TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
طوال تداولات الاسبوع الماضى كان أداء زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يتسم بالتحرك فى مسار صعودى يدعمه الاستقرار أعلى المقاومة النفسية 1.1000 مكاسبه طالت مستوى المقاومة 1.1092 وأغلق تداولات الاسبوع المثير مستقرا حول مستوى 1.1020 . وكان قد أرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار EUR/USD في الجلسة الأخيرة من الأسبوع حيث تفكرت الأسواق المالية في البيانات الاقتصادية لمنطقة اليورو وما قد يعنيه ذلك بالنسبة لسياسة سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي (ECB) التي تقسم الآن بشكل متزايد آراء المحللين والاقتصاديين حول الآفاق.
وعلى الجانب الاقتصادى. فقد أنخفضت طلبيات المصانع الألمانية بنسبة 10.4٪ في مارس وبكثافة أكبر بكثير من النسبة المتوقعة -2.4٪ التي توقعها الاقتصاديون عندما أصدرت وكالة الاحصاءات Destatis البيانات يوم الجمعة بينما انخفض الإنتاج الصناعي الفرنسي أيضًا بأكثر من المتوقع ، تاركًا ارتفاع مبيعات التجزئة الإيطالية بنسبة صفر بالمائة في مارس. ويبدو أنها النقطة المضيئة الوحيدة في بيانات يوم الجمعة الماضية.
وبينما انخفضت مبيعات التجزئة الإيطالية بنسبة -0.3٪ من حيث القيمة الحقيقية أو المعدلة حسب التضخم ، كان الاقتصاديون يتطلعون في المتوسط إلى رؤيتها تتراجع بنسبة -0.3٪ من الناحية المباشرة أو الشاملة ، لذا يبدو أن البيانات تلقي بالبلد المتوسطي كنقطة مضيئة في اقتصاد منطقة اليورو الأوسع.
ومن جانبها قالت حاكم البنك المركزى الاوروبى كريستين لاغارد في المؤتمر الصحفي يوم الخميس الماضى “من الواضح أن قرارات أسعار الفائدة التي أتخذناها ومستوى أسعار الفائدة التي نتخذها لها تأثير. هل هذا تأثير كاف حتى الآن؟ لا نعرف”. واضافت “نحن لا نرى انتقالاً في هذه المرحلة الزمنية إلى ما أسميه المحطة الثانية من الاقتصاد ، وهو النشاط الحقيقي ، الذي يكون له تأثير على الأسعار ومن ثم يقلل التضخم. الدورة الكاملة التي لم نشهدها بعد”.
وبشكل عام بيانات يوم الجمعة الماضية مهمة لأن الاقتصاد الحقيقي أصبح بشكل متزايد محور تركيز البنك المركزي الأوروبي ، الذي يراقب البيانات الاقتصادية عن كثب بحثًا عن إشارات على أن سياسة سعر الفائدة لديها التأثير المطلوب لخفض الطلب والإنفاق والأسعار خارج فئتي الغذاء والطاقة.
وقد أرتفع معدل التضخم الإجمالي في أوروبا من 6.9٪ إلى 7٪ عندما صدرت بيانات أبريل يوم الثلاثاء ، لكن معدل التضخم الأساسي انخفض من 5.7٪ إلى 5.6٪ بمجرد إزالة مواد الطاقة والغذاء من سلة السلع التي تُقاس فيها الأسعار. وفي غضون ذلك ، قدم البنك المركزي الأوروبي التزامًا واضحًا برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، لكن التزامًا تم تحذيره من الاعتماد على البيانات الاقتصادية الناشئة خلال الأشهر المقبلة ومشروطًا بعدم سقوط العجلات عن القطاع المالي أو الاقتصاد الأوسع على طول الطريق. وكان هذا بعد أن أظهر مسح الإقراض المصرفي للربع الأول في وقت سابق من الأسبوع الماضى أن الطلب الاقتصادي الحقيقي على الائتمان كان حتى الآن منيعًا لتأثيرات تشديد البنك النقدي ، وحتى مع تباطؤ طلب الشركات على الاقتراض الجديد بشكل ملحوظ.
ولهذا السبب بقي حكم البنك المركزي الأوروبي على أنه من المرجح أن ترتفع تكاليف الاقتراض أكثر حتى “مقيدة بما فيه الكفاية” لضمان عودة التضخم في الوقت المناسب إلى هدف 2٪ ، مما يؤدي إلى مجموعة أكثر دقة من آراء المحللين والاقتصاديين حول التوقعات المستقبلية.
وفى هذا الصدد قال مارك وول ، كبير الاقتصاديين ، لدى دويتشه بنك “لقد رفع البنك المركزي الأوروبي الآن سعر الفائدة على الودائع بمقدار 375 نقطة أساس على مدار 9 أشهر ، وهو تشديد سريع للغاية.” و”نحن نفسر قرار البنك المركزي الأوروبي الأخير على أنه” قرار متشدد 25 “. أولاً ، بين الإجراء لتسريع الخروج الكامل من عمليات إعادة استثمار APP وعدم اتخاذ إجراء بشأن TLTRO ، وكان لقرار البنك المركزي الأوروبي أقصى تأثير انكماش على ميزانيته العمومية. ثانيًا ، يحتوي بيان السياسة على العديد من العناصر المتشددة ، بما في ذلك وصف التضخم ، واستمرار توقعات التضخم فوق الهدف على الرغم من تشديد مؤشر الدعم الأساسي ، والتوجيهات الناعمة لتوقع المزيد من الارتفاعات (الجمع) “.
ومن جانبه قال سفين جاري ستين ، كبير الاقتصاديين في أوروبا ، لدى جولدمان ساكس “إذا أخذنا في الاعتبار معًا ، فإن اتصال اليوم كان قريبًا من توقعاتنا ونحافظ على توقعاتنا لارتفاع 25 نقطة أساس في يونيو ويوليو بمعدل 3.75٪.” و”في حين أن المزيد من التشديد الحاد في شروط التمويل (على سبيل المثال ، على خلفية تجدد المخاوف المصرفية في أوروبا) يمكن أن يؤدي إلى نهاية مبكرة لدورة التضييق ، ما زلنا نرى المخاطر حول 3.75٪ تميل إلى الاتجاه الصعودي بالنظر إلى استمرار المرونة في النمو ، ونمو الأجور القوي وتوقعاتنا الثابتة للتضخم الأساسي ، والتي لا تزال أعلى بشكل ملحوظ من توقعات موظفي البنك المركزي الأوروبي “.
توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم:
كما ذكرت من قبل سيظل أستقرار سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار EUR/USD حول وأعلى المقاومة النفسية 1.1000 داعما للاتجاه الصعودى ومزيد من الزخم الايجابى لليورو قد يدعم الثيران فى التحرك لاعلى بمكاسب قد تطول مستويات المقاومة 1.1070 و 1.1120 و 1.1200 على التوالى. وفى المقابل وعلى حسب الاداء على شارت اليومى أدناه كسر مستوى الدعم 1.0920 مهم لبدء تحكم الدببة فى الاتجاه وسيكون كسر الدعم التالى 1.0880 لتأكيد ذلك.
هذا الشارت من منصة tradingview
