر.

هذا الشارت من منصة tradingview