TradersUp.comتوصيات وتحليلات أسواق التداول عن كثب
نتائج البيانات الاقتصادية الامريكية فى بداية تداولات هذا الاسبوع الهام سمح للدببة التحرك بسعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD صوب مستويات دعم أعمق طال على أثرها مستوى الدعم 1.0730 الادنى لليورو دولار منذ شهر ونصف. قد يظل سعر اليورو دولار منخفضا لحين رد الفعل على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية هذا الاسبوع. وكما ذكرت من قبل بأن مستوى الدعم 1.0800 سيفتح المجال أمام الدببة للتحرك بسعر اليورو دولار صوب مستويات دعم أقوى.
هذا الشارت من منصة tradingview
وحسب نتائج بيانات المفكرة الاقتصادية. فقد أرتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الامريكى إلى قراءة 50.3 في مارس 2023، ارتفاعًا من قراءة 47.8 في فبراير ومتجاوزًا توقعات السوق البالغة 48.4. ويمثل هذا النمو الأول في قطاع التصنيع بعد 16 شهرًا من الانكماش. وكانت هناك اتجاهات إيجابية في الطلب، حيث أظهرت مؤشرات مثل مؤشر الطلبيات الجديدة (51.4 مقابل 49.2 في الشهر السابق) ومؤشر طلبيات التصدير الجديدة (51.6، وهو نفس الرقم في فبراير) توسعًا، في حين ظلت الطلبات المتراكمة (عند 46.3) في مستوى معتدل التقلص. كما زادت شركات المشاركين بشكل ملحوظ من مستويات إنتاجها (54.6 مقابل 48.4). ومن ناحية أخرى، أستمرت أرقام التوظيف في الانخفاض (47.4 مقابل 45.9). وفي الوقت نفسه، واصلت الأسعار ارتفاعها بشكل معتدل إلى 55.8 من 52.5، مدفوعة بتكاليف السلع غير المستقرة.
وعلى صعيد أخر. فقد أنكمش الإنفاق على البناء في الولايات المتحدة الامريكية بنسبة 0.3% عن الشهر السابق في فبراير 2024، بعد انخفاض بنسبة 0.2% في الشهر السابق وتحدي توقعات السوق بأرتفاع بنسبة 0.7%. ويمثل هذا الانخفاض الثاني على التوالي في الإنفاق على البناء، بقيادة نفقات البناء العامة (-1.2%). وفي الوقت نفسه، لم يتغير الإنفاق على البناء الخاص، مع ارتفاع بنسبة 0.7% في القطاع السكني يقابله انخفاض بنسبة 0.9% في البناء غير السكني. وعلى أساس سنوي، نما الإنفاق على البناء بنسبة 10.7% في فبراير.
والسؤال الان: هل سيرتفع سعر اليورو فى الايام المقبلة ؟
وفى هذا الصدد. يرى محللو سوق العملات الفوركس في Danske Bank مجالًا لارتفاع سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) إلى المقاومة النفسية 1.10 على أساس شهرين، لكنهم يتوقعون تراجعًا جديدًا إلى الدعم 1.05 على أساس 12 شهرًا. ومن جانبه يرى بنك ING مجالًا لخسائر اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD على المدى القريب بسبب التعليقات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، لكنه يتوقع مكاسب كبيرة إلى 1.14 في نهاية هذا العام. وخلال الأسبوع، انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوياته خلال 5 أسابيع مستقرا تحت مستوى نفسى 1.0800 وسط خطاب متشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفيما يتعلق بسياسة الاحتياطي الفيدرالي الامريكى، تبنى محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر موقفًا متشددًا على نطاق واسع في تصريحاته يوم الأربعاء الماضى. ووفقًا للر، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤية بيانات شهرين على الأقل للتأكد من أن التضخم الامريكى يتجه إلى 2٪ وأن هناك حاجة إلى مزيد من التقدم قبل دعم خفض سعر الفائدة.
وفي هذا السياق، أضاف أنه لم يكن هناك اندفاع لخفض أسعار الفائدة وتشير أحدث البيانات إلى أنه من الممكن إجراء تخفيضات أقل في أسعار الفائدة هذا العام، خاصة وأن أحدث البيانات كانت مخيبة للآمال بشكل عام. وبعد هذه التعليقات، تتوقع الأسواق الآن احتمالًا يقل قليلاً عن 65% بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى بخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو من 70% سابقًا.
ولا يزال بنك دانسكي يتوقع أن يلين بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى مع تدهور الاقتصاد. حيث أورد “نتوقع أن يسمح الاتجاه الانكماشي الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالتخفيض في وقت أبكر من توقعات السوق في مايو، يليه تخفيضان ربع سنويان آخران خلال العام.” وأضاف دانسكي؛ “على المدى القريب، نعتقد أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض مبكر يشكل خطرًا صعوديًا على العملة، وربما أصبحت الأسواق أيضًا متفائلة للغاية بشأن الاستثنائية الأمريكية ومتشائمة للغاية بشأن البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو والصين.
ومع ذلك أضاف؛ “من الناحية الاستراتيجية، نحافظ على تحيزنا الإيجابي للدولار الأمريكي، حيث تبدو حالة النمو الهيكلي أقوى بكثير مقارنة ببقية العالم.”
ومن جانبه فقد علق بنك ING؛ “لقد قدمت بيانات النشاط الأفضل وثبات الأسعار الدعم لأسعار الفائدة الأمريكية والدولار خلال الأشهر الأولى من العام. ومع ذلك، بحسب البنك؛ ف”إن التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتخفيض يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي للدولار بدأ يظهر بالفعل الآن.” وأضاف؛ “نحن نتطلع إلى أن يكتسب سرد الهبوط الناعم زخمًا خلال الأشهر المقبلة ونتوقع أن تتحرك فروق الأسعار مقابل الدولار لرؤية زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD يرتفع بلطف فوق إجماع نهاية العام عند 1.10.”
ولكن بحسب بنك كريدي أجريكول؛ “نتوقع أن يبدأ كلا من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة في عام 2024 ولكننا نعتقد أن مجلس الإدارة سوف يقوم بتيسير أسعار الفائدة بقوة أكبر من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.” وأضاف أن سعر اليورو “سيكون أحد أسوأ العملات أداءً في عام 2024 على خلفية موقف السياسة الأكثر تشاؤمًا للبنك المركزي الأوروبي والمخاوف المستمرة بشأن توقعات منطقة اليورو”.
ويتوقع أن يصل سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD إلى 1.05 في نهاية عام 2024.
ولكن يتوقع وستباك نغمة بناءة للدولار الامريكى على المدى القصير وأضاف؛ “يبدو أنه مهيأ للاختراق الصعودي، مع ثبات رهانات البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وبنك كندا على خفض أسعار الفائدة لشهر يونيو، وفي حين أن توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو معرضة لخطر التقليص.” ووفقًا لـ Westpac، قد يظل سعر زوج اليورو دولار EUR/USD في نطاق ضيق، ولكن يبدو أن مستوى الدعم عند 1.0700 ضعيف بشكل متزايد حيث لا يزال الدولار الأمريكي قويًا. ومن جانبها تتوقع NatWest أن يصل سعر زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.15 في نهاية عام 2024.
توقعات اليورو دولار اليوم:
كما توقعت من قبل بأن أستمرار زخم الدولار الامريكى مقابل باقى العملات الرئيسية الاخرى فى ظل سياسة متشددة لبنك الاحتياطى الفيدرالى الامريكى وفى المقابل سعر اليورو يتلقى ضغوطا من قرب موعد خفض الفائدة من البنك المركزى الاوروبى. سيضمن للدببة التحكم فى أداء سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكى EUR/USD وأن التحرك لما دون مستوى الدعم النفسى 1.0800 سيضمن للدببة مزيد من التحرك لاسفل وذكرت بأن مستويات الدعم الاهم التالية 1.0745 و 1.0670 ستحرك المؤشرات الفنية صوب مستويات تشبع قوية بالبيع. وأن زوج اليورو دولار سيظل تحت ضغط هبوطى لحين رد فعل الاسواق والدولار على الاعلان عن أرقام الوظائف الامريكية بنهاية الاسبوع.
